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  • AI+制造：A股数字化转型新财富机遇

    刚刚，工信部、国资委、全国工商联印发《制造业企业数字化转型实施指南》，为AI+制造吹响了集结战役冲锋号，标志着A股制造数字化财富盛宴来袭。

    一、AI + 制造的时代浪潮

    当今世界，科技发展日新月异，人工智能（AI）与制造业的融合正引领着一场深刻的产业变革。全球范围内，众多国家纷纷将 AI + 制造纳入国家战略，加大研发投入，推动产业升级。

    美国的智能制造领导联盟（SMLC）致力于打造先进的智能制造生态系统，通过 AI 技术提升制造业的竞争力。

    德国的 “工业 4.0” 战略则着重强调 AI 在生产过程中的应用，实现生产的智能化和自动化。

    在这股浪潮中，一些国际知名企业已经取得了显著的成果，成为行业的标杆。特斯拉作为电动汽车领域的领军者，利用 AI 技术实现了汽车生产的高度自动化和智能化。其工厂中的机器人能够精准地完成复杂的装配任务，通过机器学习不断优化生产流程，提高生产效率和产品质量。

    据统计，特斯拉工厂的生产效率相比传统汽车制造企业提升了 30% 以上，产品不良率降低了约 40%。富士康，全球最大的电子制造服务公司之一，积极引入 AI 技术进行生产线的升级改造。通过 AI 视觉检测系统，能够快速准确地检测产品的缺陷，大大提高了产品质量控制水平。同时，富士康利用 AI 进行生产调度优化，使设备利用率提高了 25%，生产成本降低了约 15%。

    回到 A 股市场，AI + 制造同样蕴含着巨大的潜力和机遇。随着我国制造业的不断发展壮大，以及对数字化、智能化转型的迫切需求，AI + 制造有望成为推动 A 股制造业企业实现高质量发展的关键力量，为投资者带来丰厚的回报，开启一场财富盛宴。

    二、A 股制造的数字化现状

    近年来，A 股制造业在数字化转型方面取得了一定的进展。许多企业已经开始意识到数字化技术对于提升生产效率、降低成本、优化产品质量的重要性，并积极引入相关技术和解决方案。据不完全统计，约有 40% 的 A 股制造业企业已经实施了数字化生产管理系统，30% 的企业开始应用工业互联网技术进行设备连接和数据采集。

    然而，与国际先进水平相比，A 股制造业的数字化程度仍然存在较大的差距。部分企业在技术应用、数据安全、人才培养等方面还面临着诸多问题和挑战。一些企业在引入数字化技术时，由于缺乏对自身需求的深入分析和对技术的充分了解，导致技术应用效果不佳，无法真正发挥数字化的优势。数据安全问题也日益凸显，随着企业数字化程度的提高，大量的生产数据、客户数据等面临着被泄露、篡改的风险，而部分企业在数据安全防护方面的投入和措施还远远不够。

    人才短缺也是制约 A 股制造业数字化发展的重要因素之一。数字化转型需要既懂制造业又懂信息技术的复合型人才，而目前这类人才在市场上供不应求，企业内部的人才培养体系也不够完善，难以满足数字化转型的需求。

    三、AI + 制造的核心应用领域

    （一）智能生产与制造流程优化

    AI 在生产制造领域的应用正深刻改变着传统的生产模式。通过机器学习、深度学习等技术，AI 能够对生产过程中的大量数据进行实时分析和处理，实现生产自动化、智能化调度和精准的质量控制。

    在自动化生产方面，AI 驱动的工业机器人和自动化设备能够精准地执行各种复杂的生产任务，大大提高了生产效率和产品一致性。富士康的部分工厂引入了基于 AI 的自动化生产线，通过机器人自动完成电子元件的焊接、组装等工作，不仅生产效率比传统人工生产线提高了数倍，而且产品的不良率降低了约 50%。一些汽车制造企业利用 AI 技术实现了汽车零部件的自动化检测和装配，检测精度达到了毫米级，装配准确率接近 100%，有效提升了产品质量和生产效率。

    智能化调度是 AI 在生产制造中的另一重要应用。通过对生产线上设备运行数据、订单需求、原材料供应等信息的实时采集和分析，AI 系统能够动态优化生产计划和资源配置，实现生产过程的高效协同。例如，美的集团利用自主研发的 AI 生产调度系统，根据市场订单需求和生产线上各设备的实时状态，自动调整生产任务分配和设备运行参数，使生产线的整体产能提高了约 30%，订单交付周期缩短了 20%。

    质量控制也是 AI 的强项。基于机器视觉和深度学习算法的 AI 质量检测系统能够快速、准确地识别产品表面的缺陷、尺寸偏差等问题，实现产品质量的实时监控和全生命周期追溯。海尔集团在冰箱生产线上部署了 AI 质量检测系统，通过对冰箱外观、零部件装配等环节的实时检测，能够及时发现并剔除不合格产品，产品的一次合格率从原来的 90% 提升到了 98% 以上，同时降低了人工检测成本约 40%。

    （二）供应链管理的智能化升级

    供应链管理是制造业的关键环节，AI 的应用为供应链的优化和升级提供了强大的支持。在供应链预测方面，AI 算法能够对市场需求、原材料价格波动、物流运输状况等海量数据进行深度挖掘和分析，预测未来的市场趋势和供应链风险，帮助企业提前制定应对策略。

    阿里巴巴利用其强大的大数据和 AI 技术，为众多制造业企业提供供应链预测服务。通过对电商平台上的销售数据、用户搜索行为、行业动态等信息的分析，能够提前数月预测某些热门产品的市场需求，帮助企业合理安排生产计划和原材料采购，有效降低了库存积压和缺货风险。

    库存优化是 AI 在供应链管理中的重要应用场景之一。通过实时监控库存水平、销售速度、补货周期等数据，AI 系统能够运用智能算法计算出最优的库存补货策略，在保证生产和销售需求的前提下，最大限度地降低库存成本。京东物流为合作的制造业企业提供了基于 AI 的库存管理解决方案。通过对企业历史销售数据和实时库存数据的分析，结合机器学习算法，京东物流能够为企业精准地制定库存补货计划，使企业的库存周转率提高了约 25%，库存持有成本降低了约 15%。

    在物流配送环节，AI 技术也发挥着重要作用。智能物流规划系统能够根据货物的重量、体积、目的地等信息，自动规划最优的物流配送路线，提高物流运输效率，降低运输成本。同时，AI 还可以应用于物流仓库的自动化管理，实现货物的自动存储、分拣和搬运。顺丰速运利用 AI 技术优化其物流配送网络，通过智能调度系统合理安排车辆和配送人员，使物流配送效率提高了约 30%，运输成本降低了约 20%。一些物流企业还采用了基于 AI 的无人仓储技术，通过自动化设备和机器人实现货物的快速分拣和存储，大大提高了仓库的运营效率和空间利用率。

    四、A 股中的潜力企业与投资机会

    （一）AI + 制造的领军企业剖析

    在 A 股市场中，已经涌现出一批在 AI + 制造领域具有领先优势的企业，它们凭借着强大的技术实力和创新能力，在市场中占据了一席之地。

    海康威视，作为全球领先的视频监控解决方案供应商，积极将 AI 技术融入其产品和解决方案中。在安防监控领域，海康威视利用 AI 图像识别技术，能够对监控画面中的人员、车辆、行为等进行精准识别和分析，大大提高了安防监控的效率和准确性。其 AI 智能摄像机能够实时监测异常行为，如闯入、徘徊等，并及时发出警报，为公共安全提供了有力保障。在智能制造方面，海康威视将 AI 技术应用于生产过程的质量检测和设备维护。通过对生产线上产品的图像数据进行采集和分析，利用深度学习算法检测产品的缺陷，实现了质量检测的自动化和智能化，检测准确率达到了 95% 以上。同时，基于 AI 的设备预测性维护系统能够实时监测设备的运行状态，提前预测设备故障，降低了设备故障率约 30%，提高了生产效率和设备利用率。

    汇川技术，专注于工业自动化控制产品的研发、生产和销售，在 AI + 制造领域也有着出色的表现。其自主研发的工业机器人控制系统集成了 AI 技术，使机器人能够实现更加精准、灵活的操作，广泛应用于电子、汽车、机械加工等行业。在新能源汽车制造领域，汇川技术的机器人能够高效地完成电池组装、车身焊接等任务，提高了生产效率和产品质量。此外，汇川技术还利用 AI 技术对工业自动化生产线进行优化，通过对生产数据的实时分析，实现了生产过程的智能调度和能源管理，使生产线的能耗降低了约 20%，生产效率提高了约 25%。

    科大讯飞，作为国内人工智能领域的领军企业，在 AI + 制造的语音交互和智能决策方面具有独特的优势。科大讯飞的语音识别、合成技术已经广泛应用于智能家居、智能车载、智能客服等领域，为制造业企业提供了更加便捷、高效的人机交互方式。在智能家电制造中，用户可以通过语音指令控制家电设备，实现智能化操作，提升了用户体验。同时，科大讯飞的智能决策系统利用 AI 算法对企业的生产数据、市场数据等进行分析，为企业提供精准的市场预测、生产计划优化等决策支持服务，帮助企业提高了运营效率和市场竞争力。

    （二）投资策略与风险提示

    对于投资者来说，关注 AI + 制造领域的投资机会，需要综合考虑多个因素。首先，要关注企业的技术实力和研发投入。在这个快速发展的领域，持续的技术创新是企业保持竞争力的关键。具有强大研发团队和较高研发投入占比的企业，往往更有可能在技术上取得突破，推出具有市场竞争力的产品和解决方案。

    市场份额和客户资源也是重要的考量因素。拥有较大市场份额和稳定客户群体的企业，能够更好地抵御市场风险，实现规模经济，提高盈利能力。同时，企业的品牌影响力和行业口碑也不容忽视，这有助于企业在市场竞争中脱颖而出，获取更多的合作机会和市场份额。

    然而，投资 AI + 制造领域也并非没有风险。市场波动是投资者需要面对的首要风险。科技股市场往往具有较高的波动性，受到宏观经济形势、政策法规变化、技术发展趋势等多种因素的影响，股价可能会出现较大幅度的波动。

    技术变革风险也不容忽视。AI 和制造业技术都在不断发展演进，如果企业不能及时跟上技术发展的步伐，可能会面临产品被淘汰、市场份额被竞争对手抢占的风险。AI 技术的快速发展可能导致一些传统制造企业的生产技术和设备迅速过时，如果企业不能及时进行技术升级和转型，将难以在市场中立足。

    数据安全和隐私问题也是 AI + 制造领域面临的重要挑战。随着企业数字化程度的提高，大量的生产数据、客户数据等需要进行有效的保护。如果企业发生数据泄露事件，不仅会损害企业的声誉和客户信任，还可能面临法律诉讼和经济赔偿，对企业的经营产生严重影响。

    投资者在投资 AI + 制造领域时，应该充分了解企业的基本面情况，结合自身的风险承受能力和投资目标，制定合理的投资策略，谨慎做出投资决策，以充分把握这一领域的投资机会，同时有效应对潜在的风险。

    五、未来展望与趋势预测

    展望未来，AI + 制造领域将继续保持快速发展的态势，不断涌现出新的技术突破和应用场景。随着 5G、物联网、大数据等技术的不断发展和普及，AI 与这些技术的融合将更加紧密，为制造业带来更加智能化、高效化的解决方案。AI 与物联网的融合将实现生产设备的全面互联互通，形成一个庞大的工业物联网生态系统，通过对设备运行数据的实时采集和分析，实现设备的远程监控、故障预测和智能维护，进一步提高生产效率和设备利用率。

    人工智能技术本身也将不断取得新的突破，如深度学习算法的优化、强化学习在制造业中的应用拓展、量子计算对 AI 算力的提升等，这些技术进步将为 AI + 制造带来更多的可能性和创新空间。在产品设计领域，AI 将能够更加精准地模拟产品的性能和用户体验，实现产品的快速迭代和优化；在生产过程中，AI 将能够实现更加精细化的生产控制和资源配置，进一步降低生产成本和提高产品质量。

    从市场角度来看，AI + 制造的市场规模将持续扩大，吸引更多的企业和资本进入这一领域。随着消费者对个性化、高品质产品的需求不断增加，以及制造业企业对提高生产效率、降低成本的迫切需求，AI + 制造的市场需求将不断释放。据市场研究机构预测，未来几年，全球 AI + 制造市场规模将以每年超过 20% 的速度增长，到 2030 年有望突破万亿美元大关。

    在这一过程中，A 股制造业企业将面临着巨大的机遇和挑战。那些能够抓住机遇，积极推进 AI 技术应用和创新，提升自身数字化、智能化水平的企业，将有望在市场竞争中脱颖而出，实现业绩的快速增长和市值的提升，为投资者带来丰厚的回报。而那些未能跟上时代步伐的企业，则可能面临被市场淘汰的风险。

    AI + 制造作为当今科技发展的重要趋势，正为 A 股市场带来一场数字化财富盛宴。投资者应密切关注这一领域的发展动态，把握投资机会，同时也要充分认识到其中的风险，谨慎做出投资决策，共同分享 AI + 制造带来的发展红利。 $海康威视(SZ002415)$  $汇川技术(SZ300124)$  $科大讯飞(SZ002230)$  $制造指数(SZ399233)$  $创业制造(SZ399261)$  $高端制造ETF(SH562910)$  $AI50(SZ399284)$  $科创芯片50ETF(SH588750)$  $科创芯片(SH000685)$  $科创芯片ETF博时(SH588990)$  $科创芯片ETF基金(SH588290)$  $科创芯片ETF南方(SH588890)$  $人工智能50ETF(SH517800)$  $人工智能AIETF(SH515070)$  $人工智能ETF(SZ159819)$  $人工智能ETF(SH515980)$  $人工智能主题(HKHSAIT)$  $人工智能主题净(HKHSAITN)$  $人工智能主题全(HKHSAITT)$  $A都会人工智能(HK03413)$  $AI人工智能ETF(SH512930)$  $创业板人工智能ETF华宝(SZ159363)$  $港股通人工智能(HKHSSCAI)$  $港股通人工智能净(HKHSSCAIN)$  $港股通人工智能全(HKHSSCAIT)$  $Rogers人工智能全球宏观ETF(USBIKR)$      ... 展开
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  • 光伏类出口退税从13%降低到9%逼退恶性竞争重回良性竞争

    光伏出口退税从13%降低到9%，金融类退税直接归为0，政策调整为化解恶性竞争，在全球通胀难以下降的时期，意义重大。

    多年来中国政策是输出制造业产品，降低世界通胀，供应全球，获得发展自身的资源，顺差冲向万亿美元。

    在国别层面，以欧美为代表的西方多国依靠我国制造业产品维持经济运行，但却换来了顺差最多美国、印度对我们最大的敌意。

    在产品层面，退税成了中国光伏商家互相压价竞争的最后底线。如一些光伏企业报出不可思议的低价，理论上已经亏钱了，就靠13%的退税作为最后底裤。

    劣币驱逐良币在光伏行业最为显著，光伏行业中企恶性竞争，依靠退税维持微利润，现象极其严重。如前三季度光伏产品出口263.57亿美元，其中光伏组件227.6亿。企业获得34.26亿美元的出口退税，而49家光伏上市公司前三季净利润只有60亿元。

    光伏行业等于全靠出口退税赚一点点利润活着，有些还亏损了，恶性竞争危害大于天。

    这次的这个动作表明，我们自己主动让内部良性竞争，让出口退税逐渐成为历史，外国自己生产制造的成本、周期都远不如我们，即使我们没有退税甚至加价，他们也只能从我们这里购买。

    中国以光伏为代表的企业会重复健康良性的竞争环境，企业有钱赚，国家有税收，再结合货币政策信号，金融政策信号，今后中国经济要走扩内需这条路，最为重要的是内需最大的重点是今后A股必不可能下跌，会开启未来长虹。 $光伏30ETF(SH560980)$  $光伏50ETF(SH516880)$  $光伏50ETF(SZ159864)$  $光伏ETF(SH515790)$  $光伏ETF(SZ159857)$  $光伏ETF基金(SZ159863)$  $光伏ETF平安(SH516180)$  $光伏ETF易方达(SH562970)$  $光伏ETF指数基金(SZ159618)$  $光伏龙头ETF(SZ159609)$  $光伏龙头ETF(SH516290)$  $金刚光伏(SZ300093)$  $上证光伏(SH950238)$  $中航京能光伏REIT(SH508096)$  $隆基绿能(SH601012)$  $通威股份(SH600438)$  $阳光电源(SZ300274)$  $制造指数(SZ399233)$  $创业制造(SZ399261)$  $高端制造ETF(SH562910)$  $先进制造(SZ399260)$  $先进制造ETF(SH515870)$  $优势制造(SH000146)$      ... 展开
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  • 即使美资不来A股 国内待进资金也至少是百万亿

    最最最直接原因是央妈为A股创建了无限量循环的QE资金池的互换便利和回购增持，这个资金池的量初期是5000亿元+3000亿元，但上线是多少？

    可以说是几何效应，百万亿规模也未尝不可。

    为什么要这样搞？

    因为现在的经济无法正常循环了，也就是投资、生产、制造、消费，国内消费包括天庭、地方、企业、个人，国外消费包括**、欧美西方发达国家等。

    现在是所有的循环系统都在往下坠，往上拉的抓手中投资、生产、制造、消费都不行了。

    天庭把所有的手段、办法都试过了，但不行。

    最后的大招是没有得选的这招：有且只能是股市，股市带上了金融属性的帽子。

    为此，新华社喊出了，金融=国之重器。

    一个重大的背景就是A股的定价权、话语权、主导权都在国家队手里，不再是之前买办的金融帮手里。

    现在的技术面和基本面都是不支持A股向上走的，但股市是创造资本资产财富效应的，不等同于实物资产。

    政策指引和资金供给才是A股的牛市王道，轰轰烈烈的走牛可能解决不了经济基本面的问题，但能够解决大家信心和希望的问题，更能够解决所有组织机构和居民的资产负债表衰退的问题。

    目前为止，很多人只想看到底要涨还是跌，对一些政治、政策基础性理论根本就不关心，只关心技术面、资金面、经济基本面。

    殊不知，9 月24日是央行下场直接导致逻辑反转，但有些人却犹疑不决的原因。认知上不到位，行动上当然是迟钝的。

    不能简单把这次上涨当作一次单纯意义上的政策驱动的市场反弹，而是应该被视为对中国经济转型具有战略意义的政策转折点。

    在上一个阶段，股市的主要方向是变宽变胖，给资本开支融资；在新的阶段，股市的主要方向是变高，提高居民的风险偏好，扩大消费。也就是说，无论是融资市，还是投资市，均在满足不同时期国内阶段性的发展需要。

    在这种情况下，股市的矛盾发生变化和转移了，如果我们用过去的经验来看本轮牛市，那么，一定会得出错误的答案。

    这是因为在过去30年我们的主要任务是做大量的资本开支，扩大产能。

    在未来的30年我们的主要任务是谋划好消费这个最大的内循环，给AI科技创新发展、绿色能源带来的所有产能升级创造空间、争取时间。

    转回话题，美资是一定会参与进来的，即使上一个阶段它看空、做空，或者是被设置了进来的障碍，但这都不能阻挡，因为资金永不眠，它是追求有收益的高回报的利益的。

    继贝莱德之后，高盛也空翻多，高盛表示，鉴于资本市场活动增加和资产表现改善，将保险和其他金融（例如，券商、交易所、投资公司）上调至“超配”。同时，高盛维持对互联网和娱乐、技术硬件和半导体、消费者零售和服务以及日用品的“超配”立场。 $制造指数(SZ399233)$  $创业制造(SZ399261)$  $消费100(SZ399364)$  $消费100ETF(SZ159986)$  $消费50(SH000126)$  $消费等权(SH000074)$  $消费电子(SZ980030)$  $消费80(SH000069)$  $科技龙头ETF(SH516050)$  $科技龙头ETF(SZ159723)$  $A股药品及生物科技(HKHSCAPB)$  $创新100ETF(SH515200)$  $创新药产业ETF(SH516060)$  $创新药50ETF(SZ159835)$  $科创芯片(SH000685)$  $科创芯片ETF(SH588200)$  $芯片50ETF(SH516920)$  $芯片50ETF(SZ159560)$  $半导体材料ETF(SH562590)$  $半导体材料设备ETF(SZ159558)$  $半导体产业ETF(SZ159582)$  $半导体龙头ETF(SZ159665)$  $人工智能主题全(HKHSAITT)$  $港股通人工智能(HKHSSCAI)$  $AI人工智能ETF(SH512930)$  $人工智能50ETF(SH517800)$  $AI50(SZ399284)$  $金融等权(SH000076)$  $金融ETF(SH510230)$  $证券ETF易方达(SH512570)$  $证券公司(SZ399975)$  $证券ETF(SH512880)$      ... 展开
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  • 人工智能会使哪些行业受益？？

    人工智能热潮是指近年来人工智能技术的快速发展和广泛应用，它对未来会有很大的影响。人工智能热潮对未来可能产生以下几方面的影响：
    1.人工智能将改变科学研究的方法和速度，利用大数据和机器学习发现复杂的关系和规律，开启新的科学发现的黄金时代。
    2.人工智能将成为外交政策的重要支柱，各国政府将加大对人工智能的投资和合作，以提高国家竞争力和安全性。
    3.人工智能将改变各行各业的运作模式和效率，提供更多的个性化和智能化的服务和产品，创造新的商业价值和机会。
    4.人工智能将带来新的社会挑战和伦理问题，如就业、教育、隐私、偏见、责任等，需要制定相应的法律、规范和监管措施，保障人权和社会公平。
    5.人工智能热潮是一把双刃剑，既有巨大的潜力和机遇，也有风险和不确定性。我们需要积极地利用人工智能技术，同时也要警惕其可能带来的负面影响，并及时采取应对措施。

    受影响的可能比较大的行业：
    人工智能热潮对各行各业都会有一定的影响，但有些行业可能会受到更大的影响。以下五个行业，可能是人工智能热潮影响最大的：
    1.医疗健康：人工智能可以帮助诊断疾病，发现药物，提供个性化治疗，提高医疗质量和效率。
    2.制造业：人工智能可以帮助优化生产流程，提高产品质量和安全性，降低成本和浪费，增强竞争力。
    3.汽车业：人工智能可以帮助实现自动驾驶，提高交通安全和效率，降低碳排放，创造新的出行体验。
    4.客户服务：人工智能可以帮助提供更快速和准确的回答，提高客户满意度和忠诚度，降低人力成本和错误率。
    5.金融业：人工智能可以帮助进行风险管理，欺诈检测，投资分析，信贷评估，个性化推荐等，提高金融服务的效率和安全性。
    当然，这些行业并不是唯一受到人工智能热潮影响的行业，其他行业也会有不同程度的变化和机遇。我们需要密切关注人工智能技术的发展和应用，并及时适应和利用它们。 $特斯拉(USTSLA)$ $医疗50ETF(SZ159847)$ $制造指数(SZ399233)$ $金融ETF(SH510230)$ $金蝶国际(HK00268)$ $腾讯控股(HK00700)$ $传媒ETF(SH512980)$     ... 展开
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  • 中国制造业突出特点就是利润率低。

    想要扩产主要就是靠挖自己的资产负债表、或者融资定增。
    新能源源源不断的定增、一口一个2035。把赚钱的不断在变成工业开支，没有想过会不会过剩。
    企业赚钱主要就靠周期、没有周期就靠压榨工人。
    工人工资一部分就是被克扣下来变成了资本开支、而股民一部分利润也被剁下来变成了资本开支。最后共同堆造出一个产业。
    虽然这个产业可能会直接过剩。但4等人的命运就是这样的。
    中国要做新能源的沙特、做全世界新能源方案的设计方、制造方、运营方。
    这是炒作新能源的散户一直吹的价值投资。那散户能不能接受这个伟大公司一直减持？一直定增？一直把利润在变成资本开支？
    能不能接受过剩带来的亏损？能不能接受被制裁带来的影响呢？这都是未知数。
    $制造指数(SZ399233)$      ... 展开
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  • 把蛋糕做大很重要

    2010年6月，时任河南省省长顶着烈日高温，来到新郑机场接待一位特殊客人：富士康创始人郭台铭；
    如今，郑州富士康宿舍区，商业街一片冷清；
    富士康公开表示，未来三年内，把价值3000亿美元的部分制造业务转移到境外。
    一边是人山人海的烧烤和旅游，一边4月（PMI）跌破枯荣线，为49.2%，比3月下降2.7个百分点。
    外资，出口，和民企，最关键的三个点，体制外，需要信心。要来点干货才行。

    $制造指数(SZ399233)$
    目前制造业尤其是富士康这样的制造业还是需要的。     ... 展开
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  • 1月份PMI超预期，经济复苏持续加速！

    1月31日公布的数据显示，1月份制造业PMI大幅回升，重归荣枯线以上，经济回稳向上趋势明显。数据显示，1月份制造业PMI为50.1%、较2022年12月高出3.1个百分点，创出2020年3月份以来的最大升幅。

    非制造业景气水平触底回升，综合PMI产出指数升至近期高点。1月份非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为54.4%和52.9%，分别高于上月12.8和10.3个百分点。

    分行业看，农副食品加工、医药、通用设备、铁路船舶航空航天设备等9个行业的生产指数和新订单指数均位于扩张区间，其中医药制造业产需指数均升至65.0%以上高位景气区间。与此同时，新出口订单指数为46.1%，仍处于荣枯线以下，反映了外需的收缩与疲软。

    展望趋势，预计2月PMI各项指数将出现更为明显的、全面的、积极的改善，2023年全年PMI均值将抬升、波动将减少、稳步改善态势将更为确定。

    国际货币基金组织（IMF）1月31日更新《世界经济展望报告》，将2023年全球GDP增长预测从去年10月预估的2.7%上调至2.9%。将2024年全球GDP增长预测从去年10月预估的3.2%下调至3.1%。IMF还预计，由于大宗商品价格下跌等原因，2023年和2024年的全球通胀率将从2022年的8.8%分别下降到6.6%和4.3%。

    此外，IMF预计，2023年，新兴市场和发展中经济体的经济增长率将升至4.0%。其中，2023年中国经济的增长率将升至5.2%。而发达经济体的经济增长率将大幅下降至1.2%，主要受到通胀高企以及货币政策收紧的拖累。

    这其实就是外资不断买入的主要逻辑。昨天北向全天净买入总额达到186.14亿元，自2014年陆股通开通以来，历史上仅8个交易日北向资金净买入额超过180亿，而昨天的净买入额排在第6位，本月也成为历史上唯一一个净买入超千亿的月份。


    @创作中心  $制造指数(SZ399233)$  $高端制造ETF(SH562910)$  $先进制造ETF(SH515870)$      ... 展开
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  • 深圳楼市大变天，共有产权住房归政府，商品房归市场

    最近深圳有个大动作，保障房体系整个大变革。

    深圳现行保障性住房为：安居型商品房、可售型人才房、公共租赁住房。

    根据最新拟定的管理办法，深圳保障性住房体系将演变为以下三类和目标群体：

    1、公租房保障困难群体

    2、保障性租赁保障青年人

    3、共有产权房取代安居型商品房（已签订土地合同的人才房不受影响）。

    具体情况解读如下：

    1、共有产权更像安居房的升级版，大体上申请条件都差不多，但对流转交易做了更细致的限制，比如满5年才能封闭流转，中间有个代持机构，房源都集中在这个中转库，只能转给有资格申请共有产权房的人，相当于不能在市场上交易，没有什么绿本转红本，更不可能有侨香村龙悦居那种巨大的套利空间了。

    2、退出机制，比如买房了迁出户口了，就要被收购，以前安居房也是一样的，只是现在明确了收购价格，原价+存款利息，相当于你把钱存在共有产权里，有得住也不会让你亏利息。

    3、不要再代入商品房的逻辑来判断共有产权房价值，别谈什么升值涨幅，这完全就是两套逻辑。

    这就是保障刚需居住的，买不起房的有个盼头。

    想要更大面积更好品质更高涨幅，出门左转买商品房。

    4、目前确定的人才房不受影响，但未来转让大概率也会受到限制，毕竟它是保障体系里的一员，住可以，靠它赚钱不行。

    没有什么“值不值得买”，就看你需不需要，当你用商品房那套去衡量它的价值，就说明你根本不是受众。

    深圳政府这样做就基本上宣告伴随深圳特区改革开放40多年的引鉴香港楼市的市场模式走入了历史。

    更标志着深圳住房加快了去“金融属性”的功能，回归“居住属性”的功能，房地产将会完成“资产”功能和“房产”功能的再平衡。

    根据深圳房产资深媒体人，以及本人对深圳住房的深度研究，深圳奇迹的根源是在特区建立、改革开放过程中，没有既得利益者，没有固化的老圈子阶层。

    而是依靠源源不断流入的国内人才建设者、香港转移过来的制造产业、国外流入进来的科技生物产业崛起。

    国家给深圳的未来定位是中国特色社会主义先行示范区，国务院印发的《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案（2020-2025年）》给深圳的目标是：

    1、完善要素市场化配置体制机制；

    2、打造市场化法治化国际化营商环境；

    3、完善科技创新环境制度；

    4、完善高水平开放型经济体制；

    5、完善民生服务供给体制；

    6、完善生态环境和城市空间治理体制。

    经过两年努力，6项试点工作取得重要阶段性进展，首批40条授权事项中，22条已经正式落地、取得实质进展，其他18条事项正在有序推进。

    全面建成社会主义先行示范区，就需要深圳对住房体制机制进行改革，持续推动新鲜血液的流入，让整个社会阶层和利益群体能够通畅的上下自由有秩序的流动。

    深圳这次的住房改革动作能够确保把深圳建成铁打的营盘，给新进入深圳的各类人才提供政策性住房。

    中国城市规划设计研究院副总规划师朱荣远认为，城市更新是一个用善用公权“平衡”多方价值和利益的过程，平衡的也不只是经济，还有越来越重要的公共利益和文明需求。甚至可以认为在这个平衡的过程中，积累的共识就是推进社会进步的合力。

    深圳是执行国家对内对外战略的一个特殊的城市空间和一种社会状态。

    前30年，它以经济为媒介以促成城市发展的共识，寻求中国改革开放的现代化路径，时至今日发展成就有目共睹。

    第二个30年，深圳要继续执行经济特区的策略，但要增加社会特区的内容。

    如果说，深圳还有“国家价值”的话，还需要执行特殊任务的话，那它就应该在社会特别发展方面走出一条中国的新路，而不能继续缠绵和深陷在经济数据上。

    朱荣远认为，深圳的价值就在于，难以为继的时候，你要另辟蹊径。小车不倒你只管推，你就是一个实验品，你就是一个小白鼠，你就是一个实验用的小白兔，只要你不死，你就得继续实验。

    只有这样你才是国家战略，才有国家价值。

    用地扩张和经济总量的增加，不是深圳该干的事情!

    深圳该干的事情就是要全方位地去做社会、政治、经济的尝试，这是国家交给深圳的特殊任务。

    现如今国家交给深圳的任务和使命是：

    1、在高质量发展中走在前列勇当尖兵。

    2、加快打造更具全球影响力的经济中心城市和现代化国际大都市，建设好中国特色社会主义先行示范区，创建社会主义现代化强国的城市范例。

    3、加快建设全球领先的重要的先进制造业中心和具有全球重要影响力的科技创新中心、消费中心、物流中心、金融中心。 $房地产等权(SH950218)$  $房地产基金指(全)(HKHSREITTR)$  $阿伯房地产信托(USABR)$  $阿伯房地产信托-优先股A(USABR^A)$  $阿伯房地产信托-优先股B(USABR^B)$  $阿伯房地产信托-优先股C(USABR^C)$  $阿波罗房地产金融(USARI)$  $房地产ETF(SZ159768)$  $房地产基金指(全)(HKHSREITTR)$  $科创50(SH000688)$  $科创材料(SH000689)$  $科创成长(SH000690)$  $科创成长(SH000690)$  $科创高装(SH000687)$  $科创生物(SH000683)$  $科创新材(BJ833580)$  $科创芯片(SH000685)$  $优势制造(SH000146)$  $制造指数(SZ399233)$  $高端制造ETF(SH562910)$  $智能制造ETF(SH516800)$  $1000金融(SZ399387)$  $金融指数(SZ399240)$  $金融等权(SH000076)$  $金融地产ETF(SH510650)$      ... 展开
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  • 2023全球衰退下中国经济强势复苏一枝独秀独领风骚

    嘴里都是主义，心里都是生意。

    挽狂澜于既倒，扶大厦之将倾。

    2023年全球各国曾经在疫情期间，放水撒货币的国家都将面临衰退，政策用无可用的境地，只有那个在疫情期间保持货币政策正常化，没有放水的中国会开启逆周期的调整，轰油门踩离合，扮演拯救世界的救世主角色。

    除了救世界经济，这样做的目的也是为了尽快修复国内因疫情三年影响的资产负债表受损严重的地方政府、民营企业和居民。

    美国实在加不动杠杆了，起码短期就是这样，再加杠杆那CPI直接就飞到两位数了。

    从这个角度而言，美国希望中国回到次贷危机后的“传统模式”，全面放开口罩问题，赶紧加杠杆，否则后面就是在全球总需求崩塌的背景下各种金融风险、债务危机。

    理解了这层，大家再去思考一下过去两年我们的很多举措，是不是味道完全不同了？

    再思考一下，为何现在我们很多的新举措都是急转，尤其是疫情政策，直接是V型转弯，从全球视野来看，难道还不清楚吗？

    中国再不出手，不光是自己会很苦，后面就是全球经济风暴，届时我们自己也不可能独善其身，反而会反受其累。

    这意味着，我们将会在2023年迎来了关乎生死存亡的百年未有之大变局的赛点决赛时间点。

    还沉迷在机械化的俄罗斯已从超级玩家中出局，以海湾国家为代表，富庶的资源国都在竭力拉近与中国的关系，签订巨额的合同，提供巨额的资金，以防止一家独大的美国通过其垄断地位，将其反复收割。

    与此同时，遵循市场经济的西方国家，2023年都将追随美元进入到高位加息，日本债利息的转向，已经表明发达国家跟着美国都已打了方向盘。

    这会导致2023年全球消费下滑，大宗商品与资产价格回落，美元回流，导致通过市场向西方提供原材料和加工的新兴国家，都将面临这一轮美元潮汐的冲击。

    经济危机，是美国为首的资本主义市场经济必然遵循的周期，也是收割他国，让美国自己跌倒吃饱喝足的不二选择。

    此时，只有实施社会主义市场经济的中国，在疫情爆发后的几年，没有跟美国进行同周期的大规模经济刺激，将财政政策、货币政策储备的非常充足。

    也只有中国，闷声发展30年后，凭借着蓝星第二强信息化军队的建设，拿到了海湾石油国家巨额的安全与战略投资。

    这意味着，2023年，全球能够启动消费和投资的，只有中国，国家预期并能够有意愿、有能力全力实现2023年中国经济强复苏。

    这也是为什么最近发生了三件和中国密切相关的中国敢于果断出手的国际大事的原因，因为中国有经济强复苏的最大底气。

    1、澳大利亚前段时间跑来中国，会谈后中国就恢复进口澳大利亚的煤炭了，看不到澳大利亚反华的声音了。

    能够做生意赚钱，还能把袋鼠从衰退坑里拉出来，袋鼠觉得兔子家的票子香，很香。

    2、我们和日韩这两天因为签证的事情炒的沸沸扬扬。咱们在这个时候，以牙还牙、以眼还眼，加重反制。

    中国是日韩的第一大贸易伙伴，2023年，他们不敢得罪中国，还得指着跟中国做生意赚钱。

    3、俄罗斯财政部还批准俄罗斯国家财富基金（NWF）新的法定资产结构，将人民币占比上限提高到60%，黄金占比上限提高到40%，英镑和日元账户余额被归零。此前人民币和黄金的份额分别为30%和20%。

    毛熊彻底倒在了兔子怀抱里，莫得选择，认了兔子这个大哥！

    别看现在的美国很是高光靓丽，其实，美的国真实情况是美国跨国企业一直裁裁裁员，美国国内服务企业一直招招招人。

    正所谓春江水暖鸭先知，春江水寒鹰酱跨国企业中的互联网科技企业先知。

    资本积累、天下大乱的百年未有之大变局的内核是以中美俄欧日韩印等全球大国权力与秩序的再分配。

    表现特征就是以风光储车数据等为代表的新兴产业升级过程中的国内国际市场份额再次分配。

    比如：新能源车领域的日产本田丰田和比亚迪特斯拉，光伏领域的通威隆基中环爱旭，宁德比亚迪LG松下。

    【特斯拉价格屠夫】

    【1月6日Model3和ModelY等车型价格出现大幅下调。其中Model3后驱版降价3.6万元，高性能版降价2万元；ModelY后驱版降价2.9万元，长续航版降价4.8万元，高性能版降价3.8万元。】

    【通威价格屠夫】

    【近日开标的中电建26GW光伏组件集采开标价格，P型、N型的最低价均杀到1.5元/W以内，通威就是最大的始作俑者。】

    这是一场激烈的关乎生死存亡的不见刀光剑影的市场份额斗争和没有战火硝烟的市值拼杀。

    马斯克王传福们主导的新能源车，以及中低端芯片领域，很多以清洁能源、数字经济等为代表的下一代新兴产业的基础领域，都会面临一次降价潮引发的洗牌和清退。

    跑在前面，投入巨额资金搞研发和生产线的华为、特斯拉、比亚迪、爱旭、宁德、中环、通威等大佬们，借助高瓴、IDG、巴菲特等股权资本的力量，把竞争对手们都给洗出去，控制市场份额以掌控供应链。

    以通威、特斯拉等为代表的新兴产业势力集团目的是建立了市场垄断地位之后，再于此基础上迅速推动消费与产业升级，赚取跨越周期的利润。

    刘汉元、马斯克、王传福、任正非、陈刚们凭借着其敏锐的洞察力和强劲的数据分析能力，抢在了别人前面。

    当前，美国正在数字技术、绿色能源、生物和生命医药领域对中国展开封锁和遏制，这些战略能否取得突破，直接决定中国的现代化进程。

    故中国未来10年的朱格拉周期中，必须强化对先进制造业的投入，以击败发达国家的大国重器为核心目的。

    因此，在这场百年未有之变局中，中国必须只有产业升级这条唯一的路可走。

    中国只有用次方略撑过来这一轮的全球消费寒冬，通过技术升级活下来的科技企业，才有可能重演十五年前消费大爆发的苹果和特斯拉，横扫全球市场。

    因此，2023年中国必须在一个合适的时机，启动内需消费，接上国内消费制造业的大腿，让一些优秀的中国企业能够活下去，能够利用国内市场进行产业升级。

    这个希望不在消费、房地产，而在绿色、基建、制造、科创、数字。 $房地产等权(SH950218)$  $房地产基金指(全)(HKHSREITTR)$  $房地产ETF(SH512200)$  $房地产ETF基金(SH515060)$  $消费100(SZ399364)$  $消费50(SH000126)$  $消费80(SH000069)$  $绿色电力(SZ399438)$  $绿色动力(SH601330)$  $绿色经济(HK01315)$  $绿色煤炭(SZ399436)$  $绿色生态(SZ931800)$  $绿色能源ETF(SH562010)$  $深新基建(SZ399274)$  $基建工程(SZ399995)$  $180基建(SH000025)$  $国证基建(SZ399359)$  $沪深港通基建运输全指(HKHSBAINTR)$  $制造指数(SZ399233)$  $优势制造(SH000146)$  $智能制造ETF(SH516800)$  $科创50(SH000688)$  $科创材料(SH000689)$  $科创成长(SH000690)$  $科创高装(SH000687)$  $科创生物(SH000683)$  $科创新材(BJ833580)$  $科创芯片(SH000685)$  $科创信息(SZ300730)$  $数字经济(SZ399262)$  $新能源车(SZ399417)$  $新能源50ETF(SH516270)$  $新能源80ETF(SH516850)$  $新能源车电池ETF(SZ159775)$  $新能源ETF(SH516160)$  $新能源龙头ETF(SZ159752)$      ... 展开
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  • 市场底部区域，你是猎物、猎人，还是诱饵？

    近期的持续缩量震荡是在筑底，元旦节后容易出行情，此时此刻要多当做机会看待，提振信心，行情好起来只需要几天就扭转了。

    因为在底部区域，无论是对指数还是结构，都不能通过几个支离破碎的支点去判断。

    正如近期指数调整和强势重仓股补跌，如果没有对底部特征的整体理解，显然容易被波动干扰。

    对风格的判断也是如此，风格的形成和切换并非简单通过估值对比、货币政策、经济数据等因素的拼凑就能解释。

    当前市场已经迎来底部的右侧，大转折一触即发。

    你是猎物，还是猎人，就看你持有的标的是什么样的诱饵？

    如果是猎物的诱饵，那你就是被猎人狙击的枪口标的。

    如果是猎人的诱饵，那你就是能够捕获猎物的猎人。

    2022年末将至，成交萎靡，短期震荡蓄力。

    消费核心，估值低位，价值先行，成长发力。

    3年疫情，终归常态，经济重启，黄金机遇，8年的供给侧改革科创、制造、能源是驴是马，该拉出来接受市场化检验，能够商业化被消费的，将会开启牛逼哄哄的长牛行情。 $沪深300(SH000300)$ 

    短期底部区域震荡，黄金机遇正在酝酿，猎人抛出手中筹码作为诱饵猎杀猎物的时候到了，先下手为强。 $深成材料(SZ399681)$  $深成工业(SZ399682)$  $深成金融(SZ399686)$  $深成能源(SZ399680)$  $深成消费(SZ399684)$  $深成指R(SZ399002)$  $创业300(SZ399012)$  $创业板(SZ395004)$  $创业板50(SZ399673)$  $科创50(SH000688)$  $科创材料(SH000689)$  $科创成长(SH000690)$  $科创成长(SH000690)$  $科创生物(SH000683)$  $科创芯片(SH000685)$  $科创信息(SH000682)$  $1000能源(SZ399381)$  $380能源(SH000104)$  $800能源(SH000928)$  $能源ETF(SZ159930)$  $制造指数(SZ399233)$  $优势制造(SH000146)$  $智能制造ETF(SH516800)$      ... 展开
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  • 基金经理集体出来道歉，根源是看轻了政策扭转乾坤的威力

    最近被各种道歉的基金经理新闻刷屏了，可以说不会道歉的基金经理不是好经理，为啥，因为今年绝大多数公私募基金经理都是亏损状态。

    百亿私募永安国富出来致歉，说：“深感自责，宏观和政策分析等超越了能力范围”。

    百亿私募机构慎知资产执行事务合伙人、投资经理余海丰发布题为《检讨》的文章称，“我的道行太浅了……我的站位太低了……”。

    百亿私募机构和谐汇一董事长林鹏在《致和谐汇一远景系列产品持有人的一封信》中表示，过去两年是其从业20多年来最困难的时光，他在相当长的时间里一直处于“心灵被拷问”的状态。

    华泰柏瑞基金经理何琦表示：“对于今年净值的大幅回撤，我真的非常非常抱歉和难过，我不想为失败的净值找任何借口，都是基金经理自身的问题”。

    千亿私募淡水泉创始人赵军今年反复道歉反思，在今年3月因产品净值大幅回撤而向投资者致歉。

    景顺长城基金经理杨锐文表示：我们的基金依然表现一般，我们深表歉意……今年的基金重仓股表现不好，对绝大部分基金来说面临着巨大压力。我们基金经理也面临着空前的压力，过去的一些认知正在发生变化与颠覆。”

    可以说，业内出名、投资者眼里如雷贯耳的大人物梁浩、焦巍、王崇、但斌、林利军等等基金经理集体出场道歉，说明躺在自己过往功劳簿上，依靠过去成功的经验做当下的投资是失效的，甚至是失败的。

    这需要反思，为什么会出现这种状况？

    大概率是过于重注赚钱的商业模式，寻找好的商业模式，忽视甚至是无视政策，对国家、民族、人民需要什么，期望什么不知道，甚至是充耳不闻。

    估值也好，景气度也好，拥挤度也好，持仓情况也好，都是需要关注的，但最为核心的是政策，这是去年和今年大批过往优秀基金经理没有做好投资的根本原因，他们太优秀了，迄今为止都不知道自己是如何沦落到今天这个地步的。

    故投资要谋定而后动，要顺应时代大势，不能一味的躺在过往的成功经验里，不思进取，在政策不支持，政策对其该类行业资本亮起红灯的时候，还往里面冲，立于危墙之下，充当被时代抛弃的资产炮灰。

    从过去十年，最近五年的的市场经验看，党和国家政策的效果更加立竿见影，更迅速、更集中地反应到资本市场和实体。

    同时，在长期方向上，党和国家的政策的持续性与战略定力增强，可能波折前进但很难逆转，更重要的是，党和国家的政策不再仅是宏大叙事，而是更细、更具体。

    因此，未来的投资要以二十大精神为指引，锚定以“新半军”为代表的先进制造业，以及未来数年将重点发展的信创、生物医药、基础软硬件、数字经济等高质量发展领域，这将会是未来投资胜负手的焦点方向和核心赛道。 $贵州茅台(SH600519)$  $宁德时代(SZ300750)$  $腾讯控股(HK00700)$  $制造指数(SZ399233)$  $优势制造(SH000146)$  $制造指数(SZ399233)$  $智能制造ETF(SH516800)$  $上证光伏(SH950238)$  $光伏50ETF(SH516880)$  $光伏ETF(SH515790)$  $新能源车(SZ399417)$  $新能源80ETF(SH516850)$  $新能源车电池ETF(SZ159775)$  $新能源主题ETF(SH516580)$  $电池30ETF(SZ159757)$  $电池ETF(SH561910)$  $电池龙头ETF(SZ159767)$  $房地产基金指(全)(HKHSREITTR)$  $房地产ETF(SH512200)$  $房地产ETF基金(SH515060)$      ... 展开
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  • 加仓信号显现：优化防疫20条，促进民营发展21条，恒大被处置

    当前时点，要悲观转乐观，因为已经出现了补仓、加仓的积极信号：

    一是半夏李蓓、运舟周应波、英大李大霄、社科院刘煜辉等大佬积极看多做多，大佬主要看多做多科技、制造和能源三大方向。

    二是证监会发布公告，称个人养老金账户和投资的相关准备工作已就绪，个人养老金基金产品和销售机构名录将于近期发布，个人养老金投资公募基金入市即将开启。

    三是深圳恒大总部地块被出售，消息显示深圳公共资源交易中心受转让人委托以挂牌方式公开转让位于南山深湾片区的T208-0054宗地使用权，地块起始出让价约75.4亿元，恒大倒下，地产活了。

    四是中国发布了防疫二十条，重点如下：

    1、对密切接触者，将“7天集中隔离+3天居家健康监测”管理措施调整为“5天集中隔离+3天居家隔离”。

    2、不再判定密接的密接。

    3、将高风险区外溢人员“7天集中隔离”调整为“7天居家隔离”。

    4、将风险区由“高、中、低”三类调整为“高、低”两类。

    5、对结束闭环作业的高风险岗位从业人员由“7天集中隔离或7天居家隔离”调整为“5天居家健康监测”。

    6、不得扩大核酸检测范围。

    7、取消入境航班熔断机制。

    这说明，中国没有**，也没有内卷，而是努力的在搬砖、奋进。

    五是中国10月金融数据大幅不及预期，房地产消费端萎靡不振，制造端雄起。新增中长期贷款中，制造端的企业贷款同比显著多增，房主端的居民户则显著少增。

    10月中长期贷款中，非金融公司中长期贷款新增4623亿元，同比多增2433亿元。这是连续第三个月多增，上月多增额为6540亿元，表现十分强势，是偏弱数据下的结构性亮点。

    六是美国10月CPI涨幅回落。美国劳工部数据显示，10月美国CPI环比上涨0.4%，环比涨幅低于市场预期的0.6%；同比上涨7.7%，同比涨幅低于市场预期的8.0%，创下今年1月以来的最低水平，相比6月9.1%的同比涨幅大幅回落。天下苦美久矣，市场行情柴干油多，一根火星就可燃。

    七是11月7日发改委发布关于进一步完善政策环境加大力度支持民间投资发展的意见，二十一条民间资本绿灯：支持民间投资参与102项重大工程等项目建设。

    1、支持民营企业参与铁路、高速公路、港口码头。

    2、鼓励民间投资城市基础设施。

    3、鼓励民营企业投资太阳能发电、风电、生物质发电、储能。

    4、鼓励民间资本积极参与国家产业创新中心、国家技术创新中心、国家能源研发创新平台、国家工程研究中心、国家企业技术中心等创新平台建设。

    5、支持各地区民间聚焦制造业、科技创新和服务业等民间投资重点领域，研究出台有针对性的具体支持措施。

    6、鼓励民营企业应用先进适用技术，加快设备更新升级，推动传统产业高端化、智能化、绿色化转型升级，巩固优势产业领先地位。

    八是重磅文章发布，提出实施扩大内需战略是应对外部冲击、稳定经济运行的有效途径，推动供给侧结构性改革是实现高质量发展的治本之策。

    1、要为资本设置好“红绿灯”，依法规范和引导资本健康发展，要深化金融体制改革，健全资本市场功能，提高直接融资比重。

    2、要推动新产业、新技术、新产品、新业态发展，以新供给创造新需求，形成经济发展不竭动力。要强化企业科技创新主体地位，支持专精特新企业发展。

    3、要补齐基础软件、核心硬件、基础原材料等突出短板，要坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，巩固优势产业领先地位，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。

    4、要推进供给侧结构性改革，加快转变发展方式，提升治理能力，优化金融体系功能，改善资本和资源配置效率，促进科技、产业、金融良性循环，达到更高水平的供求平衡。

    结语：当前市场还没有进入上涨通道，随时急跌已经结束，但进入到筑底的震荡周期更加煎熬，今天的大涨也是外围利好的刺激，真正突破的时间区间大概是在本月底到下月初的某一天开始。

    今年年底吃饭行情很快就要来了，要耐心等等，在此之前，千万不要乱动，因为A股行情启动前往往会杀一轮情绪。

    但饭在哪里呢？就在以上重磅文章里，要品，要细品，要认真细品。 $科技100(SZ399608)$  $科技100ETF(SH515580)$  $科技创新ETF(SZ159987)$  $科技龙头ETF(SZ159723)$  $制造指数(SZ399233)$  $优势制造(SH000146)$  $高端制造ETF(SH562910)$  $新能源50ETF(SH516270)$  $新能源80ETF(SH516850)$  $新能源龙头ETF(SZ159752)$  $新能源主题ETF(SH516580)$  $上证光伏(SH950238)$  $光伏50ETF(SZ159864)$  $光伏ETF(SH515790)$      ... 展开
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  • 你开心抄了1350茅台的底，却不知你将要赔上身家性命

    我们都知道，股市需要支持实体经济支持科技企业，但是在过去相当长的一段时间内，公募、私募等千军万马买一瓶白酒，这种现象是极其不正常。

    其实，茅台就是一种消费品，但投资者硬是把它炒成一种收藏奢侈品。

    每年平均利润增长率百分之十几而已，现在基数已经比较大了，后续快速增长存疑，就算可持续，那也是承担了财富转移功能，有助力实现共同富裕的作用。

    但在当前市场低迷的情况下现在市盈率还有35倍，这是中国资本市场的悲哀。尤其是作为世界第二大经济体的我们的最大市值公司是茅台，这是中国资本市场的耻辱！

    茅台是什么？

    跟什么群体挂钩？

    和最广大人民群众有关系吗？

    普通中国人除非送礼又或者天大的喜事，谁有舍得自己买、自己喝茅台？

    茅台这个长期占据中国第一股的，更被人联想到的是酒文化、高消费、腐败、贫富差距等等。那么，这种联想符合未来吗？

    显而易见，不符合，酱香科技能拿来解决我们被发达国家掐脖子的问题吗，能冲锋陷阵在一线和美国竞争较量吗？

    不能！

    要知道中美之间的博弈关键就是科技创新，美国遏制中国的重点也是关键领域的科技创新，尤其是独立自主地创新。

    那什么能呢？

    很肯定的是：是科技创新、高端制造。

    二十大后，公募、私募等机构要重新站队，对过去几年估值体系和投资框架要进行颠覆性的调整。未来可能是，商业模式业绩不是第一驱动，政治基本面正确才是。

    故要做多时代的资产，做空核心资产的时代，是时候改变传统思维了。

    手眼通天的茅台1000多家超多国内外顶级、顶尖机构的恐惧带来的会是源源不断的流出，迎接茅台的将会是深不见底的走势。

    具体会是什么样的走势，可参照格力电器的历史走势，为什么会有这样的路径，原因就是格力电器的持股机构和贵州茅台的持股机构大都雷同。 $贵州茅台(SH600519)$ 

    $科技100(SZ399608)$  $科技100(SZ399608)$  $科技100ETF(SH515580)$  $科技50ETF(SH515750)$  $科技创新ETF(SZ159987)$  $科技龙头ETF(SH516050)$  $制造指数(SZ399233)$  $高端制造ETF(SH562910)$  $先进制造ETF(SH515870)$  $优势制造(SH000146)$  $智能制造ETF(SH516800)$      ... 展开
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  • 中国茅台被爆炒成市值最高企业，违背资本市场服务实体经济，这颗行星该陨落了

    党的二十大报告提出，要坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。

    实施产业基础再造工程和重 大技术装备攻 关 工程 ， 支持专 精特 新 企 业 发 展 ，推 动 制 造 业 高 端 化 、智 能 化 、 绿 色 化发展 。

    巩 固优 势产 业 领 先地位 ，在 关 系 安全发展 的领 域 加 快 补 齐 短板 ，提 升 战 略 性 资源 供 应 保 障 能 力 。

    推 动 战 略性 新 兴 产 业 融 合集群发展 ，构 建新 一代 信 息技 术 、人工智 能 、生 物技术 、新 能源 、新材 料 、高 端装备 、 绿 色 环保等 一批新 的增长 引擎 。

    构 建优 质高 效的 服务 业 新体 系 ，推 动 现代服务 业 同先进制 造 业 、现 代农 业 深度融 合 。

    加 快发展 物 联 网 ，建设高 效顺 畅 的流 通体 系 ，降 低物 流 成本 。

    加 快发展数 字 经济 ，促进数 字 经 济 和 实体 经 济 深度 融 合 ，打 造具有 国 际 竞 争 力 的数 字 产 业 集群 。

    优化基础设施布局 、结构 、功能和系统集成 ，构建现代化基础设施体系 。

    但是，全球第二大经济体的资本市场的最大市值公司是贵州茅台，前十大市值公司仅有宁德时代上榜，剩下的有建立在美国软硬件基础之上的腾讯、阿里、美团，间接融资储蓄银行工商、建设和农行，以及电信移动和能源石油。

    尤其是第一大市值公司竟然是贵州茅台，这严重有违股市服务实体经济的初衷，以及股市为实体经济做贡献的本意这颗过去资本市场最为耀眼的行星该陨落了。

    在党的二十大提出坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化的背景下，以头部券商、媒体、机构、组织为代表的黑嘴、缺乏良知、没有政治站位、组织敏感性的分析人士一味的从商业模式角度分析唱多茅台，还唱多互联网。

    新时代的浪花是不讲情面的，也不会给违逆历史潮流、死不悔改组织和个人机会的，二十大报告全面强调人民、高质量发展和安全，他们还在无脑唱多，不是蠢，就是坏。

    最新发布的美国对华战略报告认为，中国是“美国优先考虑的唯一的战略竞争对手”，同时强调中国是唯一既具有战略意图，又有能力重塑国际秩序的国家。

    报告认为，未来10年是决定性的10年，要确保10年后能够实现“超越中国，遏制俄罗斯”。

    从这两个大国的两份报告可以看出，目前及未来，中美两国都希望不依赖对方，同时希望加大对方对自己的依赖。未来10年，中美竞赛过程中，谁跑赢了，谁就有未来博弈的主动权。

    对于我们来说，清洁能源、新能源、新材料、高端制造业，解决卡脖子的硬科技行业，进口替代行业，军工等行业会是未来十年的明星。

    KTV这样的娱乐业，旅游业，游戏业，电影业，这样行业，就不那么重要了。

    对于不幸从事国家不鼓励行业的企业家来说，未来十年，不会是一个好时代。

    对于幸运从事国家鼓励的行业的企业家来说，未来十年，会是一个好时代。

    $贵州茅台(SH600519)$  $优势制造(SH000146)$  $制造指数(SZ399233)$  $高端制造ETF(SH562910)$  $科技100(SZ399608)$  $科技100ETF(SZ159853)$  $科技150ETF(SH512220)$  $科技创新ETF(SZ159987)$  $科技龙头ETF(SZ159723)$  $能源ETF基金(SZ159945)$  $上证光伏(SH950238)$  $腾讯控股(HK00700)$  $阿里巴巴(USBABA)$  $美团(USMPNGY)$  $工商银行(SH601398)$  $建设银行(SH601939)$  $中国移动(SH600941)$  $农业银行(SH601288)$  $宁德时代(SZ300750)$  $中国石油(SH601857)$      ... 展开
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  • 近期央妈持续收水，但DR001利率跌破1%，为何？

    2022年7月以来，央行逆回购频现30亿左右的“缩量”，但市场流动性“意外”持续宽松，如下图所示DR001一度跌破1%，创2021年1月11日以来新低。

    7月初，央行逆回购投放量降至30亿，市场各类投资者，尤其是机构投资者普遍认为央行有意警示，提醒市场流动性趋紧。

    可事实是7月以来流动性整体维持宽松，7月下旬隔夜利率甚至一度跌破1%，不仅创下2021年1月8日以来新低，更是罕见的极低水平。

    啪啪得打机构为代表的投资者脸，为何他们集体看错误判了？

    因为他们用历史的眼光看今天的央妈操作逻辑，蠢坏傻，央妈早就提醒告诉市场，不能仅仅用收水来看市场紧还是松。

    过去历史上隔夜利率破1%，背后都有央行积极主动投放的影子，但这次却不是。

    央妈过去的操作是2005年、2009年、2015年、2019年、2020年上半年，隔夜利率都曾下降至1%以下。

    原因是国家经济这期间或面临实体经济下行压力，或信用收缩风险，为应对挑战，央行均选择了积极的主动货币宽松。

    但本次超低利率是个例外，宽松原因不在央行主动投放。

    因为央妈7月央行MLF等量续作，OMO大幅净回笼，7月以来央行并没有主动放松的操作痕迹。

    7月流动性超常宽松，答案在被动投放因素，即财政压过货币，金融供给大于需求，流动性被动宽松。

    疫情下的2022年中国流动性取决于财政，而非央行操作。

    我们理一下逻辑，全球各个国家，疫情应对政策主要依赖财政。原因是疫情抑制需求，也在压抑供给。

    供需同步抑制情况下，需要财政撬动经济动能，在财政宽松过程中，货币扮演配合角色，中国和其他国家一样，都是如此。

    今年上半年国内资本市场反复定价疫情复苏和稳增长政策，稳增长政策本质上就是财政宽松。

    故市场隔夜利率跌破1%的真实原因是今年二季度疫情压制经济，另一方面财政减收（增值税留抵退税1.64万亿），同时扩支（基建增速8.6%），这种罕见组合造就了历史罕见的低利率。

    二季度流动性的定价逻辑不在于央行主动投放多少，而是财政投放压过央行货币投放，金融供给大于融资需求。

    银行间利率回落至低位，基本持平于2020年年初，但是财政投放流动性逻辑续至7月，故出现7月隔夜利率破1%异象。

    未来，1%的隔夜利率不会长久维系，因为7月政治局会议提到“用足用好专项债务限额”，暗示下半年或发行1.6万亿专项债额度。

    下半年减税降费目标完，财政支出将有退坡。下半年专项债发行压力仍在，财政对流动性影响可能由净投放转变为净回笼。

    若下半年地产企稳、基建全面发力，那么融资需求扩张，会进一步消耗流动性。因而，目前1%的隔夜利率或许并非是常态。

    稳定地产风险、基建发力的过程中，宽松的流动性环境是最友好的。

    地产风险不除，基建发力未上量，央行将会持续维持流动性宽松。

    如果未来财政客观上转为流动性净回笼，央行大概率会主动投放，，因为当下的中国经济处于衰退中，财政和货币必须要有一个释放流动性。

    这样才能保证经济安稳度过衰退转入复苏，支持经济高质量发展，支持经济转型升级，推动第三次绿色能源革命加速推进。

    还有就是兔子下半年要和鹰酱斗争，还要举办一件5年来的大事要事，就必须确保兔子内部稳。
    $科创(ZH102719)$ 
    故未来流动性大面偏宽，比2020年下半年宽松，看多做多2022年下半年。 $创业板(SZ395004)$  $优势制造(SH000146)$  $制造指数(SZ399233)$  $先进制造(ZH101098)$      ... 展开
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  • 2025-03-23 08:47:34