今天大A收盘4000只上涨，终于让股友们看到一点希望了。明天就是周末了，大家好好休息，咱们下周再战！ 玩转活动邀您一起盘后锐评~ 参与方式：在本帖下评论即可获得50积分奖励，时间截止次日开盘前。 $上证指数(SH000001)$​

因何如此?又如何解决?

一天交易结束， 总资金赚0.2个点！ 清仓了光迅科技，浪潮信息，中煤能源，招商银行做了一笔差价， 现在手中两成国电电力，一成招商银行！ 今日上午缩量调整，下午放量普涨，虽然出现了大量的大长腿，但今天的量能并不好，趁着反弹就先减仓控制一下仓位和节奏了！ 如果周一集合竞价或者盘中走强，再接回来就行！ 备注:就今天这个量价关系来说，两市依然处于弱势行情中，高股息依然是最稳最好的选择！ 至于题材，今天普涨后，这是高抛机会，不是追涨机会，大家注意节奏哦！ 其他就不多说了 看周末群消息吧！$北汽蓝谷(SH600733)$ $赛力斯(SH601127)$ $中远海控(SH601919)$

 今天的大A股，可以说又上演了一轮绞杀，即便出现了金针探底动作，但是依然让人难受！甚至还暗藏杀机！或许很多人会问，今天这个金针探底动作大盘见底了吗？我认为这里没有那么简单，大家还不要急于乐观！为什么这样说？从多个信号告诉你！无论此时你是持股还是空仓观望，又或是控制了仓位等待进场！我希望你都来看看我今天的复盘观点！下周大盘或再次进入一个拉锯战，会让你感受到什么叫地量格局下的煎熬！认认真真看完，相信让你茅塞顿开！ 一、大盘分析 1、或许很多人都不明白，为何大A突然成交量萎缩到不足6000亿，还天天往下跌，甚至跌出股灾的感觉，地量格局最可怕的是什么？那就是温水煮青蛙，当你发现的时候，往往就是欲罢不能欲哭无泪，被陷进去了！本周很多人是不是有这感觉？周一来一个开门红，然后就是一路陷进，越陷越深！今天又是新低了，还好2900点没有破，而且还上演了金针探底动作，同时午后大面积题材股回暖，普涨局面再现！可更多的是技术性动作，没有放量，那这里还不能乐观，更不能盲目看涨！ 2、其实很多人到现在还不明白，最近跌的莫名其妙，那些老生常谈的下跌原因，根本让人难于相信！那么这里我要告诉你们一个大家无法接受的现实：全面注册制下叠加新国九条，一方面加速清理垃圾股，另外一方面其实就是清理不合格投资者，全面注册制背后目的就是去散户化，只是很多人还不愿意接受！最近为何成交量持续萎缩，散户不断挤压，要么套牢躺平，要么没有信心观望，要么就是选择离开。而机构也一样面临多重困难，赎回压力，局势压力，新制度压力，甚至还有新监管压力！如近期券商加强内部职员监管，自查直属亲属是否参与投资等！甚至很多金融行业面临新一轮考验！这无形之中就形成了当前成交量持续萎缩局面。 3、如此，面对当前大A，此时不宜轻易言底！在没出现真正的放量绝地反击或者连涨三天，又或者真正的新一轮大维稳政策利好和增量资金信号！这里我们都还不能侥幸！不能盲目认为见底了！即便出现了所谓金针探底动作或所谓普涨局面，那都只是技术性行为。而接下来唯一有预期的还是下周末的重磅会议，希望能够给市场传递温暖，甚至直接带来增量资金，那属于A股真正的一轮技术性修复行情将上演！而重点还是看3000点何时突破企稳！这是一个关键点！大家务必明白！ 二、热点分析 1、今天的盘面出现普涨局面，盘中一度超过4000只个股翻红，但是格局转换明显，前面是二八分化格局，今天转大八二，题材股大面积止跌反击，双创指数翻红！上证指数走弱，这背后大金融和白酒成包括高息股大面积分化调整，成为了今天拖累指数元凶！而这背后，还是地量格局下存量资金博弈跷跷板效应！所以目前的盘面，其实炒作逻辑没有改变，大家发现了吗？只要指数一旦稳定，最终最强炒作主线必然还是赛道！今天的数字经济产业链再度大爆发，医药产业链利好消息刺激下逆势走强！成为两大最强炒作主线！所以围绕市场利好炒作逻辑不变！ 2、个股方面：上涨股票有3926只，其中涨停54只，跌停3只，有所回暖，但还需持续升温，涨停数量不够。热点方面，医药股午后集体走强，创新药方向领涨，仙琚制药、华海药业、罗欣药业、德展健康等涨停。AI应用方向一度反弹，佳云科技、天地在线涨停。财税数字化、软件股表现活跃，天玑科技、任子行、通达海、飞利信均20CM涨停。黄金股震荡走高，深中华A涨停，中金黄金创年内新高。整体上看当前炒作热点持续性还是差一些，甚至很多一日情，这方面我们要注意，不宜盲目追涨！ 3、后市炒作热点展望，其实我个人还是坚定认为赛道是王道，尽管近期多条赛道利好没有表现，但也是因为大盘指数处于回调之中，没有一个表现舞台！一旦大盘止跌反击走稳之后，这些有预期又有利好消息刺激的赛道风口，必然会卷土重来再次成为盘面局部炒作热点，而这里，我依然坚定看好三大方向：人工智能、人形机器人和智能汽车！ 展望后市 对于A股，当前真的是一把伤心泪！其他国家都新高不断，偏偏今年的A股依然萎靡不振，恨铁不成钢，可自己的孩子又能如何？打骂解决不了问题，唯一能做的，当下就是等他成长，希望他早点懂事，给我们带来真正受益！大方向是没有问题，毕竟当前正处于一个转型升级，制度完善过程！那必然是痛苦的。这里再次提醒大家，未来的A股，有希望，但并非你相信的牛市普涨行情，更多的还是结构性行情为主，局部炒作主线的轮番上阵。这里就要求我们具备更专业的洞察能力、调研能力、分析能力和技术能力，要找到适合自己的操作策略，用心学会仓位管理！不能一味的买了就等，套了就等！获利了也不懂何时锁定利润！这些需要我们很好的总结！ $上证指数(SH000001)$ 

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神话破灭

【07.05A股午评】沪指半日跌近1% ，传媒、软件板块强势  以下为收市内容：三大指数涨跌互现，创指、深成指午后翻红，沪指跌幅收窄。截至收盘，沪指报2949.93点，跌0.26%；深成指报8695.55点，涨0.15%；创指报1655.59点，涨0.51%。 $上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$  热点板块方面，1）贵金属板块领涨两市，玉龙股份 $玉龙股份(SH601028)$ 触及涨停； 消息面上，现货黄金盘中站上2360美元/盎司，本周累涨超1.5%。 盛宝银行大宗商品策略分析师表示，由于有迹象显示美国经济正在放缓，贵金属价格突破了近期的交易区间，从而出现上涨。 该行在一份报告中表示，在美国7月4日节假期之前，两种金属的交易都走高，此前有数据显示，由于商业活动急剧萎缩和订单减少，6月份美国服务业出现了四年来最快的收缩速度。这令美元近期的部分涨幅回吐，美国国债收益率走软，并进一步加剧了降息预期，这对贵金属来说是一个利好。 2）中药板块冲高，长药控股 $长药控股(SZ300391)$ 4天3板，香雪制药 $香雪制药(SZ300147)$ 涨超15%，陇神戎发 $陇神戎发(SZ300534)$ 、大唐药业 $大唐药业(BJ836433)$ 、粤万年青 $粤万年青(SZ301111)$ 、维康药业 $维康药业(SZ300878)$ 等纷纷走高。 消息面上，《中药标准管理专门规定》审议通过，2025年1月1日起施行；此外，中药材市场迎来一波“淡季不淡”的涨价潮。中国医药健康发展促进专家委员会工作人员表示，从卫健委今年发布的几个重要文件来看，依然是在促进中医药产业的发展，行业发展的整体环境是良性的。 医药板块午后掀涨停潮，创新药方向领涨，仙琚制药 $仙琚制药(SZ002332)$ 、罗欣药业 $罗欣药业(SZ002793)$ 、华海药业 $华海药业(SH600521)$ 等盘中涨停； 华安证券指出，医药生物2024年至今走势回到2018年年底和2019年年初的低点位置，也是10年来的底部。考虑到估值消化、基金持仓、成长性等方面，坚定看好下半年医药的表现，归根到底基于的逻辑是医药的成长属性：（1）政策相关的利空已经进入尾声，创新药、耗材要关注；（2）医药的大单品持续爆出显示出医药产品的投资价值，GLP1等大单品需要关注；（3）2023年底医保继续谈判利好符合预期有望2024年陆续贡献增量；（4）基金对医药的仓位在犹犹豫豫中小幅环比增加但是2024年随着医药的大幅回调预计减仓不少，持仓处于低位；（5）美联储不加息并且可能降息的预期影响医药成长股的估值。站在此刻的时间点，医药板块需要加大配置。2024年需要关注中药、创新药和创新器械，兼顾具备国际化能力的公司。 3）文生视频概念强势，福石 $福石控股(SZ300071)$ 控股涨幅居前； 江证券发布研报称，快手“可灵”在推出文生视频功能后，正式推出图生视频功能和视频续写功能，进一步拓宽视频创作边界。OpenAI 加强区域限制背景下，已有阿里云、腾讯云等多家厂商为开发者提供替代方案或搬迁优惠，但技术上与 OpenAI 仍有差距。限制或将成为催化国内 AI 技术发展的契机，激励国内大模型厂商不断迭代创新，加速国内的大模型厂商与各行业深度合作，进而推动 AI 技术的应用落地，构建更加开放和创新的 AI 生态。 4）下跌方面，银行、保险等大金融板块集体走低，新华保险 $新华保险(SH601336)$ 、中信银行 $中信银行(SH601998)$ 跌幅居前； 人形机器人概念调整，瑞迪智驱 $瑞迪智驱(SZ301596)$ 跌超10%； 浙商证券指出，在人工智能、新能源车、消费电子、工业机器人等领域龙头厂商的加持下，预计2024年人形机器人行业或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期。作为全球AI浪潮中，中国厂商能够深度参与的领域，国产厂商发展机遇大。 白酒板块走弱，贵州茅台 $贵州茅台(SH600519)$ 跌超2%。 据“今日酒价”数据，7月4日，茅台1935价格为820元，相比3日下跌10元。（该报价为批发参考价，未包括税费、物流、人工等必要成本），7月5日，24年飞天茅台散瓶批发参考价降至2335元，昨日为2345元 有业内人士认为，茅台等名酒在宴席、礼品等市场具有刚需性，随着相关政策的不断落地，以及价格的下降带来市场需求的放大，名酒的价格很快会迎来新的平衡点，有望在三季度中秋国庆旺季到来前实现企稳恢复。 总体来看，个股呈普涨态势，超3900只个股上涨。 盘面上，贵金属、创新药、CRO概念板块涨幅居前，银行、保险、人形机器人板块跌幅居前。 展望后市中金：未来先进AI电源需求有望持续升级 中金公司表示，服务器电源是数据中心供电系统建设的核心，随着AI算力提升，先进AI服务器电源的重要性持续升级。先进GPU也对AI服务器电源功率和功率密度提出了更高要求，例如功率约为10.2kw的H100服务器机架需配置19.8kw电源，而功率约为120kw的NVL72机架需配置198kw电源。但服务器电源本身需在有限空间实现功率扩容，传统服务器电源功率密度大多不到50w/立方英寸，而AI服务器电源功率密度可达100 w/立方英寸。这同步对服务器电源拓扑结构设计、元器件应用等提出了更高要求，中金认为未来先进AI电源需求有望持续升级。 【大行报告精选】开源证券：储存芯片海内外厂商业绩持续修复 关注利基产品价格上涨 源证券发布研报认为， Q2储存芯片部分产品线市场流速减缓，持续库存去化;展望 Q3，上游原厂和部分终端对于 Q3 已有初步的涨价预期，市场仍需耐心等待低价库存消耗以及 Q3 传统需求的回暖。海外方面，FY2024Q3 美光业绩超预期，三星预计持续调涨 DRAM 价格。国内随着原厂加速退出 DDR3 等市场、市场库存逐步去化，下半年利基存储板块供需格局将明显改善，助力产品价格上涨与相关厂商业绩复苏 本周复盘：价格指数继续下探，静待 Q3 需求回暖 指数方面：据闪存市场，2024 年第 27 周 DRAM 指数跌势放缓，NAND 指数则继续下探，单周分别-0.17%/-0.82%。价格方面：Flash wafer 价格持平不变，DDR 价格小幅下跌(环比-0.1%);渠道市场方面，整体需求承压且抢单情况激烈，渠道 SSD 和内存价格均小幅下跌;行业市场方面，存储行业 SSD 和内存条价格持平，上游资源保有一定库存且供应端成本普遍偏高，行业存储厂商备货意愿低;嵌入式方面，价格趋稳，现货市场出现少量询单，但市场成交偏少，整体市场观望情绪浓重，部分手机厂商新机将出，或将带来需求回暖。回顾 Q2，部分产品线市场流速减缓，持续库存去化;展望 Q3，上游原厂和部分终端对于 Q3 已有初步的涨价预期，市场仍需耐心等待低价库存消耗以及 Q3 传统需求的回暖。 海外：FY2024Q3 美光业绩超预期，三星预计持续调涨 DRAM 价格 据闪存市场，FY2024Q3 美光实现营收 68.11 亿美元，环比+17%，营业利润率13.8%，环比+10.3 pcts;净利润 7 亿元，环比+47%。公司业绩表现超预期主要系行业供需持续改善导致的产品价格提升、以及产品组合优化，特别是 AI 相关产品利润最为可观。美光预计 2024 年全年价格将继续上涨，公司将持续向高利润产品组合转变从而提高盈利能力。据闪德资讯，三星将在 2024Q3 把服务器DRAM 和企业级 NAND 价格提高 15-20%。此外，由于 AI 需求激增，对存储芯片的竞争随之加剧，公司预计 H2 业绩将有所改善。业界认为，当前原厂盈利诉求强烈，对产品价格将有强烈支撑，此外，由于原厂正全力发展 HBM，挤占DDR3、4 产能，有助于该领域供需格局改善，维持产业健康发展态势。 国内：多环节景气提升，看好下半年利基板块厂商业绩复苏 随着产品价格持续修复，国内存储各板块景气度明显提升。芯片厂方面，普冉股份公告显示，公司 2024 年 4-5 月实现营收约 3.38 亿元，同比增长约 131%，公司1-5 月累计出货约 35 亿颗，同比翻倍，目前在手订单充足(1.7 亿元左右，含税)，后续有望助力业绩持续增长。模组厂方面：佰维存储公告显示，公司2024H1 预计实现营收 31-37 亿元，同比增长 169.97%-222.22%，表现亮眼。开源证券认为，随着原厂加速退出 DDR3 等市场、市场库存逐步去化，下半年利基存储板块供需格局将明显改善，助力产品价格上涨与相关厂商业绩复苏，受益标的： (1)芯片：兆易创新、普冉股份、东芯股份、恒烁股份、北京君正等; (2)接口：澜起科技、聚辰股份等; (3)模组：江波龙、佰维存储、德明利、香农芯创、协创数据、朗科科技等; 风险提示：需求复苏不及预期，行业竞争加剧，公司新品研发进度不及预期。

$韦尔股份(SH603501)$ 跟踪笔记。 业绩说明会上，公司高管说为加大投资者回报力度，拟结合盈利情况和资金需求状况，制定2024年中期利润分配方案，其中现金分红金额不超过2024年当期归母净利润。——今年一季度归母净利润5.6亿，已经和去年全年持平了，那么上半年有没有10亿，那么半年分红就能超过去年全年了。按照这个业绩增速，券商预测今年利润25亿，同比增长翻两翻还多，那股价肯定是有上涨空间的，现在在叠加中期分红，很香。

她真的是一个很优秀的姑娘，从天津考到杭州，再在上海工作定居，还获得过国家级奖学金，真的是别人家的孩子。21岁时的她，笑起来眉眼弯弯。可是郑雯露在30岁时，不再有那样的人生，也不再去看世界不同的风景，这只是因为她成家了，并高位接盘了房子。买的是弘久北外滩的房子，每个月要还五万六的贷款，产后抑郁+降薪的打击。真心希望她在天堂里，能够重新继续21岁时的人生，不用还贷，不用成家，不用面对产后抑郁，那或许才是她最美好，也是最想要的一面吧……

7月3日，斗鱼 $斗鱼(USDOYU)$ 宣布，公司董事会批准派发特别现金股息，每股普通股9.76美元，或每股美国存托股（ADS）9.76美元。 按照斗鱼目前约3164万股的总股本测算，本次公司将支付现金股息总额约3亿美元。 斗鱼宣布派发特别现金股息，每股高达9.76美元，这一举动显示了公司在当前财务状况下对股东利益的重视，那么公司后续稳了吗？ 1：从财务角度来看，斗鱼拥有较为充裕的现金储备，这是其能够实施大手笔分红的基础。 不过分红本身也会减少公司的现金储备，可能影响到未来的投资和运营活动。 因此，斗鱼需要在分红与未来发展之间找到平衡。 2：斗鱼面临的内部和外部挑战不容忽视。 公司创始人兼CEO陈少杰因涉案被捕后，管理层发生了变动，这可能对公司的战略执行和日常运营产生一定影响。 同时，斗鱼还有其他一些不光彩事件，这不仅损害了公司的声誉，还可能引发监管风险。 3：从市场反应来看，斗鱼的大手笔分红可能会短期内提振股价，但长期来看，公司的业绩和基本面才是决定股价走势的关键因素。 如果斗鱼不能有效解决当前面临的挑战，实现业务的稳健增长，那么分红所带来的正面效应可能会逐渐消退。 一段时间以来，用户、优秀主播的流失，一季度公司MAU为4530万，而上年同期为5020万。 反观竞争对手虎牙 $虎牙(USHUYA)$ ，虎牙一季度MAU由去年同期的8210万增长至8260万，快要是斗鱼的两倍。 如果斗鱼能够采取有效措施改善业绩、加强内部管理、提升用户体验，并成功抵御来自竞争对手的威胁，那么公司的未来仍然可期。 否则，分红可能只是暂时的“止痛药”，无法从根本上解决公司的问题。

1.$长药控股(SZ300391)$ ：20cm新龙头，昨天大涨今天没有补跌反而继续打高度，无视异动监管，强势上板破局，跟随扫板一笔，炸板回封再排一笔下午成交，下午医药板块异动助攻，下周预期高溢价～ 2.$向日葵(SZ300111)$ ：医药20cm唯一首板，长药跟风补涨，下周溢价应该也没问题 3.$浩云科技(SZ300448)$ ：竞价被核，但有资金承接，开盘被砸到水下-8%低吸加仓，反弹0轴附近卖出底仓做T。 4.神通科技：竞价不及预期，汽车板块继续回调，反弹平盘附近走了。

中药材淡季“不淡”

我在私底下和很多朋友交流的过程中，其实对标过很多过去的每个阶段，比如13-14年，18-19年，23-今年年初。无可否认，每个阶段都有不同的困境与干扰，以我个人有限的几次经历来说： 13-14年我没有经历过，但18年是因为贸易战+去杠杆+全球经济失速，23年是因为新能源结构性崩塌对主流定价机构的推翻+疫情影响+国内经济重构+微盘股崩塌。 一些舆论的环境、氛围，在历次熊市都是偏空的，即使能在长周期的下跌市场中找到乐观的看法，也会被喷，其实很多情绪就是会随着趋势的延长而放大，鬼故事也是越跌越多。 但是抛开内外环境，从底层上我觉得这次和历次不同的点在于资金结构的变化，从新能源崩塌对主流机构的推翻，到微盘股崩塌对量化+散户的沉重打击，整个交易生态的破坏已经从机制上延伸到交易个体的脆弱不堪。 然而我觉得JG对此依然没有客观的意识到这个问题，但很多代价是沉重的。 除此之外，两类群体都在潜意识的做自己认为对的事情，但是在客观层面上却形成了更大的负反馈，这也是当下对可怕的事情。 一类群体认为要防止市场出现系统性风险，所以他觉得踩刹车、护盘的对的。另一类群体认为市场就应该快速出清，已达到短期就能见底的目的，但过程中不断的刹车，导致本就存量的市场，更多人要么不做，要么加入炒牛鬼蛇神的队伍。 在这种背景下，官媒的“我们遥遥领先”让两类群体矛盾进一步激化。反馈在盘面上，181行情，你抱你的1，我炒我的1，但散户的情绪是脆弱且博弈的，微盘股弹不了多少高度，倒是红利股在各种限制干预下，越抱越紧。 在最后形成了这种明明是熊市，却有大批银行、石油、煤炭、电力在历史新高的割裂结构。那么这个阶段敢放开限制？不敢，不放开限制能解决问题？很难。 所以这次的底部会如何形成？还是等时间告诉我们答案吧。 $长江电力(SH600900)$  $贵州茅台(SH600519)$  $中国石油(SH601857)$ 

特斯拉股股价两天累涨17%，空头浮亏35亿美元！ 目前特斯拉的空头持仓占流通股的3.5%，空头规模为9700万股，名义价值为224亿美元。 特斯拉CEO马斯克在X平台上发推回应对“看空特斯拉”的看法时表示：一旦特斯拉完全解决了自动驾驶问题，并量产Optimus机器人，任何仍持有空头头寸的人都会被消灭，即便是Bill Gates也不例外。 $特斯拉(USTSLA)$​

当地时间7月4日，欧盟委员会正式发布了对中国电动汽车（BEV）征收临时反补贴税的决定，标志着为期九个月的反补贴调查告一段落。 这一决定不仅引起了中国车企的广泛关注，也在全球范围内引发了连锁反应，尤其是欧洲汽车业界的强烈反响。 临时关税生效，税率略有下调 根据欧盟委员会的公告，临时反补贴税将于2024年7月5日生效，最长持续四个月。上汽集团、吉利和比亚迪等中国车企分别被征收了37.6%、19.9%和17.4%的税率，相较于6月12日初裁披露的数据，本次确定的税率有轻微下调。然而，这一调整并未能完全平息业界的担忧和反对声音。 中国车企积极应对 面对欧盟的关税政策，中国车企迅速作出反应。 蔚来汽车表示将密切关注并跟进欧盟反补贴调查的相关进展，同时保持欧洲市场产品的定价稳定，并根据关税政策的进展评估市场策略。小鹏汽车则宣布正在积极评估在欧洲建立本地制造能力的可行性，并承诺在关税生效前下订单的消费者不会受到价格上涨的影响。 德国车企及协会强烈反对 从媒体报道的内容上来看，德国老牌车企宝马集团对此次关税政策表示坚决反对。宝马集团董事长齐普策认为，对中国电动汽车征收额外关税不仅不能提升欧洲汽车制造商的竞争力，反而可能损害全球业务企业的利益，限制欧洲消费者的电动汽车供应，延缓低碳发展进程，并破坏自由贸易原则。 德国汽车工业协会（VDA）也多次发声反对欧盟的关税计划。该 协会指出，关税将使推动电动出行及实现巴黎气候目标变得更加困难，同时损害欧洲消费者和企业的利益。 更重要的是，由于许多从中国出口到欧盟的电动汽车实际上是由欧洲和美国制造商在中国生产的，因此这些关税对欧洲企业及其合资企业的负面影响不容忽视。 展望后续，一方面，这一政策可能促使中国车企加速在欧洲的本地化生产进程，以规避关税风险并提升市场竞争力； 另一方面，它也可能引发全球范围内的贸易保护主义抬头，对电动汽车产业的国际合作和全球供应链稳定构成挑战。 $比亚迪(SZ002594)$ 、 $上汽集团(SH600104)$ 、 $吉利汽车(HK00175)$  $上汽集团(SH600104)$ 

刚刚跟一位持股死扛大亏的朋友聊天，随机记录一下 做股票，知错，认错，改错， 做正确的市场，不求全部做对， 做错误的事情，全部做对也是错， 最近几个月，市场确实很弱，但也有很多赚钱机会，也有几十只个股不断新高 作为一个散户，难道这几十只个股，还不够我们选择嘛？ 就算没有赚钱机会，我们也可以空仓休息，空仓休息至少不会亏钱，也比死扛每天都亏的强 说句实话，我是真的没有看懂 ，为什么有朋友选择被资金抛弃的个股，死扛待涨，希望能够来一个强势反弹解套，这些个股真的会给我们反弹解套的机会嘛？ 敢于选择被资金抛弃的个股，敢于持股死扛亏损， 就是不敢割肉，就是不敢选择大市值权重新高个股， 在亏钱的道路上越走越远，就是不敢去改变， 这个市场，本就是试错的市场， 试错，认错，改错， 这股市最基本上的生存之道， 理解这三个词，至少不会大亏，不会被市场淘汰 之后，选择对的事情，不求全部做对就行 当下，在国九条下，大家都知道未来的方式是大市值权重，是有价值的个股 不断新高的，才是当下最好的选择 在这里面，不求全部做对，只求做对一小部分，就可以赚钱的 并且，现在弱势少亏，等未来市场好起来，就可以一次性赚更多， 但如果当下不断亏损，不仅仅本金没了 精气神，信心没了，还可能被淘汰 还会因为没有选择对的事情，在未来市场好起来，依然赚不了钱的， 现在恐高，未来市场好起来就不恐高了？ 知错，认错，改错，$爱旭股份(SH600732)$​ $隆基绿能(SH601012)$​ $通威股份(SH600438)$​

白马股的料峭寒冬，仍深深的影响着整个市场。 但冬天总会过去，春天也总会来到。 近两年，在白马股普遍下跌的背景下，作为龙头的各种“茅”都是凄凄惨惨戚戚，其中“免税茅”中国中免更是首当其冲，成为了跌幅最大的“茅”之一。 不过，尽管这两年中国中免表现并不算好，但是这种单边下跌的格局，有望被打破，这里也释放出了这种信号。 7月3日，中国中免A股股价涨停，并且放量成交了44.06亿。港股方面，也是大涨12.20%。 消息面上，据新华社此前的消息，为进一步促进中外人员往来，中方决定扩大免签国家范围，对新西兰、澳大利亚、波兰3个国家持普通护照人员试行免签政策。 不仅如此，根据港交所披露的文件显示，摩根大通于6月26日合计增持中国中免约84.18万股H股股份，耗资超过4000万港元。 受此影响，中百集团、东百集团、王府井等免税概念板块个股纷纷涨停。 当然，从上述消息面我们不难看出，不管是扩大免签范围还是摩根大通的增持，其实都不足以刺激中国中免股价涨停。唯一的原因就是跌多了，股价的跌幅已经脱离了基本面的预期，并且走出了相对极端的走势。 根据统计显示，中国中免自2021年2月创出398.83元/股的最高点，其已经连跌了三年，股价跌幅超过了80%，市值蒸发了6912亿。 这场大跌的背后，一方面是市场逻辑的变化，另外一方面则是业绩未能持续兑现。 当然，造成这种现象的原因是复杂的，但是我们有理由相信，价值终将回归，业绩和股价之间，也最终会回归到平衡状态。 侃见财经认为，未来随着经济的进一步回暖，企业的状况大概率会进一步改善，且政策面对于消费推动的力度一直也在加强，最终这些也都会反馈到终端市场。届时，白马股的春天将会到来。 “至暗时刻”已过 进入2024年之后，消费市场其实并不算理想。 造成上述原因的有两个方面： 第一，游客数量的减少； 第二，消费者客单价的下降。 游客数量的减少，这点比较好理解，是因为此前疫情的缘故，导致的人流量的减少。但进入2023年之后，人流量开始逐步恢复，现在已接近2019年的水平。 换句话说，真正的问题出在了消费端。 众所周知，近两年由于居民资产负债表的衰退，引发了居民对于消费的重新思考，中产消费的谨慎进一步反映到终端，就造成了今天的局面。 以化妆品巨头雅诗兰黛为例，其2024财年三季报显示，其营为117.3亿美元，同比下滑4.58%；归母净利润下滑则更为夸张，为6.74亿美元，同比下滑了35.13%。值得注意的是，2023财年，雅诗兰黛的净利润也出现了较大幅度的下滑。 雅诗兰黛在财报中也曾多次提到，业绩下滑的主要原因是因为免税渠道的疲软。而中国中免作为雅诗兰黛最大的客户之一，很显然它的业绩疲软也影响了雅诗兰黛。 但值得注意的是，随着入境免签国家的增多，国外消费者数量的增多，客观对中国中免等免税企业而言，也是一件好事。 此前，在中国中免官方发出了一份股东大会实录中，有券商研报提到的“至暗时刻已过，公司管理层如何评价？” 公司的回答是，并不觉得中免处于“至暗时刻”。 不仅如此，该公司管理层进一步表示，虽然遇到了疫情和市场的一些变化，但公司依然能够主动积极应对，通过快速、及时发展线上业务，反而迅速开拓了新的业务领域，这对于全球范围内的旅游零售行业来说也是具有开创意义的。 对于公司管理层的说法，我们认为实际上还是相对客观的。而且通过这两年消费者的变化也能看出，的确是消费越来越理智，且极致追求性价比，而这对于中国中免而言，的确构成了一定挑战。 但从另外一方面来看，这也有助于中国中免升级自身服务，以满足消费者更个性化的需求。长远来看，这并非一件坏事。 总体而言，由于资本市场总是先一步反应，因此如此下跌之后的放量涨停，则释放了一种积极的信号。侃见财经认为，经过了三年多的下跌，中国中免的“至暗时刻”已经过去，其长期价值也已经显现。 静待花开 对于投资者而言，近几年持有中国中免的确“体感”不好。 接连下跌的股价，已经击穿了价格的底线，严重破坏了投资者的持有信心，但尽管如此，从市场份额和行业地位来看，中国中免在免税行业中依然占据着绝对的领先地位。 根据相关资料显示，中免连续三年蝉联世界旅游零售商首位，其经营的免税店数量超过200家，覆盖城市超过100个，涵盖机场、机上、边境、外轮供应、客运站、火车站、外交人员、邮轮和市内店九大类型，也是中国唯一一个拥有全免税零售渠道的企业。 值得注意的是，尽管中国中免跌幅较大，但是免税依旧是一门好生意。 由于免税的准入门槛极高有稀缺牌照的公司往往可以获得较高的利润率。据资料显示，目前国内仅有8家公司拥有免税牌照，分别是中免（包括日上免税、海南免税）、珠免、深免、中出服、中侨、王府井、海旅投以及海发控。 此外，中免是全国唯一的全牌照公司，同时拥有机场免税、市内免税和离岛免税牌照，全国10张免税牌照中，中免实际拥有3张牌照。 够宽的护城河，加上强大的市场地位，尽管股价跌幅较大，也难挡机构的看好。 东莞证券此前发布研报称，公司是国内免税龙头，长期受益于出境需求释放、市内免税政策出台和海南离岛客流增长，景气度有望持续提升，海南封关具体政策细节有待确定。因此，维持对公司“买入”的投资评级。 平安证券也发布研报称，基于公司长期以来积累的竞争优势，考虑2023年以来出入境航班及客流的快速稳定回暖，随着人们消费意愿的恢复、社会库存的消化，公司有望迎来销售的逐步回升。因此，平安证券并给予中国中免“推荐”评级。 中国银河则发布研报称，公司基本面压力最大的时间已过，后续有望迎来边际改善：离岛免税客流保持稳定的情况下，我们预计自24年6月起，由代购监管带来的离岛免税客单价不利因素将逐步消除，离岛免税客单价最快有望于2Q24止跌回升；国人市内免税政策落地仍有可能，尤其在公司完成对中出服增资后，互补效应将更加明显；机场口岸客流仍在持续恢复，未来机场免税复苏+租金协议优化将带来可观增量。因此，给予了中国中免“推荐”评级。 中信证券则则发布研报称，展望2024年，预计公司将保持稳健增长态势，口岸店将有较明确恢复。从中长期维度看，维持看好消费回流的渠道扩容逻辑，海南“全岛封关”并不会改变公司的相对优势。并且上调目标价至115元。 另外，摩根大通、景顺、华夏、易方达等国内外知名机构持续加仓，也释放了积极的新高。从上述角度而言，中国中免最差的时候已经过去，当下只需要静待花开，熬过这段艰难的时光。 $中国中免(SH601888)$  $中国中免(HK01880)$ 

激光雷达苦陷价格战

$上证指数(SH000001)$ 双底成立，牛市启航，看多，看多，看多。 十点多盘中给大家提醒，还是非常完美，虽然指数没有在最低的点，但是大部分个股基本上在十点左右都开启了反弹之路。 看来救市资金入场了。 贵州茅台跌倒，A股吃饱。 这话一定有道理。昨天死拉茅台那么个股就一路下山，今天茅台砸下来，个股普遍上涨，黄上白下，今天走的相当漂亮。 今天三大指数低开低走，缩量成交3300多亿，3千四百亿都不到了。 地量，地量出来地价，今天会不会是地价呢？也不好说，不过今天的地板价基本上已经出来了。 目前，2800多家上涨，2400多家下跌。 总体来说，大家今天感觉到没那么惨烈。 量能缩小到了极致，指数也在探了新低。 差不多了吧，空投该收手啦！再不收手就没有改过自新的机会了。 不过说句真心话，今天的20年线2920附近可不能再破了，再破了，那可就会加速下跌了。 下周保为2800就会提上日程了。 A股难得一见，出现了七连阴的周线走势，这不正常，这真的不正常，这绝对不正常。 这一定是在酝酿大招了。 黎明前的黑暗，现在跌的有多惨烈，未来涨上涨就会有多犀利。 短线上证指数在30线之下保持谨慎观望，不要贸然行动。 大涨卖一批，大跌买 一批。很好的路数。走自己的路， 让别人去等吧！ 种树摘果，养鸡下蛋，牢记规则执行计划。但是牢牢记住，不要满仓，不要满仓，不要满仓。 下午看再看2920点附近的支撑吧。尾盘守住2930，就是胜利 。今天周五， 希望来个深V，收个红盘就谢天谢地了，也不想太多了。上面依然还有13个缺口，不要怕了， 龙年会一个一个补上来。该出手时就出手啊。风风火火炒A股了。今天是周五，提前预祝大家周末愉快！🌹❤️🙏🍺🍉☕$中证1000(SH000852)$ $创业板指(SZ399006)$ $贵州茅台(SH600519)$ $首创证券(SH601136)$ $国盛金控(SZ002670)$ $西部证券(SZ002673)$

◇事件：近期审计署《国务院关于2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》中提出谋划新一轮财税体制改革，完善中央与地方财政事权和支出责任划分。在四大税种中消费税是唯一尚未实行央地共享的税种，当前市场对其改革预期升温。