美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上表示,政策调整的时机已经到来。谷歌,苹果,英伟达,纳斯达克,标普500指数的周线继续畅饮阳线。AI更是进入了“巷战”,AMD祭出49亿美元收购英伟达供应链上的ZT Systems。A股有段时间没聊了,主要是行情有点割裂。《黑神话:悟空》240万人同时在线,总销售额超过15亿,却只是在传媒ETF中激起了一天的浪花。科创50ETF中的半导体,都是具备全球市场竞争力的关键产业链上的关键公司,但在目前风险偏好下,市场只问盈利,只问分红,不问成长。上周沪深300,中证500,中证1000周线都是跌的。
上周称得上惊艳的就是银行股了,工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行股价再创新高。但有点奇怪,同样的标的,工商银行港股,中国银行港股7%+的股息,本周涨幅却放缓了,工商银行A股,中国银行A股5%的股息,周涨幅却更猛?背后有险资的发力。想一个问题,目前长期利率2.3%了,理财产品如何保证3%的收益?答案是拿稳定性红利资产当永续债来买,用5%+股息率来锁定利差。所以理财卖得越好,高息股就越有支持,这是典型的资金边际变化影响资产价格。
最近对中概股的持仓体验是:痛苦。表面原因是“天时”不好。比如上周欧盟对华电动车反补贴税落地了,比亚迪17.0%、吉利19.3%、上汽集团36.3%。只有特斯拉被单独摘了出来,9%。深层原因是“人和”不行,过去几个季度,互联网VS其他行业,一直是一支独秀,业绩要么符合预期,要么超越预期。但股价却.....唯品会业绩符合预期,大跌;快手利润超预期,股价崩了;腾讯业绩超预期,没涨;京东业绩超预期,大涨;但隔天传出二股东沃尔玛清仓消息,京东股价大跌。哔哩哔哩业绩符合预期,开盘就跌,尾盘微涨;网易业绩不及预期,大跌;拼多多业绩未出,周五先跌为敬;再往前倒,上两周因业绩而股价大涨的中芯国际,又跌回来了;上月因萝卜快跑而股价大涨的百度,又跌回来了。那再看看业绩超预期的小米,谁还敢坚定地追?上周,我还是加仓了中概股,还被小伙伴抄底了~~
恒生科技涨业绩不涨股价也不是一两天了,俗话说,存在即合理。但鲁迅也说:“从来如此,便对么?”上周我们见证了欧洲大规模的负电价,就是用电不仅不用钱,电厂还倒贴钱,也不是一两天了。比如今年的前5个月,瑞典累计负电价668小时。大家都习以为常,那就本该如此吗?别忘了,两年前英国伦敦电网全线崩溃,以每度电90多元人民币(换算价)向比利时买过电。
上学时,曾以为古文中最痛苦的一句是“背诵全文”。长大后,让我从持仓痛苦中获得平静的,也是曾背诵的全文:王安石的《游褒禅山记》。说的是王安石和小伙伴去探洞,走到一半,有人担心火把熄灭,陷入黑暗,于是退出来。大家原路返回洞口才发现,火把还能继续烧,体力也都足够。王安石很后悔,发出感慨,世上那些奇妙雄伟的景色,常常在那险阻僻远,少有人至的地方。无坚强的意志力是不能抵达的。即便有了坚强的意志,也要有足够的志气和体力,还不能盲从别人,有所懈怠。就算有了以上三样,如果没有火把这个外物,我们也到不了。
说回自己,初读半解诗中意,再读已是诗中人。投资体感:让人绝望的,不是周边的黑暗,而是前方望不到的彼岸。
而王安石的感悟也是一字千金:尽吾志也而不能至者,可以无悔矣,其孰能讥之乎?翻译下:还能走,却放弃?自己都瞧不起自己。但如果我拼尽了自己全部的努力,最后就算还是没到,那至少可以无悔无憾,还有什么人能讥笑我呢?
拼尽全力,方能不悔。这么看,王安石如果活到今天,应该也会喜欢《黑神话,悟空》:踏上取经路,比抵达灵山更重要。
由于客观原因,接下来几个月笔者要降低些仓位(可见火把是多么重要),先挑最近几个月表现不好的来斩,浮盈留着继续飘看看。想起一句祈祷:愿上帝赐予我决心,去离场应该斩仓的;赐予我勇气,去坚持应该持有的;并赐予我智慧,去分辨这两者。
全网同名:证悟君