曾经螺蛳粉加蛋，也盼卡地亚加钻

我说点不开心的事让大家开心开心吧。买了特斯拉，180+的成本。两周前冲到198.87没平仓，瞄着200。然后连挨两周的下跌。感觉，就好像走在步行街上，突感尿急，满头大汗经过麦当劳，思索两秒，得出结论：不是洗手间…真是活该憋死，自我评价是幽默感比较欠缺，但是因自身倒霉引出的笑点又完美地弥补了这一欠缺。

目前笔者港股A股重仓不变。美股的股债收益比低是硬伤，2024年标普500 每股净收益大概4.9%,十年期美国国债都有4.50%，相比无风险的国债，股票带来的超额风险溢价回报率非常低，反观2020年时差价很大，当时买纳斯达克，标普500都相对便宜。现在，长线资金没有必要冒这么大的风险去博那么低的额外收益率。所以长线基金都在干一件事情，卖出美股买入债券，作为对冲的港股空单就要多回来。这也是巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司减持美股保留大量现金的底层 逻辑。巧合的是，“美股七巨头”的高管也在抛售股票。英伟达董事Mark Perry今年迄今出售的股票比前两年还要多。苹果董事长Arthur Levinson2月份也申请出售股票，规模创下了其20多年来的最高记录。扎克伯格的信托基金从去年11月开始出售META股票，Alphabet CEO桑达尔·皮查伊今年出售的谷歌母公司股票比2023年全年还要多。亚马逊创始人贝索斯在2月份不到两周的时间里卖出了大约85亿美元的股票，这是他自2021年以来的第一次出售。

再看中国资产，十年期人民币国债跌到2.32%了，大家还在挤破头往里站，这也是高息股受欢迎的底层逻辑。科创板，创业板也具备不错的性价比。短线上的负面消息有三点：一季报科创板净利润降幅最大，为－39.94％。美国升级芯片出口，撤销英特尔，高通等企业的出口许可证，对半导体是个压制，中芯国际和华虹半导体Q1盈利分别下降68.9%和79%。周末刚出的四月新增社融转负，让全市场都心头一紧。

也有一种声音：恒生指数，恒生科技指数，上证指数，沪深300，深证成指，中证500，中证1000低估值也不是一两天了，去年也是这情况呀。这里的区别在于势能，A股港股熊市三年+了，积累了向上的势能，人心思涨。如果现在不是被套的状态，那么确实值得放手一搏。就有点像你酒量一般，参加酒局，迟到了三小时，进去一看，大家脸色红润，反应变慢，目光呆滞。再看地上，横七竖八地躺着红酒瓶，白酒瓶，啤酒瓶。你怎么办？我目前做的，就是跳上桌大喊一句：“人生得意需尽欢，莫使金樽空对月，来呀！不醉不归......”如果你仓位已经重了，那么想想最近NBA吧，进攻只能赢得比赛，防守才能赢得冠军。活下来比什么都重要。

短线上，应该重点关注的是汇率。上周瑞典降息25个基点，这是瑞典央行8年来首次降息。市场开始押注欧洲央行抢跑降息，而美元作为欧元的对手盘自然水涨船高。过去三个月，强势美元下，韩元急跌，日元急跌，人民币却保持稳定。韩国央行数据显示，4月底韩国外汇储备环比减少59.9亿美元。大部分用来挺汇率了，还没挺住。日本最近两次出手挺汇率花了600亿美元，还没挺住。汇率贬值影响的是国际资本的信心，所以资金先屯兵到联系汇率的香港，提振了港股的流动性。

最近两个月，实操下来的感受是：“动”有难度，“静”很痛苦。动者，快鱼吃慢鱼，快人一步，瞄准猎物；静者，认清自己的射程范围，等猎物进入。急跌时，静待确实的入场机会；震荡时，静心，趴着。蜂鸟在空中的“静”靠的是疯狂拍动翅膀，而投资者在股市中的“静”是主动放弃短期波动。就像博弈论的经典案例：狭窄道路上，两辆卡车相向而行，玩一场“勇者游戏”，谁先拐弯就输了。都想做“勇者”，但都希望对方认怂，又不愿意真的相撞，会屎的！怎么办？标准答案是当着对方的面，把方向盘拆了，扔出窗外。因为失去选择权，所以获得博弈优势。咒术回战漫画把这个道理说得更简单，为“领域”添加自我限制条件，能增强威力。说回投资，过去几个月，腾讯，美团，阿里，百度，拼多多，京东，滴滴，小米，快手，哔哩哔哩，网易等已经证明了股价的弹性。限制自己卖出，是为了吃下将来的波动。敲黑板，划重点！吃下的是波动！大涨或大跌都认。低位的筹码就是安全垫。

既然看不透，

蒙眼随心走，

要么做飞鸟，

要么成骆驼。