寒冬中的一抹暖阳

风险提示：本文所提及到的观点仅为个人思路整理，其信息均来源于公开资料，不代表买卖推荐，请谨慎参考

上周末做统计，今年收益率还有12%，这周连跌4天之后，给我跌掉了5%... 如果说年前的急跌是当时一些带杠杆的理财产品，爆仓导致的，那么这一轮下跌基本就是基民、股民选择赎回、卖出带来的被动式下跌。

根据长江证券出的一份研报数据，今年二季度公募一共发行了232亿主动权益基金，但同期赎回2634亿。

也就是说整个二季度净赎回了2401亿，每个月大概是800亿的规模。

对然是二季度的数据，但在一定程度上也能说明7月份的这波下跌，大概率和这个有关系的。不可能到了7月份，赎回、卖出就戛然而止。

咱们都知道，投资理财的钱，一定是那种3-5年不用的闲钱。我猜测，这里面赎回、卖出的资金，就是当时买入的闲钱。

但，这两年，无可奈何，闲钱变得不再闲，得拿出来补贴家用。

要说是寒冬中的一抹暖阳，那非昨天上市的泰瑞转债莫属了。

昨天开盘直接130元，停牌到下午2点57分，尾盘的集合竞价最后涨到了157.3元。没想到的是，今天又大涨20%，价格来到了188.76元。

根据龙虎榜信息来看，今日买入前五的券商营业部只有一家选择了卖出，同时还没全卖，大概卖了2/3的样子。

更主要的是，如果对比昨天和今天的前五买卖营业部，我们就会发现，昨天大笔买入的前5营业部中的3个，今天都没卖...

这就有意思了。

虽然今天泰瑞转债封板只有8135手封单，但明天还有一定的概率，继续20cm涨停啊。

如果对标之前上市的伟24转债，在上市的第3天涨幅一度接近涨停，最后收盘涨幅为12%。

一签，赚1000多，简直就不要太香。

可惜，我这种中签绝缘体，只有陪跑，羡慕的命了。

......

明天有2只转债上市，分别是欧通转债和严牌转债，伴随着这波的下跌，都缩水了。

预计欧通转债上市价格在110-112左右，严牌转债上市价格在120左右。

明天还有1只新债-奥锐转债，和1只科创板新股-龙图光罩申购，我都会选择顶格参与。

一、奥锐转债1、正股情况：正股奥锐特，主要从事特色原料药、医药中间体和制剂的研发、生产和销售。主要产品包括依普利酮、地屈孕酮、丙酸氟替卡松、醋酸阿比特龙、普瑞巴林、替诺福韦等原料药和中间体及地屈孕酮片制剂。

分别属于心血管、女性健康、呼吸系统、抗肿瘤、神经系统和抗感染等六大领域的产品链。

从最新一季度的财务数据来看，总资产负债率在25%左右，其中有息负债率在5%左右，现金流也不错。可转债的安全性算是挺不错的那一类别。

2、转债情况：发行规模8.121亿，预计实际流通规模2.5亿，评级AA-，所属医药生物-化学制药-原料药行业。

3、价格测算：按照当前转股价值92.15来测算，上市合理价格在115-120元左右。

二、龙图光罩1、公司情况：主营业务为半导体掩模版的研发、生产和销售。从近三年的营收结构来看，半导体掩模板营收占比从21年的76%提高到了90%以上。

其中里面包含的功率半导体占了绝大部分，其次就是IC封装以及MEMS传感器。

其产品应用终端包括新能源、光伏发电、汽车电子、工业控制、无线通信、物联网、消费电子等场景。

主要客户包含中芯集成、士兰微、积塔半导体、华虹半导体、新唐科技、比亚迪半导体、立昂 微、燕东微、粤芯半导体、长飞先进、扬杰科技、英集芯、芯朋微、斯达半导体、 清华大学、上海交通大学等。

近三年营收分别为1.14亿、1.62亿以及2.18亿，近三年归母净利润分别为0.41亿、0.64亿以及0.84亿。

现金流不错，同时近三年总资产负债率在逐年降低，从21年的42%，降低到了23年的10%以内。

2024年上半年营收预估为1.25亿至1.3亿，同比增长21.17%至26.02%，净利润预估为0.48亿至0.5亿，同比增长19.41%至24.39%。

2、发行情况：本次发行股价18.5元，发行市盈率30.2，滚动市盈率20.53，行业市盈率为33.18。与同行业的清溢光电、路维光电相比，其估值偏低。

本次发行规模6.17亿，总体规模尚可。所属行业是半导体，概念有，想象力也有。

3、评分情况：如果满分是5分的话，我给4.5分。主要是估偏低、业绩不错、基本面也不错。按照当前的新股热度，顶格参与就是了。

PS.

美元债lof（501300）还能继续场外单账户，继续参与。