时间不是解药，但解药都在时间里

上周三，四，五，沪深两市成交额创下近10个月新低的6000亿。这是怎样的地量呢？横向对比下，周三晚上英伟达和特斯拉两只股票的成交额加总是673.7亿美元或4898亿人民币。投资最大的痛苦莫过于经历了超级风雨后，不但没看到彩虹，结果还感冒了。熬着吧…

上周高息股继续站在C位，中国移动(600941)以2.36万亿登上A股市值榜首。曾经的股王贵州茅台市值不足1.9万亿。中国联通（0762.hk)年内涨幅超60%，创2019年4月以来新高。中国债市更是维持疯牛状态，上半年债券收益率跑出了3.5%，折合成年化都7%了！

A: 这月饼感觉没去年的好吃啊？

B: 胡说，这就是去年的月饼。

高息股确实香，但看估值分位，目前已摸到87+%。如果去年上车是新鲜热辣。如果现在才想追，就要三思了。高息股里抱团的机构不知道估值在高位，性价比越来越低吗？他们也着急，但成交量这么低，带不出行情的，只好苟着。

奇怪的是，大洋彼岸也见到相同的趋势。美国货币市场基金规模达到6.15万亿美元，创历史新高。高盛称对冲基金6月卖出美股TMT板块股票创纪录高点，主力转进了能源和金融。股价创出新高的亚马逊遭遇创始人贝索斯50亿美元的股票抛售计划。市场到底嗅到了什么不对劲呢？咱们算下时间，纳斯达克综合指数从16000点涨到17000点，用了76个交易日；从17000点涨到18000点，仅用了23个交易日，有木有点赶顶逼空的味道？

港股倒是走得挺稳，腾讯上半年累计回购超523亿港元，半年回购金额已超去年全年。车企晒出六月成绩单，比亚迪销量超34万辆领跑，特斯拉用 “5年0息”变相降价，蔚来汽车交付同比增长98.1%，小鹏汽车交付同比增长24%，小米汽车6月交付超10000辆。恒生科技周线还涨了1.47%

再看欧洲，之前笔者就说过，过去十年，欧盟靠建立规则（罚款），充分享用了科技全球化的红利。最近这趋势倒是愈发明显了。6月底欧盟打响《数字市场法案》第一枪，指控苹果。如果最终认定苹果违规，其或面临10%全球收入的罚款，苹果去年营收为3830亿美元。很快第二枪又瞄准了微软，因为他旗下应用Teams与其Office套件捆绑；第三枪瞄准的是微软向OpenAI注入的130亿美元投资（认真的吗？一家美国公司投资另一家美国公司都能遭遇欧盟收路费？）；第四枪瞄准的是谷歌与三星的交易；第五枪来自法国，拟起诉英伟达，

7月5日报，欧盟第六枪指向马斯克的X公司，未来数周看吧，如果X违反欧盟数字服务法（DSA），将面临被罚款等同于欧盟市场收入6%的风险。......过去两周鸣枪六响。我就没搞懂，这是鸣枪啊，还是明抢啊？

特斯拉牛逼，两周时间大涨了36%，但，咱们把过去三个月的时间线捋一捋：

4月15日，分析师预测特斯拉第二季度交付量44.5万辆（记住这个数字，下面会考），当天股价收盘在161美元，大家关注的是特斯拉全球裁员10%。悲观。

4月23日，特斯拉交出十二年来最惨Q1财报。悲观

4月29日，特斯拉宣布将投资100亿美元加强AI开发，当天特斯拉收盘在194美元。乐观，仅一晚。

5月17日，特斯拉公布一季度储能收入与毛利率同创历史新高，股价却跌回177美元，对应的新闻标题是产能跟不上野心？悲观。

6月13日，官方微博公布二代机器人Optimus将在7月亮相，当天股价收盘在182美元，市场关注的是：“从太空都能看到”！特斯拉被指库存积压严重。悲观。 

等到上周特斯拉股价暴涨到248美元，市场突然就乐观了？理由大概有几点：二季度交付量44.4万辆，远超预期。What？？“AI+储能翻倍”双Buff催化，二代机器人Optimus首次亮相。哪一个利好是市场之前完全不知道的？没有！生拉出2100亿美元的估值。互联网是有记忆的，它就静静躺在那里。互联网也是健忘的，大家都忙着往前看，没时间回顾过往。又或者，像大话西游里说的，以前叫人家牛夫人，现在新人换旧人，改口叫小甜甜了？

你飞得高，耳边全是风声；你飞得低，耳边自然是闲言碎语。特斯拉如此，美团如此，阿里巴巴是如此，科创50ETF，半导体ETF，传媒ETF也是如此。没有例外。

全网同名：证悟君