阿达尼集团雪崩继续，寒意传至ESG市场，环保融资被指用卡迈克尔煤矿

据外媒2月21日消息，受兴登堡发布的做空报告影响，阿达尼集团系股票的总市值已跌破1000亿美元。

自1月24日兴登堡研究公司发布针对阿达尼集团的做空报告，称该集团在过去几十年里从事股票操纵和会计欺诈，其旗下主要上市公司有大量债务。阿达尼旗下公司股票和债券随即遭遇抛售，股价大跌。自那以来，阿达尼集团市值已蒸发超1360亿美元，数额惊人，降幅近半，其中一些公司的债券收益率有时会飙升至不良区间。阿达尼的个人财富已缩水500多亿美元，然而就在今年初，他还名列全球财富榜第三位。

近日，更加雪上加霜的是，对于环境、社会和治理责任（ESG）市场的投资者来说，阿达尼集团再次带来了一股新的寒意......

或为争议煤矿项目提供环保融资

2月10日，一份公开文件明确表明，阿达尼利用阿达尼绿色能源的股票作为信贷工具的抵押品，通过阿达尼企业（Carmichael）为澳大利亚的卡迈克尔（Carmichael）煤矿提供融资。

据悉，卡迈克尔煤矿位于澳大利亚标志性的昆士兰州大堡礁(Great Barrier Reef)的内陆，由于该煤矿对环境的破坏，它已成为环保人士的避雷针。银行、保险公司和投资者也对也对该煤矿的碳足迹情况表示担忧。

对于肩负着环境、社会和治理使命的投资者来说，当他们意识到自己的绿色投资正在间接支持最脏的化石燃料时，无疑又多了一层痛苦。

为此，管理着约7650亿挪威克朗(750亿美元)的挪威KLP于1月30日剥离了其在阿达尼绿色能源(Adani Green Energy)的头寸，此前该公司已将另外五家阿达尼公司排除在其投资范围之外。

原因是该基金担心，通过增持阿达尼绿色能源股份，该基金可能无意中为卡迈克尔煤矿提供了资金。

KLP负责投资的阿齐兹（Kiran Aziz）在接受采访时表示，:“阿达尼的公司结构造成了一种高得令人无法接受的风险，即‘清洁’投资可能被抽走，流向煤炭开采。KLP已将煤炭列入其投资组合的黑名单，因此对卡迈克尔项目的任何间接融资都将“违反我们的承诺”。

长期跟踪阿达尼集团的投资情况的气候智囊团人类世固定收入研究所（Anthropocene Fixed Income Institute）的首席执行官乌尔夫·埃兰德森（Ulf Erlandsson）表示：“鉴于阿达尼集团部分企业的资金正流向卡迈克尔项目，对投资绿色动力煤开采有限制的投资者应该重新审视整个阿达尼集团的潜在风险。”

更值得一提的是，据外媒统计，除了上述的KLP，当前共有500多只在欧盟注册为“促进”ESG目标的基金都直接或间接持有阿达尼股票。这些基金后续的投资行为也值得市场关注。

雪崩继续

AFII的埃兰德森表示，股票投资者将股票作为抵押品，并不一定会污染其他股东。但他表示，阿达尼集团的“高度集中的股权和其他相互关系”意味着额外的一层风险。

他表示，阿达尼绿色能源股票价格上涨，将增加抵押品的价值，降低印度国家银行为该煤炭项目融资的信用风险，然后“假设该银行能够为卡迈克尔提供更低的利率”。

兴登堡此前的做空报告便表示，“阿达尼集团的公司相互之间有着复杂而明显的联系和依赖，没有任何一家子公司能完全免受其他子公司业绩或经营失败的拖累。”

据知情人士透露，在2月16日的投资者会议中，该集团正与潜在投资者进行谈判，拟通过阿达尼绿色能源、阿达尼传输有限公司（Adani Transmission Ltd）和阿达尼港口（Adani Ports & Special Economic Zone Ltd.）的票据销售来筹集15亿美元的资金。

阿达尼绿色能源最最大的外部股东是法国能源巨头道达尔（TotalEnergies SE），该公司于2021年收购了20%的股份。这家法国能源巨头已于2015年宣布退出煤炭生产和销售。首席执行官帕特里克·鲍扬（Patrick Pouyanne）本月早些时候表示，该公司也投资了阿达尼绿色能源和其投资的另一家公司阿达尼道达尔天然气有限公司（Adani-Total Gas Ltd.）这两家公司都是“健康”的公司。

外界目前正在关注这会不会成为压垮阿达尼集团的“最后一根稻草”。