这么好的股票被错杀了，真想买啊！

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* 菜头只负责找好公司，胖瘦你自个儿定！(不荐股，不代客理财，除专栏分享日记外无任何收费群，请悉知)

极端行情下，有大量的好公司，都跌到了非常不错的价格了。

比如珀莱雅，比如安踏体育，估值都处于历史低位，如果不是大行情不好，这些可能公司很难跌到当前的市盈率。

考虑到读者群体里面关注B股的人还是不太多，因此菜头接下来会将专栏里面的长安B股替换成港股安踏体育。当然，如果有钱，当前的股价，我认为就是不错的建仓机会。

安踏的发展，代表了中国品牌在全球崛起的缩影。

公司通过内生增长和外延并购两条路，成为一家从事生产到销售的全产业链体育用品综合集团公司。

目前拥有的全球化品牌包括“安踏”、“FILA”、“DESCENTE”及“KOLON SPORT”等。

最近10年，安踏的营收和利润稳定增长，营收从2014年89亿增长到2023年的600多亿，利润从2014年的17亿增长到2023年的百亿以上，几乎维持了同步增长。

疫情之后，安踏净资产收益率有所下滑，但目前处于恢复状态。

安踏最近10年的平均市盈率接近30倍，按照2024年的业绩预期，以当前的股价计算，公司到年底的滚动市盈率只有最近10年平均市盈率的一半左右。

看好安踏的小伙伴，当前的价格，我认为也是可以分阶段建仓买入的。

安踏是一家现金流很好的公司，赚的是真钱，最近几年分红率有所下滑，但是留存资本的收益率是不错的。

公司处于成长阶段，适当降低分红率，没有什么问题。

海尔智家半年报：营业收入1356.23亿元，较2023年同期增长3.03%；实现归属于母公司股东的净利润104.2亿元，较2023年同期增长16.3%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润101.61亿元，较2023年同期增长18.1%。

非常稳健且是预料之中的一份不错的中期业绩。

海尔上半年毛利润达到了30.6%，同比提升了0.2个百分点，应该和铜价等金属材料的回落有关。

经营活动产生的现金流量净额为78.18亿元，较2023年同期增加人民币10.28亿元，公司解释主要系本期经营利润增加及运营效率提升所致。

利润含金量没有问题。

和美的一样，一家让人放心的老牌公司，挺好。

农夫山泉半年报：今年上半年总收益为221.73亿元，同比增长8.4%；母公司拥有人应占溢利约为62.4亿元，同比增长8.0%。

二季度价格战，营收和利润确实出问题了。

包装水同比下降18.3%，考虑到前两个月的增长，农夫山泉二季度包装水板块的真实下降幅度更大。

但是按照A股整体估值来对比，公司目前股价依然谈不上多有性价比。

公司解释下降原因是网络恶意公司，这个菜头只认同一半；后面农夫山泉顺势推出价格战，才是短期利润下降的主因。

上半年茶饮品同比增长接近60%，也印证了不可能舆论只影响一个单品，这有些说不过去。

总的来讲，农夫山泉依然还是一家不错的公司，财务健康，茶饮品作为新的利润增长点，心智模式已经形成，领先同行一个段位。

只是价格战发展（打）到这个分上，略微超过菜头预期，对公司短期利润，尤其是三四季度的利润影响会持续下去，2024年全年业绩出现负增长的概率较大。

鉴于此，菜头会下调农夫山泉的理想买点，至于那200股观察仓，就不管了，这个价格短期也不会继续加仓了。

招行、白酒、海控、煤炭……剩余的公司，明天再分析。

全文完。

声明：本文为个人的投资日记分享，文章仅限于学习和交流使用。菜头不对因为本文影响所做的投资决策负任何责任，股市有风险，投资需谨慎。

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