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01
清流财记
黑神话悟空火爆全球，概念股持续大涨！
最近有一件大事值得关注：《黑神话：悟空》全球解锁，它不仅是Steam平台最新一周销量榜的全球冠军，也是IGN中国满分10分的传奇之作！在《黑神话：悟空》预载开放后的不到4个小时内，Steam下载使用带宽量一路飙升，并在最高时达到了70Tbps，刷新了在Steam上下载使用带宽的峰值纪录。
与此同时，海外游戏玩家的热情也早已被点燃。此前一周，根据外媒公布的游戏平台周销量榜显示，《黑神话：悟空》位列全球周销量的第一位。同时，该游戏在美国、新加坡、泰国、加拿大、巴西、意大利等12个地区均位列榜首。
值得一提的是，这款游戏也让一向挑剔的海外媒体给出了一致的高度评价。截至昨日，全球共有54家媒体给出了评价，“黑悟空”的均分高达82分。其中，包括权威评分机构IGN等在内的7家专业媒体更是给予了满分评价，该游戏为中国游戏行业的里程碑，是在全球也极具竞争力的中国游戏。
这里简单介绍一下：《黑神话：悟空》是一款以中国神话为背景的动作角色扮演游戏。故事取材于中国古典小说“四大名著”之一的《西游记》。你将扮演一位“天命人”，为了探寻昔日传说的真相，踏上一条充满危险与惊奇的西游之路。
在数字经济蓬勃发展的背景下，随着多种技术的融合创新，游戏产业和其他相关产业实现了终端、平台、场景、应用等多个层面的跨界合作，游戏产业的自身建设也迎来了新的发展契机。
同时由于玩家热情，黑悟空的相关周边也被抢购一空。黑悟空”的火爆甚至带火了联名品牌。当天瑞幸咖啡发布通知称，已就瑞幸x《黑神话：悟空》套餐3D限定海报制定补货计划，“此次周边制作要求精良，只能通过肉眼才能看到3D效果，因此预估制作需要约15天”。
机构表示，《黑神话：悟空》对于国产游戏出海、中华文化输出或有深远意义，游戏板块关注度有望持续回升。中信证券表示，游戏是靠创意与设计驱动的，即便是工业化要求高的3A，也并不完全是人力密集驱动的，有望持续带动研发能力强的公司的关注度。以下是A股 黑神话 悟空概念核心梳理：
1、浙版传媒：浙版传媒旗下浙江出版集团数字传媒有限公司是《黑神话：悟空》出版方，主要负责游戏内容审核、出版申报及出版物号申领工作。
2、中信出版：参与《黑神话:悟空》设定集的出版发行
3、致尚科技：八位堂成为《黑神话:悟空》全球官方合作伙伴，公司其终端客户包括深圳市八位堂科技有限公司
4、华谊兄弟：华谊兄弟曾是英雄互娱的股东之一，但后来通过股份转让，持股比例降至5.1700%。
5、顺网科技：顺网网维大师云海智能助手，为您畅玩《黑神话:悟空》保驾护航。
6、腾讯控股：腾讯通过旗下的广西腾讯创业投资有限公司，持有游戏开发公司游戏科学5%的股份。腾讯控股的股价可能也会随着游戏的表现而有所波动。
02
冰糖炖雪梨
四大行股价新高下的真实图景
近期，中国国有四大银行（工商银行 、农业银行、中国银行 、建设银行）的股价表现引人瞩目，特别是从前复权价格来看，似乎已创下了历史新高。
不过深入剖析这一表象背后，却隐藏着更为复杂的市场逻辑和财务真相。前复权价格，即考虑了股息再投资收益后的股价，显示四大行股价已达到新的高点。
这主要得益于四大行多年来稳定且可观的股息率，通常在4-5%之间。自2018年以来，仅凭股息再投资，投资者即可获得超过30%的回报。这种“复权效应”显著推高了前复权股价，营造出市场向好的错觉。
然而，若以不复权价格（即不考虑股息再投资）来衡量，当前工商银行的股价和总市值相较于2018年2月的高点，实际上还低了17.55%。
这一数据更为直观地反映了银行股在剔除分红因素后的真实市场表现，显示出银行股在过去几年中并未实现真正的全面上涨。
尽管四大行的股息率处于较高水平，且高于市场平均，但在银行板块内部，股息率并非决定股价上涨的唯一因素。
事实上，股息率的高低并不能完全解释本轮银行股的上涨。银行股的涨幅差异更多地受到市场情绪、资金流动、宏观经济环境等多种因素的共同影响。
与2018年相比，当前四大行的股息率与10年期国债收益率之间的差距达到了历史较高水平。
这一现象表明，在当前市场环境下，四大行的股息率仍具有较强的吸引力，为投资者提供了相对稳健的回报来源。
当然这也反映出市场对银行股未来增长潜力的谨慎态度，以及对经济增速放缓、不良贷款率上升等潜在风险的担忧。
值得注意的是，本轮银行股的上涨更多是由被动权益资金主导，而非主动型基金的大规模加仓。
红利风格基金虽有加仓银行的迹象，但重仓消费、电新和科技风格的基金并未明显流向银行板块。这一现象进一步印证了当前市场环境下，银行股上涨的逻辑更多是基于其稳定的股息率和相对较低的估值，而非基本面的显著改善或市场对其未来增长的乐观预期。
03
阿島
猴痘疫情升级引发全球市场反应，二级市场应该关注什么？
随着世界卫生组织（WHO）近期再次就猴痘疫情发出最高级别警报，宣布其构成“国际关注的突发公共卫生事件”，全球范围内对猴痘疫情的关注度急剧上升，并直接反映在了资本市场上。
A股与美股的猴痘概念板块纷纷应声上涨，成为市场瞩目的焦点。
据Wind数据显示，自7月25日以来，A股市场的Wind猴痘指数在短短18个交易日内大涨了13.34%，显示出投资者对猴痘疫情相关投资机会的高度认可。
与此同时，美股市场上的猴痘概念股也表现出色，GeoVax Labs上周五股价暴涨超过110%，Emergent Biosolutions则涨逾24%，显示出海外市场同样对猴痘疫情及其相关产业链的发展寄予厚望。
值得注意的是，菲律宾卫生部门周一宣布发现该国自去年12月以来的首例猴痘病例，而此前瑞典和巴基斯坦也已报告了新的感染病例。
这一系列新增病例无疑加剧了全球对猴痘疫情扩散的担忧，也进一步推动了疫苗获取和分发的紧迫性。
WHO的最新警告不仅是对全球卫生体系的一次考验，也为疫苗研发和生产企业带来了前所未有的机遇。
猴痘作为一种由猴痘病毒感染引起的人兽共患疾病，其症状包括发烧、疼痛和皮肤脓液病变等，主要通过性行为在人际间传播。
此次疫情“拉响警报”的源头来自刚果，特别是新发现的一种致死率更高的Ib型猴痘病毒变异株，其首次在刚果以外地区被发现，更是加剧了疫情的复杂性和严峻性。
在二级市场投资方面，有市场消息指出，国内多家企业已经获得猴痘病毒核酸检测试剂盒的欧盟CE认证，这些企业在成本和渠道上具备明显优势，有望率先在市场中占据一席之地。
因此，应积极关注猴痘疫情的变化趋势，以及相关药企在疫苗、治疗药物研发、开发和获批等方面的进展，把握由此带来的投资机会。
此外，随着猴痘疫情的持续发酵，创新产业链的相关研发、开发和生产需求也将发生显著变化。投资者在关注传统医药企业的同时，也不妨将目光投向那些具有创新能力和技术实力的新兴企业，他们或许能在这次疫情中脱颖而出，成为市场的新宠。
小结：猴痘疫情的升级不仅考验着全球卫生体系的应对能力，也为资本市场带来了新的投资机会，投资者应密切关注疫情动态和相关企业的研发进展，以便及时调整投资策略，把握市场脉搏。
04
春江财富
华为海思官宣正式回归，新品发布值得期待！
一、华为海思题材涨停板人气龙头：深圳华强（3天3板）、世纪鼎利（3天3板）、好上好（2天2板）、汇中股份（2天2板）、力源信息、天邑股份、数码视讯。
二、华为海思题材逻辑解析：
华为全联接大会2024将于9月19日-21日在上海举行，本次大会将举办300+场主题演讲、峰会、论坛，拥有2万+平方米展区，地点位于上海世博展览馆和上海世博中心。此外，据IT之家报道，首届华为海思全联接大会官宣9月9日举行。
公开资料显示，华为海思分为大海思、小海思。其中，大海思的麒麟(智能手机应用处理器)、巴龙(调制解调器)、 Ascend (人工智能芯片组)、天刚(5G 基站)和鲲鹏(arm 服务器 CPU)是公司的战略布局业务，主要以对内服务为主。而小海思所布局的监控 IP 摄像头/存储器、移动摄像头、机顶盒，以及显示器和网络相关的芯片是直接向外部客户销售。
人工智能方面，华西证券表示，海思基于昇腾系列AI处理器和基础软件构建Atlas人工智能计算解决方案，包括Atlas系列模块、板卡、小站、服务器、集群等丰富的产品形态，打造面向“端、边、云”的全场景AI基础设施方案，覆盖深度学习领域推理和训练全流程，可以满足不同场景的大模型计算需求。昇腾310款AI芯片使用华为的达芬奇架构，每个AI核心可以在1个周期内完成4096次MAC计算，集成了张量、矢量、标量等多种运算单元，支持多种混合精度计算，支持训练及推理两种场景的数据精度运算。
目前不清楚9月9日海思要发布什么，但海思沉寂了这些年，时隔4年将再开发布会，这次全联接大会召开的意义就是正式官宣回归，从主题“创新启未来”和宣传图来看，芯片穿透发光和3D堆叠封装，涉及通信、传媒、GPU等元素为渲染，这应该是一个非常大的突破！新品发布值得期待！
东北证券研报表示，海思在芯片设计领域全覆盖，多赛道全面开花。按照产业链环节来看，海思在EDA环节的潜在供应商有华大九天、广立微等，晶圆制造和封装制造环节的潜在供应商有北方华创、芯源微、中科飞测、精测电子、富乐德、新莱应材、正帆科技、至纯科技、安集科技、上海新阳、彤程新材、南大光电、广钢气体、新益昌、文一科技、耐科装备、劲拓股份、智立方等，测试环节的潜在供应商有伟测科技、苏试试验、长川科技等。此外，如果海思达到千亿以上营收规模，则对其渠道代理环节有显著拉动，根据海思披露渠道名录整理，力源信息、深圳华强、科通技术、中电港、好上好等A股渠道商在列。
05
陈叔论投资
小米财报亮眼、股价飙涨的背后，真的值得投资嘛？
随着中报密集的披露，上市公司也迎来悲喜交加个格局，但有一个特别的公司却在市场悲观的预期当中，迎来非常强势的上涨那就是小米。
说起小米那绝对是无人不知无人不晓，不管是在手机领域、家电领域、还是新能源汽车、或者是别的领域，小米都是可以迎来非常好的口碑，在极具性价比的优势下，让大家可以花更少的钱享受更好的商品。
同时也是把各个行业搅的“天翻地覆”，让其他的行业不得不以更高的标准来要求自己，从而更好的赢得消费的认可，这无疑对消费者来说是更好的。
但是因为小米决定在新能源汽车这个赛道大展拳脚时候，各路资金也是纷纷投来怀疑的目光，觉得在这个极其内卷的时候，进入这个极其内卷的行业，无疑是增加小米未来的不确定性，同时也是不断削弱小米的盈利能力。
股价也是一跌再跌，但是随着小米汽车拉开的帷幕，市场的反馈是非常好的，仅仅上市当天就直接创下上市后4分钟大定1万台，27分钟破5万台的记录，这让似乎让大家对小米造车这个事情又重新开始审视。
小米的股价也开始从底部慢慢的往上爬，虽然距离高峰期还有一段很长的路要走，但至少是已经脱离此前的下降趋势了，这就说明市场是逐步认可的。
昨天上涨主要还是因为比较亮眼的财报，在市场极度弱势下还能维持9%的涨幅，虽然小米造车仍然是亏钱的，但是小米单季度累计交付新车27307辆，并已连续两个月单月交付过万，全年10万辆交付目标预计提前至11月完成。
要知道小米汽车还是今年4月份才上市的，截止到目前为止还是还是一个高投入的阶段，亏损仅仅只有18个亿，不足4个月的时间就交付2.7万辆，并且全年10万辆的目标还能在11月完成，这个就非常超预期了。
这不仅就有疑问了，小米这样的公司就真的值得投资嘛？首先我得明白投资的意义是什么，投资就是成为这个公司的股东，在这个公司成长的过程中同时分享成长带来的收益。
尤其是当前市场在国九条的加持下，市场更加注重的是投资者的回报，但是只要你去看看小米对于投资者的回报其实是非常吝啬的，上市到现在几乎都没有分红过，从这个角度看是并不值得投资的。
反观同样是做手机的公司苹果，一点也不吝啬自己的分红，不管是多么高的位置也是始终拿出自己的真金白银来回购公司的股票，这里不经感叹投资苹果这样的公司是多么幸福。
从这一点也不难看出股价为啥天差地别了，虽然不得不承认小米也是一个伟大的公司，对于消费者来说确实是比较实惠，小米的生态也比较完整也能给予消费者更好的体验。
但是从投资角度来看，完全就很难具有吸引力。不管你讲的天花乱坠，没有给予投资者良好的回报，自然投资者也不会买账。
市场方面
昨天的市场又是一个典型的普跌，深成指和创业板指数双双创下本轮调整以来的新低，就可见大家风险偏好多么的低，悲观程度多么的浓厚。
要知道深成指和创业板指数反映的都是市场里面最活跃的那一批股票，同时也是市场风险偏好比较高的股票，这一类股票都不行，自然大家风险偏好也就高不到哪里去。
目前上证指数层面仍然还是在区间内做震荡，这个时候是没有方向的，后续也简单我们只需要关注是跌破这个区间还是突破这个区间就好了。
跌破区间继续看空，要再反弹就需要更长的时间来修复了。如果突破这个区间，那么还是可以看反弹，再有消息配合那也可以看反转，当下我们就静待方向选择就好了。
长期方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性 （不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种，等待回调企稳介入）
06
中中聊财经
东方甄选：多元化渠道战略，成功提升了品牌知名度
东方甄选已于8月23日发布最新财报，数据显示：2024财年的总营收达到65.26亿人民币，相比2023财年的38.81亿人民币，增长了68.1%，净利润为17.20亿人民币，较去年的9.71亿人民币有所增长，具体内容及解读如下：
一、利润表分析
东方甄选2024财年的总营收达到65.26亿人民币，相比2023财年的38.81亿人民币，增长了68.1%。这一显著的增长主要得益于自营产品及直播电商分部的强劲表现。2024财年的除税前利润为4.34亿人民币，较2023财年的10.56亿人民币有所下降，这可能与公司在市场扩张和产品推广上的投入增加有关。净利润为17.20亿人民币，较去年的9.71亿人民币有所增长，反映了公司在成本控制和营运效率提升方面的成效。
二、资产负债表分析
截至2024年5月31日，东方甄选的总资产为65.42亿人民币，较2023年的47.43亿人民币显著增加。其中，流动资产净额为61.64亿人民币，反映了公司良好的短期偿债能力和流动性状况。非流动资产为3.78亿人民币，主要包括物业及设备、使用权资产等。流动负债为15.13亿人民币，非流动负债为5899.90万元人民币，资产负债率为24.0%，较去年的27.2%有所下降，显示公司的财务结构更为稳健。
三、现金流量表分析
2024财年，东方甄选的经营活动产生的现金流量净额为8.56亿人民币，较2023财年的12.64亿人民币有所下降。投资活动产生的现金流量净额为2.03亿人民币，而2023财年为负7.38亿人民币，表明公司在2024财年进行了有效的资本运作。融资活动使用的现金流量净额为-1477万人民币，主要用于偿还租赁负债。
四、财务主要指标分析
毛利率：2024财年的毛利率为25.9%，较2023财年的38.2%有所下降，这可能是由于产品组合变动及促销活动增加导致的成本上升。
净资产收益率（ROE）：根据未提供的数据，ROE可以反映公司利用股东资本获得净收益的能力，较高的ROE通常被视为正面信号。
资产周转率：资产周转率的提高表明公司更有效地利用其资产来产生销售。
五、经营情况分析
东方甄选通过自营产品及直播电商业务实现了显著的收入增长。公司通过多元化的渠道战略，包括抖音、淘宝及自有应用程序等，成功扩大了市场覆盖并提升了品牌知名度。此外，公司在供应链管理上的投入，包括对原材料供应商的直接合作，有助于保障产品质量并提高成本效益。
六、总结
东方甄选在2024财年展示了强劲的营收增长和稳健的财务状况。尽管面临成本上升和市场竞争的挑战，公司通过有效的成本控制和营运效率提升，实现了净利润的增长。展望未来，公司应继续关注市场趋势，优化产品组合，加强供应链管理，并寻求新的增长点以保持竞争力。
07
宝淇宝
工行领涨背后的银行股强势逻辑与未来展望
在近期资本市场的波动中，银行板块尤其是以工商银行为代表的大行，以其稳健的业绩表现和积极的市场反馈，成为了市场关注的焦点。
8月20日，工商银行股价早盘发力，再创历史新高，不仅彰显了市场对银行板块的信心，也进一步推动了整个行业的估值修复。
银行股尤其是大行股价的上涨，离不开其稳健的业绩表现。
截至目前，已有多家A股银行披露了2024年度半年报或业绩快报，普遍呈现出归母净利润同比正增长的良好态势。
其中，工商银行作为行业龙头，其业绩表现自然备受瞩目。虽然具体数据尚未全面公布，但从已披露的银行半年报来看，业绩增长多是由非息收入拉动，这表明银行在传统存贷业务之外，正积极拓展多元化收入来源，提升盈利能力。
银行股受到资金青睐的另一大原因，在于其高股息和低估值的特点。
在当前市场环境下，投资者对于稳定收益的需求日益增加，而银行股凭借其高股息率成为了不少投资者的首选。
同时，银行板块的估值长期处于低位，也为投资者提供了较大的安全边际。随着银行股价的走强，板块估值也在逐步修复，进一步增强了市场的投资信心。
此前，银行板块的低估值在一定程度上反映了市场对行业净息差持续承压的担忧。
不过从最新数据来看，商业银行净息差在二季度末已呈现企稳迹象，部分股份制商业银行的净息差甚至略有回升。
这一积极变化主要得益于负债端成本的改善。随着存款利率的下调和主动负债成本的下行，银行负债端对息差的贡献逐渐显现。
另外监管政策的进一步规范也将有助于降低行业存款成本，进一步支撑净息差的稳定。
展望未来，银行股的发展前景依然充满机遇。
一方面，随着中国经济的稳步复苏和金融市场的不断深化，银行业务需求将持续增长；
另一方面，银行业也在积极推进数字化转型和风险管理能力提升，以应对日益复杂的市场环境和监管要求。
