“牛市旗手”带头冲锋，个股掀涨停潮！行情开始反转了？

今日，大金融包括证券、期货、保险板块集体迎来大反攻。

其中，“牛市旗手”券商股带头猛攻，截至午盘，证券EFT涨超6%，成交额超14亿元。

A股个股中，国海证券、首创证券、华鑫证券、天风证券、太平洋、锦龙股份、国盛金控、中国银河纷纷涨停，浙商证券、东方财富大涨超9%，信达证券、方正证券等纷纷大涨。

港股弘业期货涨近60%，中国银行、中金公司涨超9%、国联证券、中信证券涨超8%，东方证券、申万宏源、广发证券等均大涨超6%。

消息面上，昨日，高级别会议召开。其中针对投资部分，会议强调要统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性。要进一步调动民间投资积极性，扩大有效投资。

分析人士表示，进入8月，A股中报行情将再次开启，业绩预增、经营好转等板块有望表现。7月国企改革、新质生产力等主题走向高潮。未来稳增长举措仍有望进一步加码，逐步助力投资者信心修复。

严格A类券商评选标准

近日，为引导证券公司切实履行“看门人”职责，促进提高上市公司质量，中证协向券商下发了《证券公司重大资产重组财务顾问业务执业质量评价办法(修订草案)》，并征求意见。

从上述文件内容来看，此次修订涉及五方面，包括调整纳入年度评价范围的注册制项目的时点标准、严格A类公司评选标准、完善项目质量指标的评分方法、完善业务规模指标的赋分方法及权重和删除业务创新指标、核准制相关表述。

值得关注的是，此次修订在边际上更加凸显券商项目的数量与规模。例如，要评为A类券商，此次新增了条件——项目数在行业平均数以上。

此外，将项目数指标的权重由5分调整为10分。此次修订还将业务规模按照每家券商的排名逐一赋分，使得分实现阶梯式变化，提升得分区分度。

从证券业协会公布的2023年证券公司财务顾问业务执业质量评价结果来，共计41家券商参评，评价结果为A类5家、B类28家、C类8家。相比2022年，2023年参评券商总数增加2家、A类券商数量减少3家、B类券商数量增加5家，C类券商数量保持不变。

券业并购重组仍受关注

值得注意的是，今日上午，中国银河将与中金公司合并的传闻再起，这两家券商都是中央汇金的旗下子公司，去年11月曾传出过合并传闻，不过两家券商随后发布了澄清公告。

近期，上市公司通过并购重组提升投资价值，持续迎来政策支持。

新“国九条”提出，鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量；同时也鼓励券商积极开展并购重组业务，提升专业服务能力。

证监会今年3月发布的《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》也提出，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式做优做强。

事实上，自去年8月证监会发布阶段性收紧IPO和再融资的政策后，越来越多的券商将目光投向北交所和并购重组业务。

从过往经验来看，IPO和再融资收紧甚至暂停的政策，往往出现在二级市场低迷、整体估值较低的时期，很多优质的上市公司价值会被低估，此时也是市场结构调整，并购业务快速发展的良好契机。

机构看好证券板块下半年业绩

从目前已披露半年报的券商来看，投资收益或仍是决定券商业绩的分水岭。

截至7月27日，在披露2024年上半年业绩的27家券商中，17家券商的净利润都较上年同期有所下滑，降幅多在50%以上；有10家券商净利润实现增长，其中2家实现扭亏为盈。

分业务看，影响券商较多、且影响程度比较高的主要是自营业务。业绩增幅较高的券商，多数都表示，报告期内，投资收益实现较大增幅，带动业绩增长；反观业绩下跌的券商则提到，证券投资业务盈利下滑。

开源证券发布研报称，2024上半年券商行业基本面承压，下半年基数原因同比降幅有望收窄，FICC和降本增效有望支撑全年业绩。券商板块估值和机构配置仍位于历史底部，低估值头部券商、具有并购主题的标的仍是行业主线。

招商证券认为，证券板块的政策呵护、流动性向好，市场风偏有望改善，指数反弹在即，利好证券各项业务业绩修复。考虑到往年基数呈现倒“U”形，预计板块2024上半年表现或相对平淡，下半年同比表现将逐季向好且富有弹性。目前，证券板块超跌，市净率和公募持仓均处于历史低位，板块投资赔率较高，建议抓住板块左侧布局时机。

信达证券指出，在“进一步深化改革要以经济体制改革为牵引”的指导思路下，证券行业有望迎来资产、资金、交易端多方面机制支持，增强内生动力和创新活力，助力中国经济实现高质量发展和现代化目标。行业有望在市场机制优化、资源配置效率提升、绿色金融和科技创新等方面受益。