这个方向有大行情?

01

草堂股客

这个方向有大行情?

假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。1、这个方向有大行情？

★大盘及交易策略★

今日大盘低开后延续反弹走势，暂时受制于30日线，两市总成交金额与昨日基本持平，市场仍然缺乏增量资金，目前还是定义处在B浪反弹之中。具体交易策略和大盘预判前面都说过很多天，这里就不再赘述了，只是着重提醒一点，B浪反弹结束大概率还有一次C浪杀跌，虽然个人相信未来会有一波中期行情，但在C浪走完前都不能掉以轻心。当然，B浪现在已经进入中后段，在C浪出现苗头之前，都可以按自己的交易体系控仓参与。

★板块热点★

今日板块上逆变器、分立器件、模拟芯片设计、轨交设备、其他养殖等领涨两市，贵金属、果蔬加工、钼、铅锌、金属铅等领跌。市场连板高度打出3板高度，两市涨停家数42只，跌停2只，超3100家个股上涨，整体赚钱效应偏好。今日市场最强方向为ST板块、芯片概念、国企改革、华为汽车。今日继续持有克来机电未动。从锦江在线的走势来看，10cm方向的市场高标已经有结束走A杀的倾向，同时也说明对无人驾驶题材还是有不少资金看好二波预期，这对整个市场的情绪都是加分项。无人驾驶方向大众交通已经成了大资金抱团的独立行情，这种走势基本靠情绪推着走，只要有新的资金愿意承接一时半会儿就不会垮，就算下跌也是拉扯式下跌为主，如果如果没有利空突袭，很难走瀑布杀，想要参与的先得掂量一下自己能否驾驭这种高位股，否则还是观望为主。消息刺激之下芯片半导体方向今天表现很好，但已经日内高潮，后续追高不划算，这里个人预判应该是第一波试探性拉升，之后芯片半导体还会回落整固，届时随着消息面的刺激发酵，今年下半年很可能会迎来一波中级行情。今天就先聊到这里。爱人者，人恒爱之；敬人者，人恒敬之。

02

时空复利

一只会翻车的烟蒂股

爱建集团，主营金融业，租赁业，民营企业。市值62亿，净有形资产124亿，净运营资产83亿，具备烟蒂股特质。但为什么说我认为这种股股票容易翻车呢？负债端，负债是实打实的有息负债；其中长债24.5亿，短债34.2亿。短债34亿，意味着一年内需要偿还。流动资产98亿，倒是足够偿还。但总现金只有21亿，因为流动资产里，有63.7亿一年内到期的非流动资产。如果翻车，事就出在这63.7亿一年内到期的非流动资产。看财报：这60多亿一年内到期的非流动资产，其中30亿是长期应收款，32亿是一年内到期的贷款。现在经济下行，金融端雷声遍地。所以不好确定这些长期应收款与到期的贷款能否全部收回，如果不能全部收回，能收回多少？再没有收回之前，这些信息除了内部人士，外人通过财报已经无法确定。这也是分析烟蒂股的关键，要关注资产端的真实价值。因为负债是真实的，是需要真金白银偿还的。而有些资产是具备不确定性的，可能真实价值远比账面的高，可能真实价值又远比账面的低。所以对于爱建集团，结论很清晰，暂不买入。静待非流动资产能否收回，是否翻车。

03

阿島

黄金市场复盘展望，短期回调预期与长期支撑并存

近期，黄金市场经历了一系列波动，但总体趋势依旧显示出其作为避险资产的独特魅力。6月初，黄金价格短暂跌破2,300美元/盎司的关键支撑位后迅速回升，并在月底前稳定在2,300-2,350美元/盎司的区间内波动。

进入7月，随着一系列新发布的经济数据揭示美国经济放缓的迹象，金价再度走强。值得注意的是，6月份大部分时间里，美元的强势表现是压制金价上涨的主要因素之一。然而，金融市场普遍预期美联储将在今年后期开始降息，这一预期为金价提供了强有力的支撑。尽管短期内金价可能受到多种因素的影响而波动，但长期来看，降息预期有望成为推动金价上涨的重要动力。

展望未来，考虑到前几个月金价已经实现了显著的涨幅，并且CME黄金期货的多头仓位处于高位，市场普遍认为今年三季度金价可能会经历一次回调。这种回调预计将是短暂的，且幅度有限。随着降息周期的临近，投资者对黄金的需求有望重新升温，为金价注入新的上涨动力。从地域市场来看，在中国，因担忧金价会进一步回调，6月份深圳首饰批发商和制造商其生产经营状况有放缓的迹象，首饰零售商计划减少门店数量也严重影响上游黄金首饰加工制造业。

印度黄金市场在经历了一段时间的疲软后，开始出现回暖迹象。随着印度国际珠宝首饰展的临近，首饰制造商开始备货，推动了首饰加工产量的改善。同时，印度个人投资者的实物黄金投资需求也明显上升，预示着未来几个月内印度首饰市场的活跃。相比之下，土耳其黄金市场则继续呈现疲软态势，该国金价对国际金价的溢价保持在低位，主要受到高回报率储蓄账户和货币市场基金的竞争影响。

在全球范围内，实物黄金（如金条和金币）的需求依然疲弱，这主要受到危机疲劳、市场饱和、金价高企以及生活成本上升等多重因素的影响。在矿产供应方面，奋进矿业公司宣布其科特迪瓦的Lafigué矿山已产出首批黄金，并预计将在今年三季度达到额定产能，这为黄金市场的长期供应提供了积极信号。对于金价的未来走势，市场存在上行和下行风险。地缘政治紧张局势的升级或美国经济的加速放缓可能成为推动金价上涨的积极因素。如果降息时间推迟且通胀压力持续存在，则可能引发黄金抛售潮，对金价构成下行压力。

04

陈叔论投资

弱势背景下上证50八连阳，存在即合理!

最近的市场似强似不强，似弱似不弱，之所以这么说主要还是因为，你觉得他强吧，确实有一些板块一直在往右上角顶，赚钱效应还非常好。你觉得他弱吧，确实一大批的股票都是不行的。尤其是上证50特别突出，在这样弱势的背景下还能走出八连阳，通常能够走出八连阳的走势大多都出现在牛市行情当中，为啥市场目前这么弱势还能走出这样的走势呢？其实还是因为市场的风险偏好低，场外也没有什么好的投资去处，而以上证50为代表的权重股都是俗称“漂亮50”的价值股，都是各个行业的龙头，不仅抗风险能力强、分红能力强，还具有高股息的特征，业绩也更有保障。

基于此资金当然更愿意选择这一类品种避险，尤其是这些品种当中除了高股息特征外，还具有一定的成长性，逻辑也是非常的顺，像三大运营商、水电就是非常典型的例子。以前是投入大量的建设，现在基础建设完成，这部分资本开支就变成利润，后面就是源源不断的产生利润，自然就有更多的成长性预期。这也是为啥它们能够一直往右上角顶的原因，尤其是很多机构都有最低持仓要求，他们只能去配置这些，自然就容易形成“抱团效应”。

这种效应很难一下子瓦解，除非市场产生新的预期或者出现新的大主题性投资机会，能够源源不断的吸引新的增量资金，否则就很难产生大的行情，那么这些品种仍然还是会具有机会。不过半年报将会是一个非常重要的分水岭，如果业绩不达预期的大概率是会出现一波调整，但这一波调整之后，分化就会极其厉害，到时候真正具有价值的就会继续走强，恰恰是这个调整是可以给到大家很好的上车机会。

市场方面昨天早上还是非常弱的，还是一个典型的普跌，直到临近早上收盘的最后半小时，市场才发生了逆转，大量的中字头开始强势起来，由于它们的权重占比大，市场也是很快就被拉起来。对于市场而言，这里仍然是看反弹的，但是操作难度也是非常大的，因为真正上涨的就是那些带指数的权重，而这部分位置也比较高你很难有好的机会接入，而其它的又大部分都不行，这就导致你很难去操作。

这两天我们也说过，这里就当2月初展开反弹的规模缩小版，从昨天的走势来看也是越来越确定了，上一波的反弹就是多次你以为反弹结束了要调整了，结果都是能出人意料的收复失地，这里其实也是一样的。只要这里没有出现加速的上涨，基本上看反弹就没有什么问题，一旦真正开始加速又没有超预期的利好配合的话，那就很有可能会见这波反弹的高点，如果有，那就可以再高看一线。目前的主要方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性 （不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种）

05

正好的理财笔记

如何在中让红利基础上，做出超额回报?！

去年来，红利策略就“火”成一道大A靓丽的风景线，但是，近一个月来，红利指数基金的波动也开始加大了。红利指数重仓行业中，有的已经涨了3年之久，比如煤炭；有的短期热度极高，已经算拥挤了，比如电力；而有的是今年才开始涨，比如银行；还有的重仓板块甚至没怎么涨，比如消费。也就是说，红利指数内部细分行业已经开始分化，想要抓住红利股的行情，变得更困难了！

第一，单纯购买红利指数，或许无法应对指数内部行业分化。面对上述分化行情，红利指数的应对并不及时。比如中证红利指数，就规模每年12月调整一次，这就导致：今年被“抱团”的个别高股息龙头股的股价飙涨，中证红利指数也不会去做“及时止盈”的操作。一旦股价过高，抱团瓦解，那么股价大跌后一定会影响红利指数的涨幅。市场中，有个比较小众的细分类别，叫做“量化红利”。这类产品的定位为“红利指数作底仓+多因子增强策略”，追求相对较小的回撤和相对稳健可持续的超额收益。我们可以简单理解为“红利增强”或者“红利+”。相对指数增强或被动基金来讲主动量化基金通常是全市场选股，股票部分一般都有一个潜在的跟踪指数，而且没有年追踪误差的上限的硬性约束，因此投资上或更为灵活。

第二，量化+红利，如何获取超额收益？首先，量化+红利策略，能够通过多因子策略选股，能筛选出更优质的股票，以规避“红利陷阱”。传统的红利指数纳入成分股的考量方式很简单，比如看过去3年的分红情况等。这些股票虽然当前股息率较高，但可能是由于其盈利水平正处于周期的高点，但是，万一该行业接下来进入淡季，盈利与分红很可能会降低，进而陷入“红利陷阱”。

比较而言，量化红利基金增加选股因子、剔除有风险个股，可以进一步挖掘基本面更好的企业，寻找那些真正具备持续分红意愿和能力的优质公司。其次，量化交易的纪律性强，自动严格执行高抛低吸，及时止盈短期涨幅过高的个股，把握交易带来的短期收益。前面提到，红利指数内部行业分化严重，个股的涨跌分化更甚，如何“去粗取精”？这就需要及时做“择时”操作，把短期涨幅过高的大热股卖掉，买回还未被资金过度追捧的其他红利股。量化策略能够定期动态调样，及时调整涨幅过大股息透支、基本面变差、趋势走坏的品种，希望通过长期保持组合配置最优化，争取跑赢基准指数的业绩表现。比如，短期煤炭和钢铁等周期板块中的某些个股涨幅极大，这时量化策略把这些个股减仓后，转向加仓金融与消费板块的个股。说在最后：从过往来看，红利资产通常具有波动低、长期表现稳健的特点，因此投资者可以根据自身的风险偏好、投资目标、投资期限等因素关注红利资产，或可将其作为权益资产配置中底仓资产之一。

06

清流财记

科技股遭到大力抛售，美股三大指数集体收跌!

7月19日美股三大指数集体收跌，市场继续关注科技股抛售浪潮、美股财报与美联储的降息前景。美上周初请失业救济人数大增，印证劳动力市场趋弱。芝加哥联储行长称应尽快降息，否则劳动力市场将急剧恶化。截至收盘，道琼斯指数跌1.29%，标普500指数跌0.78%，纳斯达克指数跌0.7%。其中，道指终结日线六连涨。大型科技股再度遭到大力抛售，延续了最近几天出现的模式，亚马逊、苹果跌超2%，谷歌跌超1%，奈飞、微软小幅下跌；META涨超3%，英伟达涨超2%，特斯拉小幅上涨。

Beyond Meat跌逾10%，公司此前与债券持有人讨论资产负债表重组。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.21%。小鹏汽车、京东、腾讯音乐跌超2%，富途控股、蔚来、理想汽车跌超1%，阿里巴巴、微博、爱奇艺、网易、百度、满帮小幅下跌。唯品会、哔哩哔哩、拼多多小幅上涨。这次美股的大跌有点类似4月份那次的调整，主要原因是：一方面是部分科技公司财报不及预期，特朗普上台预期格局变了，利好黄金饼子等避险资产，利空美股七姐妹，因为他们全球布局，贸易大棒也会伤到它们。另一方面随着降息的概率越来越大，美国股市迎来风格切换，大盘科技股调整，中长期表现低迷的小盘股上涨。还有就是拜登搞事，对日本东京电子，荷兰阿斯麦等半导体公司提出要求，加大对中国半导体的打压。这些半导体公司包括台积电在内都大跌，虽然打压的仅仅是中国半导体，但这种政策对于那些全球业务占比很重的美国科技公司也是利空。

我虽然喊大家以后可以多参与美股，减少A股配比，但最近也都没有建议大家去买纳指，最多也就是定投一下标普，纳指和标普过去两年时间涨得太多了，尤其是纳指，因此跌了是好事，不要拿A股逻辑去套美股，人家是跌下来释放一下获利盘再重新涨。A股是跌下来就再也上不去……我们认为近期的调整就是最好的介入的机会，特别是如果大家完全没有美股仓位的话，这就是一个非常好的介入的机会，越跌可以越买至少把底仓建立起来，千万不要再错过这次机会了，后面再涨起来，到时候又拍大腿好吧？机会已经来了，关键是你自己要不要加入。如果纳指这轮调整5%-10%，带来的仍是买入机会。还是我说的那句话：支持纳指持续走强的两大核心逻辑因素：降息（货币宽松）和AI（业绩驱动）。是未来大趋势，谁也不能阻挡，只要悟透了这两点，就掌握美股投资的精髓了。

投资顺势而为，往往事半功倍。从过去十多年的经验看，每次买入纳斯达克都是对的，而每次卖出都是错的。长期来看，纳斯达克100指数与A股、港股的相关性低于20%，互补性较强，从大类资产配置角度看，指数之间相关度越低，互相之间的影响越小，均衡配置，更能对冲风险，也可以有效提高组合收益，同时降低组合风波，属于境内投资者稀缺的资产配置标的。

全球市场的分化和波动告诉我们，单独押注某类资产的性价比变得越来越低，多元化的资产配置及全球视野不仅可以提供更好的持有体验，也可以丰富组合的收益来源，清流一直强调全球视野下的投资，2024年，我们继续从多元配置角度出发，关注全球投资和科技投资。PS：以上就是今天全球市场的重磅消息和行情解读，最后烦请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！文中股票和基金仅做分析之用，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！

07

价值盐选猫毛

AI手机时代即将来临，软硬件或将迎来新一轮创新周期!

明显提升使用效率，手机市场有望迎来新一轮换机周期。安卓市场三星、VIVO等新机发布市场反响热烈，苹果自新款iPad起，后续产品陆续搭载AI功能，WWDC升级iOS系统指明AI手机发展方向，下半年苹果新机发布将持续强化手机AI化趋势。苹果WWDC发布会聚焦AppleIntelligence，苹果将AI充分产品化落地。AppleIntelligence在市场主流AI应用以及手机端AI产品基础上，重点强调AI带来的产品功能性，总结提炼为Powerful、Intuitive、Integrated、Personal、Private。通过智能交互提高用户使用效率，结合原生APP，实现多角度多功能的快速交互与响应，将AI作为强大的逻辑推理工具实现产品化。功能化入口Siri全面升级，新一代Siri可实现更强大的信息理解以及APP协同交互能力，具体功能例如断续对话、屏幕感知、图片生成、文字处理等。同时引入openAI，搭载GPT-4o最新云端模型，实现端侧+私有云+外部模型接入三重方式共同推理的模式，加速AI应用生态的快速形成。安卓品牌发力手机AI，下半年安卓旗舰将全面AI化。根据CounterpointResearch，24Q1全球手机市场具备GenAI功能的手机市占率提升至6%，较上季度1.3%大幅提升，其中三星GalaxyS24系列占其中58%，AI功能手机渗透率持续提升。预计今年高通、联发科等将继续推出新款手机旗舰芯片，进一步推动安卓市场AI化进程。模型侧各厂商均研发自主边缘端模型产品，例如VIVO蓝心大模型、OPPO安第斯大模型等，软硬件协同升级，手机应用AI化趋势持续加速。重点公司关注：苹果手机AI进程加速，加快手机换机，苹果产业链有望开启新一轮周期

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叶斯达克

微软全球大故障，网络安全板块值得关注

7月19日微软发布消息称，旗下Microsoft 365 系列服务出现访问中断，受影响的包括但不限于Microsoft 365 各个应用，以及微软Xbox 等。根据微软官方消息，故障始于美国中部的Azure 区域数据中心，目前微软的策略是将流量路由到其他未受影响的区域尝试恢复。微软方面表示，服务中断始于美国东部时间周四下午6 点左右，其部分客户在美国中部地区的多项Azure 服务中遇到了问题。事件点评：7 月19 日，网络安全软件公司Crowdstrike 在其支持平台发布消息称，公司收到大量关于Windows 电脑出现蓝屏的报告，公司工程部已确定该问题与“内容部署（content deployment）”有关，目前已恢复了这些更改。技术迭代加速，重视企业IT 系统的稳定性、安全性。此次CrowdStrike的蓝屏事件突显了软件更新过程中可能出现的兼容性和稳定性问题，特别是在企业环境中。这一事件提醒各企业在进行关键软件更新时，应保持谨慎，确保更新的安全性和兼容性。同时，及时与软件供应商沟通，获取技术支持和解决方案，以保障业务的连续性和稳定性。此次事件影响巨大，由于CrowdStrike 的广泛使用，特别是在外资企业和关键基础设施中，此次事件严重性堪比一次重大网络攻击。恢复过程可能需要很长时间，并且需要大量的人力资源投入，企业和组织需要制定详细的恢复计划，并确保数据安全和系统稳定性。防患于未然，重视网络安全、数据容灾等板块。CrowdStrike 在全球网络安全市场占据重要地位，客户遍布金融、医疗、政府和高科技等多个行业。其Falcon 平台因高效、灵活和易用性广受好评，被认为是业内领先的端点保护解决方案之一。其在云端架构、人工智能机器学习、全球威胁情报网络等领域有明显的技术优势。此次事件能反映出，安全软件的更新和管理都需保持高度谨慎，以确保不会对用户的系统稳定性造成负面影响，安全产品的细节需要更为重视。

09

元健老康估值分析

不要追热点

炒股的人总是喜欢追热点。但是我劝谏散户守住自己的能力圈不要追热点。为什么散户喜欢追热点？因为，你追进去，他可能立刻就给你来个涨停板，让你爽歪歪的，那种刺激感、兴奋感无言表达，和你打麻将胡了一个金顶一样的刺激。可是回过头来，我们想想，打麻将总是想胡金顶的赌头最后赢钱了吗？追热点的散户最后赢钱了吗？没有！既然没有赢钱，那么我们追热点的炒股策略从长期看就是注定要失败的策略！为什么说追热点对散户而言注定是要失败的策略呢？因为所谓热点一定有某种炒作概念的预期带来的大家一哄而上的炒作行为。而在证券市场，所谓的热点概念往往都是庄家故意释放给散户的，他们其实事先已经埋伏好了，在底部吸收足够了筹码，然后采取各种方式故意释放利好概念，吸引散户抬轿炒作。所以，当我们知道一个热点概念的时候，股价已经涨上去，估值已经很贵了，往往开始进入了击鼓传花的游戏阶段，鼓点随时会停！历史的教训数不胜数！追热点短期的对散户往往的坑杀路径是这样几种：1、你听到市场的热点概念，你心动了，可是你还不敢买——股价继续涨甚至涨停——你继续观察，股价继续涨——你控制不住买了，当天继续涨，你开心，可是你卖不了——第二天大跌把你套住了——然后持续大跌，阴跌等等，腰斩你忍了，膝斩，你继续忍，脚踝斩，你忍不住割肉了。你亏钱了！2、你听到市场的热点概念，你心动了，可是你还不敢买——股价继续涨甚至涨停——你继续观察，股价继续涨——你控制不住买了，当天继续涨，你开心——第二天继续涨，你舍不得卖，你开始贪婪了——突然有一天大跌，你依然乐观说这是正常回调——然后持续大跌，阴跌等等，腰斩你忍了，膝斩，你继续忍，脚踝斩，你忍不住割肉了。你亏钱了！3、你听到市场的热点概念，你心动了，可是你还不敢买——股价继续涨甚至涨停——你继续观察，股价继续涨——你控制不住买了，当天继续涨，你开心——第二天继续涨，你觉得股价高了，你害怕卖掉了——然后股价继续涨，一直涨，翻倍了。你这次赚了一点小钱，但你非常懊悔和痛苦，——然后，你追新的热点，最后进入上述的第一和第二点循环。最终，依然还是你亏钱了！散户追热点其实就是赌博。因为散户根本就不知道这只热点股票大概会涨到哪里，也根本不知道这支热点股票什么时候会突然暴跌，你也根本不知道这支股票为什么涨和跌，所以散户亏是必然的。

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