底部坚定号召加仓，7月主攻四大板块

一、底部加仓，持股待涨

平均五年一届的三中全会，总是会有些成果的，不宜太悲观。如果没有三中全会，确实可能跌破2900点。但有三中全会，沪指2935点就类似2300美元的黄金，虽然6月黄金最低跌至2286.5美元，但风险可控，加仓就好。

二、7月主攻四大板块

7月最看好化工，其次有色，再次电子与人工智能两大有重合部分的板块。自动驾驶属事件催化，也是车路云的一部分。

三、对医药板块的看法

恰好昨日中证报就医药板块有个采访，顺便分享给诸位投资者。

长期来看，未来养老有缺口，医保何尝没有缺口，整个行业要定义为为人民服务了，利润率不会很高。高毛利率的创新药整体盈利也就是扣掉研发支出合理盈利。盈利能力下降压缩行业估值。短期来看，医药也属于大消费板块，内需不足，消费板块整体下跌。

长期来看，中药研发投入少，看需求增长情况和估值，自产草药的盈利能力较高，赛道较好。其他医药板块更多呈现个体性机会。创新药要跟踪新药进展，不确定性高。当前市场份额高的，要看竞品进展，高市场份额很难持续。医药服务业，譬如CXO，利用人力资本优势，要看全球贸易形势和人力成本增长情况。药店本质就是零售业，要看药品性价比和品类，估值也要和其他零售业相当。下半年医药的投资机会在于10月开始的流感季节，股价可能9月开始启动。但也只是小幅反弹。如果明年A股触底，可能跟随大盘有一波大反弹。

四、小广告

2022年以来提出的观点每年都足以增厚基金收益率20%以上。

2023年7月21日《为什么A股跌跌不休？》

2023年8月23日《中国房地产市场超调了么？房价下跌股市能独善其身么？》

2023年10月21日《A股触底？人定胜天？》

2024年1月4日《2024年藏器于身，待机而动——兼论宏观策略对A股投资收益率的作用》

2024年1月18日《沪指跌破2800点，怀抱希望，期待春节躁动》

2024年2月2日《其实熊市也可以赚钱——节前继续空，节后可做多，3月继续空》

2024年2月6日《国家队造势，反弹大幕开启了》

2024年2月8日《国家队救市进程与抄底节奏，错杀小票行情开始启动》

2024年4月26日《证券领头，低位123结构5月做多窗口期提前到来》

2024年5月2日《看港股做A股——港股是A股的风向标》

2024年5月8日《骤雨不终日，激情难长久》

2024年5月17日《内需萎靡，出口与库存支撑工业超预期增长，A股或将进入震荡行情》

2024年5月24日《A股如期下跌，地产股反弹行情结束》

2024年5月30日《投机，轮动，亏钱，变盘》

2024年5月31日《高开低走的港股为A股指明方向——兼评5月PMI》

2024年6月13日《6月美联储会议纪要解读与大类资产配置优先序》

2024年6月14日《坐稳扶好，沪指将再次跌破3000点》

2024年6月26日《牛市只在梦里有，反弹还看小作文》

2024年6月28日《各大券商6月策略PK——及格的有哪几家？》

2024年7月2日《被卖方遗忘的投资机会——毛博VS券商7月观点及金股组合》

2023年4月17日《康波萧条期石油石化板块的战略投资价值》

2023年4月25日《美股AI相关板块涨幅远不及A股，是美股投资者比A股投资者更蠢么？》

2024年3月2日《戴尔大涨，人工智能主攻算力，服务器占优》

2024年6月4日《6月行业推荐：电子进攻，电力防守》

2024年7月5日《鲸落万物生，银行跌倒，有色吃饱》