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《金证研》北方资本中心 木南/作者 韦司 映蔚/风控
2024年4月30日，发行上市新规正式实施，新规从财务指标、板块定位以及现场检查等多方面提高上市标准。在北交所上市公司中，中小企业占比超过八成。在此背景下，作为广东省专精特新中小企业的广东汇兴精工智造股份有限公司（以下简称“汇兴智造”），向北交所发起冲击。
一、供应商成立当年即合作，累计三千万元交易背后或现汇兴智造同名员工“身影”
抽丝剥茧方能寻得真相。事实上，一家前五供应商成立当年即与汇兴智造合作，2021-2023年累计撑起超三千万元采购额，交易背后，该供应商现汇兴智造“同名”员工身影。
1.1 罗紫荣曾任外贸部经理，持有员工持股平台仁中取利3.75%的股份
据汇兴智造签署于2023年10月20日的招股说明书（以下简称“签署于2023年10月20日的招股书”），截至签署日，东莞仁中取利股权投资中心（有限合伙）（以下简称“仁中取利”）持有汇兴智造4.23%的股份。
据汇兴智造签署于2016年7月22日的公开转让说明书，仁中取利为汇兴智造对员工实行股权激励的载体，系汇兴智造的员工持股平台。2016年1月，仁中取利以货币形式向汇兴智造投资400万元。其中，罗紫荣出资15万元，持有仁中取利3.75%股份。
据市场监督管理局数据，仁中取利成立于2015年12月29日。截至查询日2024年7月1日，仁中取利的合伙人包括罗紫荣，无变更信息。
据汇兴智造微信公众平台发布于2018年5月5日的公开信息，罗紫荣为汇兴智造海外事业部经理。
也就是说，2016年至查询日2024年7月1日，罗紫荣通过汇兴智造员工持股平台仁中取利间接持有汇兴智造股份。且2018年5月，罗紫荣担任汇兴智造的海外事业部经理。
“故事”围绕罗紫荣展开。
1.2 东莞三合成立当年即成为汇兴智造的第二大供应商，2021-2023年累计交易超三千万元
据汇兴智造2023年年报及2023年10月20日签署的招股书，2021-2023年，东莞三合智能装备有限公司（以下简称“东莞三合”）分别为汇兴智造第二大、第三大、第五大供应商，汇兴智造对其采购金额分别为802.11万元、1,246.03万元、1,329.83万元，年度采购占比分别为4.62%、4.01%、3.72%。
经测算，2021-2023年，汇兴智造向三合采购的金额合计为3,377.97万元。
据市场监督管理局数据，东莞三合成立于2021年3月31日。截至查询日2024年7月1日，东莞三合的股东为王芬，住所为广东省东莞市大朗镇水口水常五路128号102室。
可见，2021年，东莞三合成立当年即与汇兴智造合作，并且同年系汇兴智造的第二大供应商。
将“目光”移至东莞三合。
1.3 广州三合与东莞三合联系电话相同，东莞三合地址与广州三合的东莞分公司重合
据广州三合智能装备有限公司（以下简称“广州三合”）官网，截至查询日2024年7月1日，东莞三合的联系电话为188******49（罗生）、139******89（曾生），地址为广东省东莞市大朗镇水常5路128号。
此外，广州三合的联系电话为188******49，地址为广州市新塘镇银沙工业区站前路1号，其东莞分公司地址为广东省东莞市大朗镇水常5路128号。
通过对比可知，东莞三合与广州三合联系电话相同，且其与广州三合东莞分公司地址相同。即是说，东莞三合或系广州三合的分公司。
而罗紫荣或“现身”广州三合。
1.4 广州三合股东邵美云与罗紫荣或存共同投资，邵美云全资控股的厦门杰与出的监事名为“罗紫荣”
据市场监督管理局数据，广州三合成立于2019年9月27日。截至查询日2024年7月1日，广州三合的股东为邵美云、孟宸晨。
此外，东莞富祥三合智能装备有限公司（以下简称“富祥三合”）成立于2021年12月24日，截至查询日2024年7月1日，富祥三合的股东分别为邵美云、孟宸晨、罗紫荣。
同时，厦门杰与出贸易有限公司（以下简称“厦门杰与出”）成立于2022年7月28日。截至查询日2024年7月1日，厦门杰与出的股东为邵美云，且邵美云担任厦门杰与出执行董事、总经理，“罗紫荣”担任厦门杰与出监事。
据公开信息，截至查询日2024年7月1日，邵美云的关联企业包括广州三合、厦门杰与出、富祥三合，孟宸晨的关联企业包括广州三合、富祥三合，罗紫荣的关联企业包括厦门杰与出、富祥三合。
不难看出，广州三合、富祥三合、厦门杰与出的股东均包括邵美云，其中，厦门杰与出的监事名为“罗紫荣”，广州三合另一股东为孟宸晨。三人是否为同一人？
需要说明的是，东莞三合企业联系电话的所有人同样名为“罗紫荣”。
1.5 厦门杰与出的联系电话与广州三合昔日电话一致，且东莞三合联系电话持有人或名为“罗紫荣”
据市场监督管理局数据，2019年，广州三合的企业联系电话为134******00。2022-2023年，厦门杰与出的企业联系电话均为134******00。
据支付宝公开信息，截至查询日2024年5月20日，上述联系电话188******49的账号用户名系“*荣”，其拥有者为“罗*荣”。截至查询日2024年7月1日，188******49对应用户无搜索结果。
据微信公开信息，截至查询日2024年7月1日，188******49对应用户的头像与广州三合官网的logo一致。
结合上述信息可发现，至少截至2024年5月20日，东莞三合联系电话188******49的持有人或也名为“罗紫荣”。
综合上述情形来看，罗紫荣持有汇兴智造员工持股平台3.75%的股份，且罗紫荣曾担任汇兴智造海外事业部经理。2021-2023年，汇兴智造向东莞三合累计采购超三千万元。需要指出的是，东莞三合成立于2021年，且成立当年即成为汇兴智造的第二大供应商。
而研究发现，广州三合与东莞三合联系电话相同，东莞三合地址与广州三合的东莞分公司重合，东莞三合或系广州三合的分公司。而这背后，广州三合的股东邵美云，或与“罗紫荣”参与投资富祥三合，并且邵美云全资控股的厦门杰与出的监事名为“罗紫荣”。加之厦门杰与出的联系电话与广州三合昔日电话一致，东莞三合现使用的电话的联系人或同样名为“罗紫荣”。种种巧合之下，前述富祥三合的股东“罗紫荣”、厦门杰与出的监事“罗紫荣”、东莞三合的电话联系人“罗紫荣”是否为同一人？这背后，供应商东莞三合电话联系人与汇兴智造员工罗紫荣“同名”异象待解。
二、子公司建设项目投产时间或早于验收时间，上演“先上车后补票”异象
一波未停一波又起。反观汇兴智造，其子公司的建设项目环评或上演“先上车后补票”的异象。
2.1 子公司江西新能原“智能仓储项目”于2023年3月获批，且或于同年9月完成验收
据签署于2023年10月20日的招股书，江西新能原智能装备有限公司（以下简称“江西新能原”）成立于2022年10月15日，系汇兴智造对其直接间接持股100%。截至签署日，江西新能原的主要生产经营地为江西省赣州市兴国县经济开发区模范大道。
截至签署日，汇兴智造及其分子公司正在履行的租赁合同合计有7项。其中仅一项租赁合同的承租方为江西新能原，且该租赁合同的出租方为江西省广蓝传动科技股份有限公司（以下简称“江西广蓝”），租赁面积为2.2万平方米。
据兴国县政府发布于2023年2月28日的公开信息，“江西新能原年产30万平方米智能仓储设备项目”（以下简称“智能仓储项目”）的项目代码为2211-360732-04-01-615429，建设单位为江西新能原，总投资2亿元，施工工期2个月，建设地点为江西省赣州市兴国县模范大道江西广蓝厂区内。
并且，“智能仓储项目”租赁现有厂房，建筑面积为2.2万平方米，项目建设内容包括生产线、环保工程等，施工期仅涉及厂房内部装修及设备布置，不涉及土建施工。同时，“智能仓储项目”生产过程会产生COD、氨氮、二氧化硫、氮氧化物等污染物。
据兴国县政府2023年3月13日发布的公开信息，“智能仓储项目”于2023年3月10日通过环评批复。
据广州绿网环境保护服务中心披露的自验信息，“江西新能原年产30万平方米智能仓储设备项目”的运营单位为江西新能原，项目代码为2211-360732-04-01-615429，项目总投资2亿元，验收报告公开起始时间为2023年8月21日，结束时间为2023年9月19日。
对比项目代码可知，上述自验信息中的验收项目与“智能仓储项目”或系同一项目，以下统称为“智能仓储项目”。
从时间线来看，汇兴智造的子公司江西新能原租赁江西广蓝的厂房建设“智能仓储项目”，且该项目于2023年3月获得环评批复，或于2023年8月起开始验收、同年9月完成验收。
然而2023年上半年，江西新能原正式投产。
2.2 2023年上半年江西新能原投产，于同年5月向客户发货首批产品交付
据签署于2023年10月20日的招股书，江西新能原在2023年上半年投产。
据汇兴智造微信公众平台发布于2023年3月23日的公开信息，2023年3月22日，江西新能原正式投产。
据汇兴智造微信公众平台2023年5月15日发布的内容，自3月22日基地正式投产，历经不到两个月时间，江西新能原于2023年5月8日迎来发货江苏盐城弗迪电池有限公司首批产品交付。
可见，2023年上半年，江西新能原已投产，并于同年5月将产品发货至客户。而该产品或由“智能仓储项目”投产产出。
而据生态环境部发布于2017年7月16日的《建设项目环境保护管理条例》第十七条，编制环境影响报告书、环境影响报告表的建设项目竣工后，建设单位应当对配套建设的环境保护设施进行验收，编制验收报告。
第十九条，编制环境影响报告书、环境影响报告表的建设项目，其配套建设的环境保护设施经验收合格，方可投入生产或者使用。未经验收或者验收不合格的，不得投入生产或者使用。
