606魔方投研：芯片股狂欢！英伟达市值超苹果，阿斯麦、台积电创历史新高

宏观上，有“小非农”之称的ADP就业报告显示，美国5月就业人数增加15.2万人，为三个月来最低水平，大幅低于预期的17.5万人，4月数据从19.2万人下修至18.8万人。劳动力市场进一步降温，增强美联储在年内降息预期。

此外，加拿大央行宣布降息25个基点至4.75%，加拿大央行成为首个降息的G7国家。

降息的预期增强，叠加近期科技股各种利好消息，导致美股科技股大涨。

下面来看下个股消息。昨天的美股属于芯片股的天下，在老大英伟达的带领下，芯片个股高歌猛进。

英伟达

英伟达6月5日股价飙升超5%创历史新高，带动市值首次突破3万亿美元大关，且英伟达市值超越苹果，成为仅次于微软的美股第二大上市公司。

英伟达继发布超预期财报、宣布拆股、提高股息等消息后，又迎来了电脑展发布会上的高光时刻。

黄仁勋在展会上宣布公司计划在2025年推出Blackwell芯片的高性能版本Blackwell Ultra，并在2026年推出全新的AI芯片平台Rubin，Rubin的Ultra版本将在2027年首次亮相，后续将保持一年一更新的寄走，继续保持在芯片行业的绝对优势。

6月10日正式拆股后，英伟达还有一个潜在的巨大利好：可能会被纳入道指。

但问题也是，如果没有被纳入道指，那最近的猛烈涨势可能就是加速赶顶的过程。

 ASML

ASML昨天上涨9.52%，市值超过4100亿美元，跃过了法国的LVMH成为第二大欧洲上市公司，仅次于丹麦的诺和诺德。

ASML表示，今年将向台积电交付最新型的高数值孔径极紫外光机(High-NA EUV)。2023年12月已向英特尔交付了第一台High-NA EUV。

High NA EUV是ASML最新的先进晶片制造设备，可以用仅仅8纳米厚的线条来压印半导体——比上一代EUV机器要小足足1.7倍，对于2nm及以下制程至关重要。这一款全新EUV在未来将用于生产为ChatGPT等人工智能应用和AI智能手机登最先进消费电子产品提供强大驱动力的高性能先进制程芯片。

ASML表示，和比利时微电子研究中心共同运营的High-NA EUV光刻实验室启用，High NA EUV预计将于2025-2026年实现大批量生产。

ASML首席财务官称，将于第二、三季度开始获得台积电“大量”(significant)2nm相关订单。得益于智能手机和人工智能使用的尖端逻辑芯片的需求旺盛，其2025年销售额目标为300亿至400亿欧元。

 台积电

台积电昨天大涨6.85%，创下历史新高，市值近8450亿美元。

鉴于阿斯麦最近EUV高昂的价格以及需要在2025年和2026年将其利润率保持在53%的目标上方，台积电新任董事长魏哲家暗示，他正在考虑提高公司人工智能芯片代工服务的价格。他还表示，他已经与英伟达首席执行官黄仁勋讨论了这个问题。

此外英伟达CEO黄仁勋也曾表示，台积电的晶圆价格确实过低。英伟达是台积电的关键客户，占台积电2024年收入的10%，如果英伟达接受价格上涨，其他关键的人工智能半导体客户可能会跟进。

 博通

博通昨天大涨6.18%，市值近6550亿美元。博通将于6月12日盘后发布一季度财报，市场预期其会效仿英伟达进行拆股，从而推动其股价继续上涨。

除了这层利好，博通所处的高端专用集成电路（ASIC）行业发展机会也不错。

目前，通用算力卡的主要厂商是英伟达，占AI算力市场近70%的份额；ASIC的主要厂商是博通和Marvell，市占率分别为60%和15%。随着芯片设计和系统复杂性的增加，大型云计算和设备OEM厂商将更多地与ASIC设计伙伴合作。

 博通一直是谷歌自研AI芯片TPU的主要制造商，截至目前，双方已经合作设计了六代TPU，并正在推进第六代TPU（3nm工艺）的量产，并预计将在2026/2027年推出第七代TPU。过去，Google每年向博通支付的TPU费用预计在20亿美元，2023年达到了35亿美元，24年预计将达到70亿美元，主要由于AI需求的快速扩张。

 Meta、微软和亚马逊在内的大型超大规模厂商都宣布了自己的定制芯片项目，部分原因是为了减少对英伟达的依赖。另外，与英伟达H100/B200相比，定制专用集成电路是计算加速器的一个强有力的替代方案。面对特定的需求，ASIC比标准算力卡更具备优势，更加贴合客户自身的使用场景。

小摩目前预计，ASIC市场规模将达到200亿至300亿美元，并将以20%的复合年增长率增长。

 恩智浦

NXPI昨天上涨3.53%，市值705亿美元。

消息面上，恩智浦半导体与台积电持股的晶圆代工公司世界先进宣布，计划在新加坡建立一家制造合资企业VSMC，将在新加坡建造一座新的300mm半导体晶圆制造工厂，目标客户来自汽车、工业、消费和移动终端市场。基础工艺技术计划从台积电获得许可并转让给合资公司。将于2027年向客户提供初代产品。

恩智浦是全球车用及工业用半导体市场龙头。据TechInsights数据显示，2023年，全球汽车半导体市场规模692亿美元，同比增长16.5%。其中，前五大汽车电子龙头 英飞凌、恩智浦、意法半导体、德州仪器、瑞萨电子共占据全球50%以上市场份额，而恩智浦以10%的市场份额，排名第二，仅次于英飞凌。

 Lululemon

Lululemon盘前涨超8%，自5月28日触及52周新低293美元后，开始逐步反弹。

Lulu第一财季净营收22.1亿美元，同比增长10%，略低分析师预期；每股收益2.54美元，高于分析师预期2.39美元；

全球可比销售额增长6%。其中美洲市场仍为主要收入来源，本季收入为16亿美元，同比增长3%，可比销售额持平。但占比总营收份额有所下降，由去年同期的79%下降至73%。

中国大陆市场的收入成为增长亮点，本季度占比总收入份额由去年同期的10%增长至14%。季内净收入3.038亿美元，同比增长45%，可比销售额增长26%，按不变美元计算增长33%。

 Lulu首席执行官认为“国际业务仍有可能进一步增长50%。目前国际业务仅展总业务的21%，渗透率远远不够。我们在中国的增长之旅仍处于早期阶段，完全不必担忧”。

 根据财报披露的信息，截至2024年4月28日，Lululemon于中国大陆的在营门店数量为127家，位列全球第二。第一名为美国，共计369家。而除中国大陆外的亚太地区门店数量仅为97家。

自2023年一季度至今，Lululemon已在中国新开设26家新门店，而全球其他地区的合计新增门店数量仅为9家。

 指引方面，预计第二财季净营收24亿-24.2亿美元，低于分析师预期24.6亿美元；预计整个财年净营收107亿-108亿美元，分析师预期107.6亿美元；并将股票回购规模提高10亿美元。

网易

暴雪国服战网现已正式启动，玩家可以通过账号密码登录。不少玩家反馈，战网页面与旧版一致，且交易纪录仍在。此前《魔兽世界》国服宣布，6月6日早10点官方将与玩家分享更多有关魔兽世界回归的最新消息。

兜兜转转，魔兽又回到了网易。