AI PC渗透率将提升，半导体厂商有了新战场

都说2024年是AI PC元年。

今天先简要概况下AI PC产业链上的相关公司。

AI PC制造商-联想集团、戴尔、惠普

戴尔：5月20日戴尔推出了五款全新的增强型AI电脑，这些电脑都搭载了高通Snapdragon X系列芯片，且内置的神经处理单元（NPU）能加速AI任务，如运行聊天机器人。并配有专用按键，可以一键启动微软的AI Copilot服务。该公司表示，其中两台电脑已经可供预订，其余电脑将在未来几个月内推出。

戴尔CEO表示：“尽管AI优化的电脑起初会作为更高端的产品出现，但它们将迅速占领主流市场。今年我们将大批量交付新款电脑，并预计到明年，这些AI电脑将成为标准配置。

惠普：随着AI电脑硬件升级，以及微软将在2025年10月结束对 Windows 10 的更新和支持，客户正在转向 Windows 11，而Win 11则是内嵌了Copilot的AI系统。这些因素都在推动客户购买AI电脑。今年5月，惠普发布了由英特尔和AMD芯片驱动的第一代AI电脑—HP OmniBook X AI。6月将推出由高通骁龙X处理器驱动的Copilot+新产品-HP EliteBook Ultra AI。

惠普第二财季业绩报告，营收128亿美元，EPS为0.82美元均高于预期，其中PC销量两年来首次实现增长，AI电脑将是惠普下一个关键增长点。

惠普CEO 预计在本财年的下半年，AI电脑将占公司电脑出货量的10%。预计未来三年，AI电脑将占总个人电脑出货量的40%~50%，AI电脑将变得举足轻重。

据数据分析公司IDC及Gartner预测，惠普及其代工厂今年将在全球出货约5000万台 AI电脑，将占2024年全球个人电脑出货量的22%。

联想：PC业务增长领先市场，公司在全球4个市场市占率排名第一，并在北美市场创下份额新高，整体市场份额达22.9%，维持行业领先水平。

4)公司预计未来3年AI PC将从高端走向主流。联想多款搭载了大模型的AI On阶段的AI PC在5月20日正式发售，618大促也即将到来，公司携手高通、微软推出新一代AI PC-Copilot+PC，未来数季度伴随AI PC新品推出有望持续受益于AI PC渗透率提升。

微软

5月20日，微软在新品发布会宣布推出一款引入Copilot功能的全新个人电脑，能够在不需要云数据中心的情况下处理更多的人工智能任务，称之为“Copilot+PC”。微软已经联合戴尔、惠普、宏碁、华硕、三星和联想等重要 PC 制造商来生产 Copilot+PC，起售价为 8688 元。

微软给 AI PC 中的硬件定下基调，其中主板包括可提供至少 45 TOPS（每秒万亿次运算/每秒一兆次操作）的NPU芯片+16G内存+SSD存储。

如今，只有高通公司专门针对 AI PC 推出的 Snapdragon X Elite 和 X Plus 能够满足微软 40 TOPS 的要求。

AI PC架构-ARM

大摩指出，AI PC时代，随着处理器从x86转向arm架构，预计到2027年，arm架构的PC CPU销量将达到5000万颗，带来100亿美元的收入。

x86和arm是两种主流的处理器指令集。x86架构指令长，擅长把多个任务用一条复杂指令表达；arm架构指令短，擅长把复杂任务分成多条指令表达；

这种表达上的差异，使得arm架构有着高性能、低功耗的特点。相比于x86，arm架构更适用于高功耗的AI计算。

目前，高通、英伟达、美国超微公司、联发科都相继推出了基于arm架构的AI PC处理器产品。

AI PC处理器-高通、AMD、英伟达和英特尔

高通：高通近期在AI PC推出的骁龙X Elite处理器，根据美银的报告，骁龙X Elite性能在一众AI PC处理器厂商中处于领先地位。

微软在近期推出的首批AI PC中，采用了高通骁龙X Elite芯片，用于支持Copilot的使用。这些电脑包括了Surface Laptop和Surface Pro。而过去，微软的大部分处理器，采用的是英特尔的CPU。

根据大摩整理的数据，联想、宏碁、华硕、戴尔科技、惠普和三星等其他主要电脑制造商也发布了各自的下一代人工智能电脑。这些电脑也搭载了X Elite/X Plus芯片。

AMD ：4月16日，AMD宣布推出新产品，扩展其在商用移动和桌面AI PC领域的产品组合：全新锐龙RyzenPRO 8040 系列是专为商务笔记本电脑和移动工作站打造的先进 x86 处理器。此外，AMD 还发布了锐龙Ryzen PRO 8000 系列台式机处理器，这是首款面向企业用户的支持 AI 的台式机处理器3。

英伟达: 英伟达的强项是GPU。不过随着生成式AI开始从云端进入到边缘端的趋势之下，英伟达希望凭借其强大的GPU能力以及近年来在自研Grace Arm CPU上积累的经验，进入Arm Windows PC市场，特别是在PC市场正面临生成式AI PC所带来的换机潮的背景之下。

据称，英伟达正准备推出一款将下一代 Arm Cortex CPU内核与其 Blackwell GPU内核相结合的芯片，主要面向Windows on Arm的AI PC设备领域。

英特尔：AI PC这个概念最初是英特尔CEO 帕特・基辛格率先提出来的。

4月，英特尔推出全新商用客户端AI PC产品，将基于英特尔酷睿Ultra处理器的AI特性扩展至商用领域。酷睿Ultra处理器是英特尔40年来最大的架构变革，其首次引入两颗低功耗内核、首次集成独立显卡架构，并集成了NPU（神经元处理器），通过三大AI引擎架构革新，可本地运行200亿参数大模型，无需联网即可秒级生成高质量多模态数据。

芯片代工-台积电

领先的芯片代工厂$、台积电 预计也将从 CPU 订单的增加中获益。

AI PC出货量预测

2024年，被视为是AI PC的出货元年。

大摩预测：2024年，AI PC将占电脑总出货量的2%；2028年，AI PC将占电脑总出货量的65%；这意味着，到2028年，人工智能电脑的出货量将达到1.79亿台，其中85%为笔记本电脑。

知名IT行业产业分析机构Canalys预计更乐观，2024年，全球AIPC出货量将达到4800万台，占PC总出货量的18%；而这仅是市场转型的开始，预计到2025年，AIPC出货量将超过1亿台，占PC总出货量的40%；到2028年，AIPC出货量将达到2.05亿台，2024年至2028年期间的复合增长率(CAGR)将达到惊人的44%。

我们将看到AI PC持续迭代渗透率加速提升。