一只“猴”翻云覆雨！指数低开低走，金九行情还会来吗？

【盘面分析】

美股再创历史新高，已经来到了41585.21点的高点，趋势上来看牛市还远没有结束，这也带动了外盘金融市场的普遍走高，牛市共振的行情让多国金融市场受益良多。A股市场在上周五冲高回落后，留下了一根上引线的阳线，本周一便开始乡下调整，两市个股再度陷入到跌多涨少的盘面。周末A股没有任何消息面和政策面的利好消息，市场进入到9月份，是否有“金九”行情还要看是否有利好出现，否则仍然要注意指数下探的风险出现。

骑牛看熊发现国家新闻出版署公布了2024年8月份国产网络游戏审批信息，共117款新游获批。其中包括1款客户端游戏、8款移动兼客户端游戏、1款客户端兼PS游戏、1款移动兼客户端兼PS5游戏，其余106款均为移动游戏。《黑神话：悟空》有望带动单机成为游戏市场新的增长点，带动游戏估值提升。《黑神话：悟空》的成功表现也意味着“他经济”具备十分广阔的市场空间，受益“他经济”浪潮的游戏市场有望加速复苏。

三大指数集体低开，两市个股开盘涨跌互半，题材板块方面保险、银行、煤炭等板块表现较强，船舶、建筑、房地产等板块表现较差。两轮车概念股开盘大涨，新日股份涨停，天能股份、华洋赛车等多股涨超5%，推动开展电动自行车以旧换新工作，将老旧锂电池电动自行车换购成铅酸电池自行车的消费者，会适当加大补贴力度。银行股开盘快速反弹，华夏银行涨超4%，上半年，6家国有大行累计营业收入高达1.80万亿元，日均进账49.3亿元。与此同时，六家国有大行首次集体亮相中期分红名单，分红金额高达2160.58亿元。

折叠屏概念延续上周涨势，科森科技6连板，国风新材2连板，智动力涨超10%，《折叠屏手机出货量追踪报告》最新数据显示，2024年第二季度全球折叠屏智能手机出货量同比增长48%。在本季度，荣耀首次超越三星，成为西欧第一，荣耀也在积极布局其他亚洲市场，其折叠屏手机出货量在本季度大涨455%。细胞免疫治疗概念走高，冠昊生物、南华生物涨停，泰林生物、开能健康等多股涨超10%，本届大会将以“医药科技协同创新·健康产业融合发展”为主题，聚焦生物医药和干细胞领域的前沿科学问题，展示生物医药和干细胞领域研究的最新成果和重要进展。

固态电池概念股再度活跃，南都电源20CM涨停，奥克股份涨超10%，天能股份、鹏辉能源、华正新材等跟涨，2024世界动力电池大会在四川宜宾开幕，预计2027年全固态电池产品下线，2030年固态电池全面放量投产产值超1000亿元。低空经济概念局部异动，天成自控走出3天2板，深城交涨近10%，第二届全国低空经济产业创新博览会将于2024年10月18日至20日在苏州开幕。快速物流股表现活跃，申通快递涨停，东方嘉盛、韵达股份等跟涨，随着稳增长等各项政策逐步落实，产业链、供应链上下游联动加速，物流业务总量和新订单增速加快，8月份物流业景气指数在扩张区间内有所回升，物流业景气水平进一步提升。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开低走，再度露出弱势行情的表现，银行股止跌反弹，然而中字头、保险、证券等板块调整明显。从历史来看，A 股市场偏弱运行时，通常伴随着极端风险因素，而当前市场面临的风险因素或相对偏小，预计未来市场的下行空间有限。未来政策积极发力或基本面边际改善有望推动市场企稳回升。接下来注意上证指数能否在2800点之上稳住。

创业板指数周一低开低走一度跌近2%，出现了明显的回调走势。上周强势的华为海思等科技板块系数回落，这也导致了盘面的赚钱效应较差。近期A 股市场运行偏弱，估值处于历史相对低位，具有一定的性价比。考虑到当前行业主线并不清晰，而相当部分个股已经调整充分，可以基于“前期下跌充分+近期走势企稳+基本面改善”的复合条件挑选个股，适当“轻指数，重个股”。接下来注意创业板指数能否在1550点之上稳住。

【淘金计划】    

9月联储有望开启降息周期，流动性预期改善，A股市场经历数月回调后，9月市场有望边际改善。中国扩内需政策有望加码，叠加金九银十旺季，经济有望企稳。回归本轮市场，随着本轮海外流动性的逐步宽松和新一轮科技周期的开启，大盘成长或成为本轮降息周期优势风格。过去三轮降息周期中，A 股优势行业完成了从金融基建到TMT、医药的转变，背后反映的是A 股成长板块的切换，更准确的来说是高增速板块的切换。市场有望筑底企稳，下行空间有限，底部上行可期。

题材板块中的汽车拆解、煤炭、银行等概念是资金净流入的主要参与板块，传播、酿酒、通信设备等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现据伽马数据发布的《2024年7月中国游戏产业月度报告》，2024年7月，中国游戏市场实际销售收入278亿元，环增4.26%，市场规模连续3个月保持环增，7月市场规模为近5个月最大值；中国端游市场实际销售收入达56.94亿元，环增1.27%；中国自研游戏海外市场实际销售收入15.86亿美元，同增5.30%。

据统计，8月游戏版号获批数量创年内新高。截至目前今年已发放926款游戏版号，其中包括进口游戏版号76款。此次包含多款倍受关注的作品：腾讯《异人之下》、网易《界外狂潮》、鹰角网络《明日方舟：终末地》、三七互娱《斗破苍穹：萧炎传》、灵犀互娱《荒原曙光》、完美世界《让野人飞》、神州泰岳《海岛守望》、游族网络《唤棋之战》、中青宝《縹入幻果园》《生肖守护者》《元游连连看》等。

《黑神话：悟空》验证游戏文化出海逻辑，政策边际改善。自《黑神话：悟空》上线以来，全球销量破千万套，“新华社”、“人民日报”、“央视新闻”等媒体多次提及其在弘扬传统文化方面正面积极作用。《黑神话：悟空》的出现，不仅改善了游戏在大众认知中的形象，也在传统文化出海端做出了贡献。

自去年9月开始，国内游戏行业月规模环比拐头下滑，因此今年9月开始，同比数据将有望逐月改善，且当前A股网络游戏指数市现率（TTM）为19.6x左右，在近3年低位。景气度有望底部改善，长期看好新科技带动下的板块机遇。