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拥有10多年的股市投资经历，曾就职于知名券商分析师和投资公司经理，某大型私募基金的投资经理
IP属地: 湖北
拥有10多年的股市投资经历，曾就职于知名券商分析师和投资公司经理，某大型私募基金的投资经理
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随着强监管系列新规逐渐落地，A 股上市公司整体分红比例有望大幅提高，使得上市公司给投资者带来真实回报得到提升。4月决断期市场博弈加剧，资金更看重绩优股的确定性以及高股息的防御属性，前期积累涨幅的AI 方向短期面临调整压力。总的来看，国内经济延续弱复苏，海外扰动不断，A股市场现阶段仍以结构震荡行情为主。
主力净流入行业板块前五：半导体，有色 · 铝，银行，快递物流，钛白粉； 主力净流入概念板块前五：磷酸铁锂，高带宽存储器HBM，电子烟，中欧班列，碳基材料； 主力净流入个股前十：比亚迪、常山药业、宁德时代、招商银行、海特高新、三祥新材、中国铝业、美的集团、江苏银行、顺丰控股
低空经济的蓬勃发展，催生出无人驾驶航空器保险市场的新机遇。近日，深圳发布全国首个无人驾驶航空器第三者责任保险示范性条款，被业内视为未来无人驾驶航空器“交强险”的雏形。保险公司通过产品创新和服务升级，正积极布局这一新兴市场，为无人机用户提供全面的风险保障。而随着相关法规逐步完善、市场逐渐成熟，低空经济相关保险有望“起飞”，骑牛看熊认为可以关注低空经济的细分行业，有望出现新的投资机遇。
eVTOL要求电池高安全、高能量密度、高功率密度，固态/半固态电池或为未来主流路线。其中，高安全是指电池系统需要达到航空级的安全性，而能量密度和功率密度直接决定eVTOL载重、续航里程等性能指标。现有电池技术水平均未能完美满足eVTOL对于电池能量密度和功率密度的要求，主流在研技术路线有锂电池和氢燃料电池两种，电池需求受到市场博弈，可以关注电池板块2季度乃至3季度的业绩变化。
作为全球优质资产的A股家电板块价值有所低估，对标海外伴随成熟消费品公司估值体系向PB-ROE框架转换，家电板块估值仍有提升空间。分红提升在海外成熟公司估值提升中发挥关键作用，国内白电龙头具备优质的现金流与稳定的资本开支，加大分红有望带来ROE与PE的双提升。同时近年家电品牌出海+高端化进展如火如荼，亦有AI加持下智能家居这一潜在大额期权，板块成长性亦不容忽视。骑牛看熊认为伴随夏季的即将到来，家电的红利将会显现，可以关注这一条大消费支线的投资机会。
特斯拉的Optimus人形机器人预计将在今年底前具备执行“有用的”工厂任务的能力，并有望在2025年底前推向市场。马斯克表示，Optimus 已经在实验室里执行工厂任务，并相信到今年年底，它将能够在特斯拉的实际工厂里执行真实任务。骑牛看熊认为人形机器人Optimus的即将问世，将为供应链带来新的机遇，机器人的出现将彻底改变世界，其影响力甚至可能超过特斯拉汽车，也预示着未来制造业和服务业将迎来一场深刻的变革。
上证指数本周始终是区间震荡的走势，并没有明显的攻击方向，值得提出的是5日线压制依然明显。主力资金并未进行主动型的护盘，也没有开启新的进攻模式，属于是“防守态势”，也就是说指数不跌破3000点不会有明显的助力，市场仍然没有明确的进攻方向，这个位置还是要谨慎为上，毕竟A股很容易横久必跌。
创业板指数始终在1800点之下震荡，缩量行情下重心下移，但是始终并没有一口气补掉下方的缺口，这是一个隐患。今日的大热点，往往是隔日的“黄花菜”；今日领涨板块，很容易是隔日领跌板块。机构资金还是谨慎为上，在五一节前不会有大的动作，投资者也不要大幅度加仓参与，这里仍然需要“等待”机会。 $上证100(SH000132)$ $上证150(SH000133)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证380(SH000009)$ $上证380ETF(SH510290)$ $上证50(SH000016)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证地产(SH950217)$ $上证100(SH000132)$ $上证150(SH000133)$ $上证150(SH000133)$ $上证180(SH000010)$ $上证50ETF(SH510050)$ $上证50ETF博时(SH510710)$ $上证50ETF指数(SH510950)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证材料(SH000033)$ $上证材料(SH000033)$
4月25日收评&复盘
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【大盘预判】
上证指数周四低开高走，出现了明显的上涨走势，从一定程度来看有资金助力，但是力度不大。刚开盘三大指数集体下跌，但是两市个股却是红多涨少，之后指数被个股反弹拉升翻红，这也是人之常理，行情在节前大概率是“混时间”平稳度过。往后看要注意部分高位股和盈利股出现减仓操作，这次五一小长假参与的交易日较多。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。
创业板指数周四依然是横盘震荡的行情，仔细看本周在1750点上下震荡，5日线的压制依然较强。本周4个交易日都是横盘，牛哥始终保持在1900点的观点：“这个位置势必要到1700点，先看补缺口后的机会，大的反弹暂时没有希望！”两市成交量进一步缩量，这也表明机构资金对五一区间的外围走势相对谨慎，这也是投资者要注意的。接下来注意创业板指数能否在1760点之上稳住。
【淘金计划】
A股中长期估值的提升，一方面来源于市场、投资者信心的恢复，另一方面也需要中长期经济基本面的稳固。最后，当前海外形势也比以前更差，地缘局势也更加动荡。历史经验显示4 月往往是全年中业绩对股价表现解释力较强的月份，在此背景下A 股或更加关注业绩驱动、追求景气板块。随着多种“不确定性”影响因素落地，叠加政策催化，成长板块也有望迎来“收敛”机会。
题材板块中的PEEK材料、分散染料、钛金属等概念是资金净流入的主要参与板块，通信设备、军工、传媒娱乐等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现目前化工扩产情绪已显著退潮，板块盈利能力或已筑底，待固定资产增速进入下行通道，化工板块盈利有望迎来值得期待的新一轮上行，化工板块破晓将至。纵观全球化工行业，当前欧洲部分企业盈利大幅下行，国内落后产能也到了盈亏平衡线，化工行业周期已见底。
从全球的竞争格局看，中国优势企业的成本和效率优势已经非常明显且稳固，中国优势企业仍在持续扩张产能，其在全球市占率的提升有望带来长周期业绩向上。虽然国内化工行业仍处于产能扩张期，我们认为新增产能将补充市场需求和挤压落后产能退出，国内化工行业整体盈利已见底，当前化工行业下行风险大幅缓解，叠加近期海外补库带来的需求增长。
化工产品价格方面，当前中国化工产品价格指数历史分位数为44%，若考虑油价，当前板块产品价格已经位于历史低位。化工行业库存方面，化学原料及化学制品制造业产成品存货同比数据依然位于历史低位，后续是否有强补库行情还有待于观察。由于央国企具有高分红率、低负债率、稳定ROE 水平，且具有较好的资源优势和稳固的竞争格局优势，在整体经济增速有所下行的背景下，看好高股息率化工央国企投资机会。
未来几年随着一批大的化工项目投产，中国化工产业销售额占全球的比例有望进一步上升，但总体而言国内化工总的化工需求走向成熟期，我们认为中国化工行业或需要逐步转型应对目前的新格局。做好进口依存度较高的高端精细化工品和新材料的国产化替代，在技术含量较高的高端精细化工品和新材料领域，依然存在着广阔的国产化替代空间。
$上证100(SH000132)$
$上证150(SH000133)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证380(SH000009)$ $上证380(SH000009)$ $上证50(SH000016)$ $上证50ETF博时(SH510710)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证380(SH000009)$ $上证380(SH000009)$ $上证50ETF博时(SH510710)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF指数(SH510950)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证材料(SH000033)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证材料(SH000033)$ $上证地产(SH950217)$ $上证地产(SH950217)$
4月25日收评&复盘
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PEEK板块涨近4%！指数横盘震荡，资金要开始“过五一”了吗
在此依然建议大家不要去参与一季报炒作行情，目前位置要开始放低盈利预期了，可以开始准备五一出行了。
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【午评：PEEK材料领涨！三大指数低开高走，五一节前该怎么办】
外盘金融市场本周出现震荡走高的行情，A股依然是区间震荡的局面，随着外盘不断走高的行情带动下，A股有望继续跟随外盘的反弹行情。现在最大的问题是五一节前的交易日已经不多了，机构资金开始大幅度调仓换股，再加上两市成交量继续萎缩，1季报公布进入中后段可谓是：“惊喜不多，惊吓不少！”现阶段指数横盘震荡的概率较大，可以关注调整之后的参与机会。
骑牛看熊发现2020年至2022年，在海外化工品减产、新能源超预期等诸多红利下，化工板块迎来了持续数年的高景气，这导致了在建工程增速于2021Q3 开始上行，并已于2023Q1 开始拐头向下。2024年传统行业触底反弹，新材料行业加速落地，2024 年全球化工行业景气度将见底，化工板块盈利能力或已触底，待投产收尾，有望迎来破晓。当下基础化工板块安全垫高，其中板块PB 历史分位数为19%，PE 历史分位数为51%。
上证指数周四低开高走，重新回到3050点附近寻求支撑，蓝筹股有所反弹，主要是以二线蓝筹股为主。化工、医药、锂矿等板块反弹，带动蓝筹股标的拉升，这也带动了指数的进一步上行。然而前一日大涨的军工、科技股纷纷回调，现阶段一日游行情不仅仅是板块轮动，也是行情大涨大跌的变化。午后注意上证指数能否在3050点之上稳住。
创业板指数周四低开高走，重回5日线之上，出现了明显的震荡行情，题材板块仍然是一天一个样。化工板块再度领涨，其实从近期反弹的板块来看，骑牛看熊发现主要有2个特征：一方面是连续超跌时间较久且幅度较大的板块，另一方面是4月份领涨过的板块进行轮动。场内资金“左手倒右手”，题材板块一日游明显，这个行情谨慎点肯定没错，毕竟要过五一了，资金不可能发动大幅度进攻态势了。午后注意创业板指数能否在1770点之上稳住。
$上证100(SH000132)$ $上证150(SH000133)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证380(SH000009)$ $上证380ETF(SH510290)$ $上证50(SH000016)$ $上证50ETF博时(SH510710)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证150(SH000133)$ $上证150(SH000133)$ $上证150(SH000133)$ $上证50(SH000016)$ $上证50ETF博时(SH510710)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证材料(SH000033)$ $上证地产(SH950217)$ $上证地产(SH950217)$
4月25日收评&复盘
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4月24日晚间，长城汽车披露一季报，2024年第一季度实现营业收入428.6亿元，同比增长47.6%；净利润32.28亿元，同比增长1752.55%。
对此，长城汽车表示，报告期整车销量增长及单车收入提升，销售规模增长，销售结构优化，带动营业收入及归属于上市公司股东的净利润等业绩指标达成结果较去年同期大幅增长。
4月1日晚间，长城汽车发布3月销量数据。长城汽车3月销售新车100276辆，同比增长11.02%；新能源车销售21882辆，海外销售35815辆。而长城汽车2月新能源车销售12270辆，海外销售30589辆。
据21世纪经济报道此前报道，长城汽车有哈弗、魏牌、**、欧拉和长城炮五个子品牌。长城汽车表示，2023年长城汽车五大品牌实现整体性、阶梯性增长，季度平均增长率57.14%、月度平均增长率17.7%。
根据规划，2024年长城汽车将在插电式混合动力车型和纯电动车型市场全面发力，推出魏牌高山行政加长版、**700Hi4-T、全新哈弗H9等产品，力争实现销量190万辆，净利润72亿元。
国信证券研报认为，2024年长城汽车销量有望延续高增长势头。2023年新增车型众多，预计2024年将继续保持较高的新车型上市频率；包括硬派越野和轻越野在内的越野SUV市场需求呈现不断扩大的趋势，长城汽车将充分受益；此外长城汽车在海外市场具备产品、产能、渠道等多方面优势。
不过大华继显在1月发布的评级报告中称，长城汽车去年全年销售按年升15%至123万辆，较目标低了23%，2024年集团销售目标190万辆，按年升54%，这不可能实现，因为内地乘用车(PV)市场放缓和竞争加剧。
2024年长城汽车将落地“生态出海”新模式，继续开拓市场，布局更多智能新能源产品，将更多创新成果应用到旗下车型，同时打造海外销量的新增长极，在新能源、智能化、全球化领域继续深耕，构建全球品牌影响力。
$长城汽车(SH601633)$
$长城汽车(HK02333)$ $长城汽车(USGWLLY)$ $长城汽车-R(HK82333)$ $长城汽车(SH601633)$
长城汽车一季度大赚32亿
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美股三大指数周三收盘涨跌不一，纳指涨0.1%，标普500指数涨0.02%，道指跌0.11%。特斯拉大涨超12%，创2022年1月以来最大单日涨幅，市值重返5000亿美元上方；苹果涨超1%，英特尔、微软、谷歌小幅上涨；英伟达、奈飞跌超3%，亚马逊跌超1%，Meta小幅下跌。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌0.33%。
黄金小幅回落，呈现明显的抵抗态势，走势整体仍偏强。对于黄金，我们认为其短期内的走势对操作的指引更大，原因在于其背后的驱动因素较难量化。央行购金需求成为近年来主导金价变动的主要因素。随着去美元化趋势不断加剧，多数央行开始执行“买黄金，卖美元资产”的策略，发展中国家央行增持黄金较发达国家更明显。建议密切关注这一因素的变化，我们认为黄金短期内震荡概率较大。 $黄金ETF(SH518880)$ $黄金ETF(SZ159934)$ $黄金ETFAU(SH518860)$ $黄金ETF华夏(SH518850)$ $黄金ETF华夏(SH518850)$ $黄金ETF基金(SH518660)$ $黄金ETF基金(SZ159937)$ $黄金ETF华夏(SH518850)$ $黄金ETF华夏(SH518850)$ $黄金ETF基金(SZ159937)$ $黄金股ETF(SH517520)$ $黄金股ETF(SH517520)$ $黄金股ETF(SZ159562)$ $黄金股ETF(SZ159562)$ $黄金基金ETF(SZ159812)$ $黄金矿产(USAUMN)$ $黄金迷你信托基金(USMBAR)$ $黄金迷你信托基金(USMBAR)$ $黄金迷你信托基金(USMBAR)$ $黄金ETF华夏(SH518850)$ $黄金股ETF(SH517520)$ $黄金股ETF(SH517520)$ $黄金股ETF(SH517520)$ $黄金股ETF(SZ159562)$ $黄金股ETF(SZ159562)$ $黄金股票ETF(SH517400)$ $黄金基金ETF(SZ159812)$ $黄金基金ETF(SH518800)$ $黄金矿产(USAUMN)$
聚焦深度，谈行业！
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宏观面无明显变化，五年期美债标售需求不佳，十年期美债收益率本周首升，美股小幅震荡，大宗商品整体维持震荡走势。自黄金涨势放缓之后，工业品的金融属性有所回落，但是惯性依然较大。我们维持昨日观点，对于部分位置较高的工业品，即使其基本面相对较好，但是目前的供需关系仍是较大约束，这些品种存在逢高卖保的机会。
两市震荡回升，个股涨多跌少，但是成交量继续萎缩，中线看指数已经进入到震荡行情中。经历市场整顿之后，市场信心有所恢复，但是从企业盈利的角度看，5月之前一季度的业绩披露仍在密集进行，目前看企业盈利增速依然存在压力，预计指数横盘震荡的概率较大，建议继续关注调整之后的买入机会。
$上证100(SH000132)$
$上证150(SH000133)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证50ETF博时(SH510710)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证50ETF指数(SH510950)$ $上证50ETF指数(SH510950)$ $上证地产(SH950217)$ $上证100(SH000132)$ $上证150(SH000133)$ $上证150(SH000133)$ $上证380ETF(SH510290)$ $上证50(SH000016)$ $上证50ETF(SH510050)$ $上证50ETF(SH510050)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF指数(SH510950)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证材料(SH000033)$ $上证地产(SH950217)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证材料(SH000033)$ $上证材料(SH000033)$ $上证材料(SH000033)$
4月25日收评&复盘
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胜蓝股份（300843）：铜缆高速连接+飞行汽车
新能源汽车连接器业务放量提速，毛利率短期承压。公司业绩的增长受益于优质客户（比亚迪、立讯精密等）及消费类电子连接器、新能源汽车连接器快速放量，2021年公司消费电子类连接器实现营收8.70亿元，同比+38.57%；新能源车连接器实现营收3.17亿元，同比+147.86%，透镜业务实现营收0.80亿元，同比-41.42%；Q1新能源连接器增长迅速，实现营收1.11亿元，同比+73.55%，环比+6.67%，业务占比增至35.54%（2021年为24.32%）；毛利率来看，公司2021年消费电子连接器毛利率为22.55%，同比-0.56pct,新能源连接器业务受原材料上涨影响相对较大，为17.44%，同比-3.96pct。
新能源汽车连接器打开增量空间，2025年国内300亿市场。中国已超欧美成为全球最大连接器市场（2017年规模占比为32%，其中汽车类占比24%）。而新能源汽车连接器为从0-1的新增量市场，其作为安全件搭载在高压构架（大于700V），用于稳定传输动力电池与各高压零部件间的电力与信号。
受益于新能源车高速发展红利驱动，预计2025年国内300亿、全球800亿规模市场。泰科、矢崎及德尔福等厂商占较大份额，国内厂商有望在电动化趋势中撕开原本封闭的供应体系，目前包括公司在内的厂商逐步向电动车领域扩展，处国产化进行时。 $胜蓝股份(SZ300843)$
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商洛电子（300975）：元器件+低空经济
事件：公司发布2024年一季报，24Q1公司实现营收12.59亿元，yoy+22.86%，实现归母净利润1.70亿元，yoy+111.26%。
点评：24Q1经营突破传统行业淡季，公司各相关产品产能利用率延续前势，持续处于健康状态，存货周转率和供应链管理水平提高，一月份业务销售创历史新高，实现2024良好开局：1）收入&收入结构：2024Q1实现营收12.59亿元，yoy+22.86%。分产品线来看，信号处理收入5.37亿元，yoy+27.87%；电源管理收入4.10亿元，yoy-0.07%；汽车电子或储能收入1.90亿元，yoy+93.42%；陶瓷和PCB等收入1.22亿元，yoy+26.82%；2）毛利：2024Q1销售毛利4.65亿元，yoy+41.05%，对比24Q1销售收入增长22.86%，毛利增长速度超过销售增长速度。
整体毛利率为36.95%，yoy+4.77pct，毛利率同比上升的原因主要为精密电子元件及新应用领域业务发展顺利，市场订单增加，产能利用率持续提升，边际利润持续提升，人工效率提升；3）费用率：2024Q1公司销售/管理/研发费用分别为2.0%/5.5%/8.5%，yoy+0.0pct/+0.2pct/-0.2pct；4）净利润：2024Q1实现归母净利润1.70亿元，yoy+111.26%，扣非归母净利润1.58亿元，yoy+156.73%。净利率为15.65%，yoy+5.84pct，净利率较去年同期明显上升。
公司提前布局通讯领域，高端市场同步发力。我们预计，公司通讯业务领域的早期布局及新产品市场的扩大，结合海内外高需求，将显著提升公司市场地位和拓展全球市场。1）通讯业务领域：2023消费电子行业增长放缓，公司布局手机终端、通讯基站等各类通讯模块，大量新产品放量上市，并且通讯类产品产能利用率延续23年H2态势，公司占行业头部客户的市场份额持续提升，一月份销售额创历史单月新高。2）高端新产品：公司提前布局高端LTCC器件产品，一体成型功率电感系列产品。 $商络电子(SZ300975)$
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世纪鼎利（300050）：通信设备+5G
4月18日，世纪鼎利发布2023年年度报告和2024年第一季度报告。2023年亏幅收窄42.89%，职业教育业务收入同比减少12.37%
据2023年财报披露，世纪鼎利2023财年营业收入为3.62亿元，同比减少了22.61%；全年归属于上市公司股东的净亏损为2.15亿元，较于2022财年的亏损3.77亿元，亏损幅度收窄42.89%；2023财年世纪鼎利归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损为1.66亿元，亏幅同比收窄43.25%。
值得注意的是，世纪鼎利2021财年至2023财年分别亏损13.93亿元、3.77亿元和2.15亿元，连续亏损三年的同时亏损幅度也在不断收窄。截至2023年末，世纪鼎利的资产总额为8.04亿元，与上年同期相比资产缩水24.03%；归属于上市公司股东的净资产为4.69亿元，同比减少31.88%。
针对职业教育业务业绩的下滑，世纪鼎利解释道：由于目前国内的职业教育存在各地区发展水平不均衡、招生市场竞争激烈、合作院校拓展周期长等行业特征，且公司基本不再通过投资方式来扩大鼎利学院办学规模，因此，公司职业教育业务的发展较为缓慢，业务规模呈现萎缩情形。同时，受教育部政策的影响，世纪鼎利未能继续开展国际学历课程教育相关业务，导致国际学历课程教育业务的营业收入较上年同期大幅减少。 $世纪鼎利(SZ300050)$
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随着公募基金一季报披露结束，贝莱德、富达、路博迈等外商独资公募旗下权益类基金的最新持仓情况和投资策略浮出水面。针对二季度投资机会，业绩成为近期机构关心的核心投资逻辑，从机构调研方向来看，业绩预喜股备受机构青睐。机构将关注高股息板块、中国企业出海以及科技股投资机会。
主力净流入行业板块前五：新能源车零部件，通用航空，汽车零部件，风电，军工； 主力净流入概念板块前五：人工智能，物联网，东数西算/算力，云计算数据中心，无人机； 主力净流入个股前十：万丰奥威、工业富联、中际旭创、航天电子、沃尔核材、四川九洲、商络电子、中兴通讯、浪潮信息、洛阳钼业
2024年一季度，一方面在低利率环境下，市场积极重估低估值红利资产；另一方面市场阶段性波动较大，银行板块防御价值凸显，银行板块整体股价表现显著跑赢大盘，板块高景气表现下，银行股占主动型基金重仓股比例较上季度末回暖。骑牛看熊认为经济复苏的节奏和宏观金融的表现，我们预计短期市场风格仍偏好分红策略，银行板块持仓有望继续修复。银行板块北上和南下资金持股比例均提升，亦反映市场对分红策略的偏好。
钠电池具有宽温性能、高循环效率寿命和转化效率的特点，在低速车、储能等应用场景，可以对锂电池进行替代，奇瑞、江淮、雅迪、爱玛等A00级车与两轮车均已官宣钠电新品。近年来，钠电池市场蓬勃发展，仅电池研发、制造和Pack环节新签约的项目就多达29个，规划产能超过290吉瓦时，投资总额超过1140亿元。随着技术的不断升级突破，钠电池产业未来前景可期。骑牛看熊发现锂电板块1季度报大幅度下降，这是近年来都看不到的情况，这确实值得警醒，到底是机会还是下跌的开始，要开始重点注意了。
要坚持把发展特色优势产业作为主攻方向，因地制宜发展新兴产业，加快西部地区产业转型升级。强化科技创新和产业创新深度融合，积极培养引进用好高层次科技创新人才，努力攻克一批关键核心技术。对未来十年，非洲、亚洲、南美洲、欧洲（俄罗斯）等地区基建房建水平提升空间较大，海外订单放量在即，“**”倡议有望持续为建筑行业打开成长空间。作为西部城市的核心，新疆自古以来就是丝绸之路经济带的核心区、连接东西方的重要枢纽，是对外开放的前沿。对比华东、华南等经济发达区域，新疆交通基建空间仍然很大。
2024年是车型周期过渡之年，但特斯拉领先的产品力和全球新能源汽车市场渗透率的差异，将是中长期需求的动力。隔夜特斯拉披露一季度业绩整体逊于市场预期，但乐观预计产品升级将压低成本削减努力，此外马斯克表示到2025年年初将推出廉价车型，其美股盘后涨幅扩大至超过11%。骑牛看熊发现特斯拉一季度业绩并不好，这也是4月份特斯拉全系降价促销售的一个主要原因，以目前的市场行情来看新能源车很有可能会迎来“降价潮”，特别要关注政策面的消息是否会再度出利好。
上证指数已经开启“混时间”的新模式，不难看出成交量进一步萎缩，行情难有大的反转之势。骑牛看熊认为主要有2个原因：一方面是五一节前将至，市场行情会开始避免外围市场接种出现“幺蛾子”，这种情况会有一定的节前调仓和减仓操作。另一方面政策面和消息面平淡，即使美股反弹3日，A股也只是勉强跟随，并没有真正的反弹行情出现。这个位置依然要谨慎为上，过节效应已经越来越明显。
创业板指数始终受到5日线压制，并没有出现真正的反弹行情，上方均线压制，再加上中小微股板块的持续下跌，机构资金也开始谨慎起来。中字头个股的集体回调，出逃的资金并没有选择中小微等题材板块进攻，这也从侧面说明是节前减仓的操作。牛哥认为这个位置依然要注意资金的切换效应，中小微公司的超跌机会要注意，1季报虽然不好看，但也不是太难看，有些股票确实已经超跌了！ $上证100(SH000132)$ $上证150(SH000133)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证380(SH000009)$ $上证50(SH000016)$ $上证50ETF博时(SH510710)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证材料(SH000033)$ $上证地企(SH000055)$ $上证100(SH000132)$ $上证100(SH000132)$ $上证150(SH000133)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证380(SH000009)$ $上证380ETF(SH510290)$ $上证50(SH000016)$ $上证50(SH000016)$ $上证50(SH000016)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证地产(SH950217)$
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【大盘预判】
上证指数周三始终是红盘震荡为主，大盘类个股并未大幅度拉升，前一日大跌的中字头标的，仅仅只是小幅度修复，并没有出现较大的反弹效应。从题材板块的反弹效应来看，微盘股是周三涨停个股最多的板块，这其中有一部分个股是科技股和低空经济概念，但也说明有机构资金愿意去参与，这个位置市场承压较大，要重点关注个股的投资机会。接下来注意上证指数能否在3030点之上稳住。
创业板指数周三仍然是在5日线下方震荡为主，并没有明显的突破迹象，不过中小盘股有所反弹，这是比较好的现象。周二尾盘中字头个股的大跌，导致部分资金回到了中小微板块中，科技股的拉升就是一个信号，周三资金继续进入到科技股和低空经济，之后可能还会进一步有所异动，可以关注之后小盘股的反弹行情。接下来注意创业板指数能否在1760点之上稳住。
【淘金计划】
随着上市公司陆续披露一季报，越来越多机构加大了调研力度，试图在相对低位挖掘优质“筹码”。近一个月来，机构调研数量超3.3万次，环比增加8431次，达到了今年以来的阶段性高峰。具体到投资方向，机构聚焦有业绩支撑的领域，中长期则关注新质生产力方向。机构在上市公司业绩披露季加大调研力度，意在实时把握公司管理与运营变化，从而鉴别出更具性价比的标的。当前市场处于相对低位，有不少隐含回报率较高的标的值得挖掘。
题材板块中的铜缆高速连接、飞行汽车、低空经济等概念是资金净流入的主要参与板块，草甘膦、煤炭、锂矿等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2023年年底举行的中央经济工作会议提出“打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”，将低空经济提高到战略性新兴产业的重要地位。2024 年3 月，工信部等四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030 年）》，明确到2030 年，推动低空经济形成万亿级市场规模。
国家定位低空经济是前景广阔的战略性新兴产业，也是新质生产力的典型代表，积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明。未来国家有望通过制定各项政策，推动低空经济健康快速发展。低空经济产业链涵盖航空器研发制造、基础设施建设运营、飞行保障服务等各种类型的产业，赛道丰富。
低空经济产业链自上而下分为低空保障产业、低空制造产业、低空飞行产业和低空综合服务产业。其中，低空基础设施属于低空保障产业，为低空飞行和空域安全提供保障服务，位于全产业链上游。基础设施与配套保障的完善是低空经济产业制造、运营的保障，设计有望先行受益。
eVTOL潜在应用场景大致可分为载人客运、载物货运、公共服务、警务安防、国防军事及私人飞行六大类，根据Morgan Stanley预测，到2040年货运物流、城市载人两大场景占比大致分别为52%、46%。看好低空经济产业链的发展前景，eVTOL 作为低空经济的核心载体，建议关注eVTOL 整机及产业链。 $上证100(SH000132)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证380(SH000009)$ $上证50(SH000016)$ $上证50ETF博时(SH510710)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证材料(SH000033)$ $上证材料(SH000033)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证380(SH000009)$ $上证380ETF(SH510290)$ $上证50(SH000016)$ $上证50ETF(SH510050)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证材料(SH000033)$ $上证地企(SH000055)$ $上证地企(SH000055)$
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低空经济再度发飙！大盘股VS中小微，风向要变了吗？
在此依然建议大家不要去参与一季报炒作行情，目前位置要开始放低盈利预期了，可以开始准备五一出行了。
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锂矿巨头天齐锂业一季度财报爆雷引发市场震动，监管机构火速发函，其股价今日也应声跌停。天齐锂业作为锂电行业的领军企业，本应是投资者眼中的宠儿，然而，突如其来的业绩问题却让市场对其前景产生了质疑。
受业绩大幅亏损影响，4月24日早盘，天齐锂业A股一字跌停，截至午间收盘，该股报40.63元，跌停板封单超26万手，市值报收666.8亿。
天齐锂业在2023年全年实现归母净利润72.97亿元，据此计算，公司此次单季度亏损额几乎占到去年净利润的一半。
对于亏损，天齐锂业解释称，锂产品市场价格波动导致销售价格大幅下降，重要联营公司SQM一季度业绩预计大幅下降，是造成亏损的主要原因。
公开资料显示，SQM是一家全球重要的钾、锂产品生产企业，在智利圣地亚哥和美国纽约证券交易所上市。天齐锂业持有其22.16%的股权，对SQM采用权益法核算确认投资收益。
近期，受公司税务争议裁决的影响，SQM今年第一季度的净利润预计将减少约11亿美元。目前，SQM尚未公告其第一季度业绩报告。天齐锂业表示，结合机构预测数据和SQM的裁决情况，预计对其投资收益将大幅下降。
当晚，深交所对天齐锂业下发关注函，要求其对一季度亏损环比大幅增加等问题做出说明。关注函中，深交所要求天齐锂业结合主营业务开展情况、产品产销量、产品价格、原材料采购价格、成本费用、减值计提等因素的具体变化情况，量化分析2024年一季度亏损较2023年四季度大幅增加的原因，并说明是否存在持续亏损风险。
同时，深交所还要求天齐锂业说明经营情况变动是否符合行业变动趋势，是否与可比公司业绩变动情况相符。
深交所还提到，根据天齐锂业披露的2023年年报，天齐锂业对SQM长期股权投资期末余额（账面价值）为261.63亿元。近期有报道称，SQM与智利国家铜业公司（Codelco）签署谅解备忘录。对此，深交所要求公司核实说明相关事项具体情况，评估对公司的影响并说明拟采取的应对措施，充分提示相关风险。
除天齐锂业外，多家锂业股在2023年第四季度业绩就出现明显下滑或者亏损的现象，与一年前的“风光无限”形成鲜明对比。
赣锋锂业此前披露的财报显示，2023年四季度营收72.9亿元，同比下降48.7%，净亏损10.63亿元，同比下降118.62%，成为公布年报的锂企业中单季度亏损最大的厂商。
盛新锂能也遭遇了同样的命运，2023年全年营收79.51亿元，同比下降33.96%，归母净利润7.02亿元，同比大降87.35%。2023年第四季度，盛新锂能营收13.23亿元，不足第一季度的一半，归母净利润则亏损3.93亿元。
$天齐锂业(SZ002466)$
$天齐锂业(HK09696)$
天齐锂业业绩暴雷！深交所火速发函
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【午评：低空经济概念妖风再起！指数继续分化，又该怎么操作】
美股出现3连涨的走势，外围金融市场再度躁动起来，不过前期涨幅较大的大宗商品黄金、铜等等纷纷出现调整，外围市场再不是一口气往上冲的局面。A股进入到横盘缩量的阶段，目前处在一季报密集披露期，一些优质蓝筹股出现一季报大亏，甚至是由盈转亏的情况，这也导致了行情变得扑朔迷离。在此依然建议大家不要去参与一季报炒作行情，目前位置要开始放低盈利预期了，可以开始准备五一出行了。
骑牛看熊发现低空经济产业处于“政策+新产品商业化进程加速”双共振期，行业蓄势待发，值得重视。自中央经济工作会议首提低空经济之后，市场对于低空经济的关注度大幅提高。低空经济作为潜在万亿级别空间的产业，当前产业帷幕正徐徐展开，将成为推动产业创新、发展新质生产力、扩大内需消费的又一潜在抓手。低空经济产业处于“政策+新产品商业化进程加速”双共振期，行业蓄势待发，值得重视。
上证指数周三高开后红盘震荡，始终没有发动强势的攻势，成家量缩量有点“混时间”的感觉。随着前一日中字头的大跌，周三题材板块明显有所复苏，出现一定的反弹迹象，飞行汽车、低空经济等板块较为活跃，这也与近期的市场消息面有关，可以关注之后的盘面变化。午后注意上证指数能否在3030点之上稳住。
创业板指数周三始终是水下震荡为主，并没有出现明显的反弹趋势，受到5日线的压制明显，这里依然表现较弱。北向资金已经没有了参考性，两市成交量进一步减少，这也说明主要还是场内资金“左手倒右手”，题材板块一日游明显，这个行情谨慎点肯定没错，毕竟要过五一了，资金不可能发动大幅度进攻态势了。午后注意创业板指数能否在1750点之上稳住。
$上证100(SH000132)$ $上证150(SH000133)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证380(SH000009)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证材料(SH000033)$ $上证材料(SH000033)$ $上证100(SH000132)$ $上证180(SH000010)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证50(SH000016)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证材料(SH000033)$ $上证地产(SH950217)$ $上证地企(SH000055)$ $上证地企(SH000055)$
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