8月30日| 美元债舆情汇总

1、联合国际：将九龙江集团的国际长期发行人评级和国际长期发行债务评级从“BBB+”上调至“A-”；发行人评级展望“稳定”

8月30日-联合评级国际有限公司（“联合国际”）作为一家国际信用评级公司，将漳州市九龙江集团有限公司（“九龙江集团”）的国际长期发行人评级从“BBB+”上调至“A-”，展望“稳定”。联合国际同时将由九龙江集团有限公司发行的高级无抵押人民币债券的国际长期发行债务评级从“BBB+”上调至“A-”。本新闻稿披露了完整的债务评级列表。该发行人评级上调反映了公司在漳州市的战略重要性有所提高，公司在漳州市人民政府（“漳州市政府”）的指导下，逐步加深了在区域产业发展中的作用。公司在包括石化产业、港口物流、公用事业销售及其他相关领域的区域产业增长中具备了进一步参与的优势。此外，公司发展与漳州市政府的发展规划保持一致，并强化了九龙江集团作为漳州区域产业发展主要承担者的角色。

2、惠誉：将绵投控股“BB”长期本外币发行人评级展望由“稳定”调整至“正面”

8月29日，惠誉评级已确认绵阳市投资控股（集团）有限公司（Mianyang Investment Holding (Group) Co., Ltd.，简称“绵投控股”）的长期外币和本币发行人违约评级为'BB'，并将展望自稳定调整至正面。惠誉同时确认绵投控股票息率6.7%、2025年8月8日到期的3亿美元票据的评级为‘BB’。此外，鉴于绵投控股成本波动性降低且流动性有所改善，惠誉经过重新评估后将该公司的独立信用状况自‘b-’调整至‘b’。不过，本次调整不影响惠誉评级方法得出的发行人违约评级。此次评级是基于惠誉依据其《政府相关企业评级标准》对绵投控股信用状况的评估结果。

3、华侨城集团跟踪，央企信仰下的基本面再审视

华侨城集团有限公司（YY评级4-）作为24年以来隐含评级持续上升的央企地产主体，在股东背景支持下最新基本面表现如何？YY研究分析如下：首先，经营表现方面：1）旅游综合与房地产板块盈利双双走弱，文旅修复不及预期，地产持续下行；2）电子科技业务毛利率小幅回升，经营表现弱于同业。其次，财务表现方面：1）2022年、2023年及2024年一季度，除华侨城文旅投资与母公司仍有一定盈利外，旅游综合与房地产、电子科技两大板块运营主体的净利润均持续亏损，盈利能力下滑；2）母公司长期股权投资主要投向文旅地产板块；3）有息债务而言，总量来看，华侨城集团、华侨城股份和母公司有息债务（不含永续债）持续攀升，近三年财务杠杆均位于高位。母公司持有上市公司市值难以覆盖有息债务，短期偿债压力持续高企，债券集中兑付压力加大，较为依赖再融资与银行借款。4）截至2023年末，公司共有信托类永续债121.81亿元，对于利息兑付，公司享有一定递延支付的权利，兑付风险较高。最后，整体而言，华侨城集团虽有央企信仰加持，再融资或能滚续，但基本面持续恶化，偿债压力加大，估值波动风险仍在上升。

4、合生创展集团：中期股东应占溢利10.73亿港元，同比减少72.51%

8月30日，合生创展集团发布截至2024年6月30日止6个月中期业绩，该集团取得收益138.09亿港元，同比减少8.43%%；公司权益持有人应占溢利10.73亿港元，同比减少72.51%；每股盈利0.283港元。2024年上半年销售及预售合约出售的物业达人民币88.5亿元(2023年：人民币160.62亿元)，其中物业合约销售为人民币85.26亿元(2023年：人民币155.67亿元)，装修合约销售为人民币3.24亿元(2023年：人民币4.95亿元)。于2024年上半年交付建筑面积合共为43.81万平方米(2023年：54.33万平方米)。于2024年6月30日，集团的土地储备达2718万平方米(2023年12月31日：2762万平方米)。

5、中诚信亚太：维持上海临港集团“Ag+”长期信用评级，展望“稳定“

8月29日，中国诚信(亚太)信用评级有限公司（“中诚信亚太”）维持上海临港经济发展（集团）有限公司（“临港集团”）长期信用评级“Ag+”，评级展望为稳定；维持公司的高级无抵押债务评级为“Ag+”。

6、美的置业：拟发行不超14亿元中票，其中品种一由中债增提供担保

美的置业集团有限公司公告，美的置业集团有限公司2024年度第四期中期票据采用发行金额动态调整机制发行，基础发行规模为4亿元，发行金额上限为14亿元，分两个品种发行。簿记建档日为2024年9月2日-2024年9月3日，缴款时间为2024年9月4日17:00点前。其中：品种一基础发行规模为2亿元，发行金额上限为10亿元，期限为5年；品种二基础发行规模为2亿元，发行金额上限为4亿元，期限为2年。品种一由中债信用增进投资股份有限公司（以下简称“中债信用增进公司”或“中债公司”）提供信用增进服务，品种二增进方式为信用。本期募集资金中，7亿元用于置换发行人前期行权回售的债务融资工具兑付及付息的自有资金，7亿元用于补充流动资金。

7、新世界发展完成额外逾160亿港元贷款安排及债务偿还

8月30日，新世界发展宣布，继今年1月至6月完成350亿港元的贷款安排及债务偿还后，公司于7月及8月进一步完成超过160亿港元的贷款安排及债务偿还，其中有一部分为2025年到期的贷款提前安排再融资。公司表示，集团维持低成本的境外银行贷款，平均利率约为香港银行同业拆息加约1.1至1.2厘。此外，新世界发展继续增加境内借款以降低整体融资成本，其中包括一笔12年期、利率为3.1%的10亿元人民币贷款，以及一笔15年期、利率为3.15%的4亿元人民币贷款。另有几笔境内贷款正在商讨中。此外，新世界发展成功发行4亿美元、票面利率为8.625%的3.5年期美元债券。是次债券发行所得资金将用于一般企业用途、资本管理及再融资。投资者反应热烈，吸引来自超过100个帐户，高达15亿美元的认购金额，超额认购3.75倍。多家知名的机构投资者以及私人银行参与认购，其中多家曾参与认购集团过往发行的美元债券。

8、 中骏集团控股：中期母公司拥有人应占亏损约36.82亿元，同比扩大约2.27倍

8月29日，中骏集团控股公布2024年中期业绩，收益大幅增加161.7%至约人民币248.165亿元，毛利率增加至约18.0%；母公司拥有人应占亏损约36.82亿元，同比扩大约2.27倍;每股亏损87.2分。公告称，收益增长由于物业销售收入增加所致。物业销售收入大幅增加177.9%至239.26亿元，主要是物业面积交付及平均销售单价的增加。母公司拥有人应占亏损增加主要是由于投资物业公允值亏损及持作出售已落成物业及发展中物业减值增加所致。2024年上半年，该集团连同其合营公司及联营公司实现合同销售金额约人民币61.31亿元，其中包括合营公司及联营公司的合同销售金额约人民币8.13亿元，合同销售面积约68万平方米，其中包括合营公司及联营公司的合同销售面积约10万平方米，按年分别大幅下降约69.5%及57.2%。期内物业销售均价为每平方米人民币9,028元。

9、建业地产：中期权益股东应占亏损为约26.09亿元，同比扩大约1.19倍

8月29日，建业地产公布2024年中期业绩，收益为约人民币72.43亿元，较2023同期减少 10.3%。毛利为约人民币6.84亿元，较2023同期减少35.2%。公司权益股东应占亏损为约人民币26.09亿元，同比增长约1.19倍;每股基本亏损为人民币88.45分。公告称，亏损主要由于受宏观经济形势及房地产市场持续低迷综合影响，导致存货、商誉和应收款项减值拨备;及房地产确认收入和毛利率下降，未能覆盖公司成本及费用支出。2024年上半年，该集团已取得物业合同销售总额人民币45.0亿元，同比减少为55.1%;总合同销售建筑面积673,927平方米，同比减少为53.5%;每平方米平均销售价格为人民币6,676元，同比减少为3.4%。  

10、正荣地产：中期股东应占亏损23.43亿元，同比扩大60.03%

8月29日，正荣地产发布截至2024年6月30日止6个月业绩，该集团期内取得收益246.58亿元(人民币，下同)，同比增加33.28%；母公司拥有人应占亏损23.43亿元，同比扩大60.03%；每股基本亏损0.54元。期内，集团连同合营企业及联营公司录得合约销售金额34.28亿元，较截至2023年6月30日止6个月减少64.6%;总合约销售建筑面积为24.87万平方米，较截至2023年6月30日止6个月减少62.2%。截至2024年6月30日止6个月，合约平均售价为13781元/平方米，而截至2023年6月30日止6个月为14700元/平方米。