核心资产新标的！中证A500指数来了

8月27日，中证指数公司宣布，为进一步丰富市场表征工具和投资标的，公司将于9月23日正式发布中证A500指数。

该指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。

该指数的基日被设定为2004年12月31日，基点为1000点。从基日至今，指数年化收益为7.5%，全收益指数年化收益为9.4%。

中证A500指数选样方法有四步，首先在中证全指指数的样本空间里挑选过去一年日均成交金额排名位于样本空间前90%的证券，再剔除中证 ESG 评价结果在C及以下的上市公司证券；

剔除完后，选取同时满足以下条件的证券作为待选样本：

➢ 样本空间内总市值排名前 1500；

➢ 属于沪股通或深股通证券范围；

➢ 对主板证券，在所属中证三级行业内自由流通市值占比不低于2%

这一步完成后，就要从行业的角度进一步挑选证券样本。在待选样本中，优先选取三级行业自由流通市值最大或总市值在样本空间内排名前1%的证券作为指数样本。从各中证一级行业按照自由流通市值选取一定数量证券，使样本数量达到500只，且各一级行业自由流通市值分布与样本空间尽可能一致。

如此一步步挑选下，中证A500指数在行业分布上较为均衡，工业、信息技术、通信服务和医药卫生行业的合计权重约为50%，高于可比宽基指数。此外，指数样本覆盖了全部35个中证二级行业及92个三级行业。该指数还特别关注新兴领域的龙头企业新兴行业的权重占比约为46%，也高于可比宽基指数。

从中证指数公司公布的指数样本名单来看，主要包括了平安银行、万科A、中国宝安、神州数码、中国天楹、中集集团、中兴通讯、中国长城、华侨城A等。截至2024年7月底，中证A500指数的样本总市值约为40万亿元，市值中位数约320亿元。

中证A500指数的样本公司进行定期调整的方式是每半年进行一次调整，具体的样本调整实施时间是每年6月和12月的第二个星期五的下一个交易日 。这种定期调整机制有助于确保指数能够反映市场的最新情况，同时也为投资者提供持续更新的市场表现基准。通过这种方式，中证A500指数能够持续地纳入各行业内市值较大、流动性较好的代表性公司，保持指数的活力和准确性。

综合来看，中证A500指数的样本选择标准主要包括以下几个方面：

行业均衡选样方法：中证A500指数采用行业均衡的选样方法，确保指数样本能够反映各行业最具代表性的上市公司证券的整体表现 。
市值与流动性：指数样本的选择侧重于市值较大、流动性较好的证券，以确保指数的稳定性和可投资性 。
行业市值分布：指数样本的行业市值分布与样本空间的行业市值分布保持尽可能一致，以实现行业代表性 。
互联互通与ESG筛选：指数编制过程中结合了互联互通和ESG（环境、社会和公司治理）的筛选条件，以便利境内外中长期资金配置A股资产，并降低指数样本发生重大负面风险事件的概率 。
覆盖度与权重分布：指数样本涵盖A股各行业最具代表性的500家上市公司证券，总市值覆盖度约为56%，前10大样本权重合计约为20.3%，低于可比宽基指数，实现更分散的权重分布 。
财务基本面与ESG表现：样本公司在财务基本面和ESG方面表现良好，七成样本近一年净资产收益率或营收增速位居同行业前30%，中证ESG分数中位数为0.85，高于全市场中枢水平 。
定期调整：指数样本每半年调整一次，以适应市场变化和维持指数的代表性

由于中证A500指数的编制还特别考虑了互联互通和ESG（环境、社会和公司治理）等筛选条件，以便利境内外中长期资金配置A股资产。指数样本公司在财务基本面和ESG方面表现良好，2023年度平均净资产收益率为10%，近五年平均营收增速为12%，七成样本近一年净资产收益率或营收增速位居同行业前30%。此外，指数样本的中证ESG分数中位数为0.85，高于全市场中枢水平 。

中证A500指数的推出，不仅为投资者提供了更多样化的市场基准，而且有助于引导资金流入新质生产力相关领域，发挥资本市场资源配置和价值发现的作用，助力资本市场服务实体经济。

目前多家基金公司紧盯中证A500指数的推出进度，行业传出对中证A500ETF感兴趣的公司达到三四十家之多。

据业内人士反馈，不少基金公司都认为中证A500是一个很有市场前景的指数，目前都在积极申请。不过，最终是否布局，一方面取决于能否拿到指数授权，另一方面还要看基金公司是否下定决心投入资源去参与这样激烈的竞争。