全球股市收复失土
在上周五鲍威尔杰克森霍尔谈话前,全球股市、黄金甚至欧元与日元都已经收复了过去一个月的下跌走势。另一边美元指数则是大幅滑落,这样的趋势也延续到鲍威尔说完话后,风险偏好大趋势延续。
美国景气两样情
鲍威尔为何开始准备降息?除了就业市场恶化以外,服务业与制造业的PMI数据也出现两样情。服务业虽然稳健但也只是走平,而制造业却还持续在50以下游走。如果未能于服务业也衰退前挽救,则当两者都小于50时,美国就要衰退了。
美股盈利仍稳健
不过好在的是,当前分析师对于美股未来的盈利预测仍相当稳健,今年增长同比10%、明年同比增长12%,双双为美股当下牛市提供支撑。只要经济软着陆与盈利为显著下修,美股就继续做多即可。
中国股市盈利喜忧参半
最后咱们中国股市第二季盈利也是上修的,主要受益于低估值与七中全会政策利好。不过长线上明年盈利还是下修的,显示分析师们对于通缩和中国成长性的担忧。
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