据中金宏观报告,8月23日,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上释放了明确的降息信号,9月降息已成定局。鲍威尔强调就业的下行风险有所增加,政策调整时机已至,美联储会竭尽全力托举劳动力市场。
受此影响,港股今日开盘全线走高,恒生指数现涨0.85%,港股三大核心资产全线飘红,代表硬科技的恒生科技指数上涨0.62%,代表创新药资产的恒生生物科技指数上涨1.16%,代表高股息板块的港股通红利指数(930914)涨超1%。
截至发稿,恒生生物科技指数(HSHKBIO)成分股多数飘红。CXO方面,药明生物涨超4%,药明康德涨超3%;创新药方面,百济神州、翰森制药涨超3%,石药集团、三生制药、和黄医药涨超2%。其他企业中,微创机器人涨超10%,互联网医疗股走强,京东健康涨超1%。下跌成分股中,宜明昂科跌超5%,国药控股跌超4%,信达生物、中国生物制药等个股跟跌。(数据来源:wind)
热门ETF方面,全市场高纯度、低费率的港股创新药品种——恒生生物科技ETF(513280)高走涨1.21%,成交额超1600万元,换手率达9.79%!
来源:wind,截至2024.8.26盘中
科技股不遑多让,恒生科技指数现涨0.88%,成分股多数上涨。哔哩哔哩涨超7%,小鹏汽车涨超6%,商汤涨超4%,百度集团涨超2%,腾讯控股、美团、快手涨超1%,阿里巴巴微涨。
全市场费率最低的恒生科技ETF基金(513260)现涨1.01%,成交额超1800万元。资金面上,近3日净流入980万元,近5日、10日、20日、60日均呈资金净流入态势,近60日净流入额达1.6亿元!截至8月23日,年初至今份额增长率达37%,位列同类产品首位!
来源:wind,截至2024.8.26盘中
红利资产方面,港股通红利30ETF(513820)一度涨逾1%。日前,港股通红利30ETF(513820)发布8月分红方案,本次分红比例为0.41%,每10份基金份额分红0.04元,权益登记日为8月26日,派息日为8月30日。
资料显示,港股通红利30ETF(513820)为全市场第一只提出“月度评估分红”的港股红利品种,7月份该ETF实施了第一次分红,分红比例0.49%,派息日为7月29日。最新数据显示,在全市场主流的红利指数中,港股通红利30ETF(513820)所跟踪的港股通高股息指数股息率最高,为7.47%,而在跟踪该指数的所有ETF产品中,港股通红利30ETF(513820)规模最大。
【美联储超强降息信号,港股三大资产受关注】
银河证券认为,鲍威尔释放强烈的降息信号。在杰克逊霍尔全球央行年会上,美联储主席鲍威尔发表主题演讲,表示政策调整的时机已经到来,未来的方向是明确的,降息的时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡。
美联储降息利好港股,展望后市,银河证券表示本周港股中报处于披露高峰期,业绩利好带来的催化效果值得关注。关注受益于降息预期的科技板块,特别是分母端和分子端双重改善预期的细分行业有望更多受益,具体包括互联网头部、消费电子、创新药等板块。中长期来看,港股基本面更多依赖于国内经济,关注国内政策面的积极信号。(来源:银河证券《9月降息时点基本确立,关注港股结构性机会》,2024.8.25)
中金证券指出,港股近期走出了“独立行情“,较A股体现出更大的弹性。近期港股迎来“中报季”,部分龙头公司获得市场广泛关注。结构性行情依然是港股的配置主线,对应长期回报下行的高分红因子,以及具有自身行业景气度(互联网、游戏、教培)或者政策支持的科技成长(科技硬件与半导体)。
来源:中金公司研究部
具体而言,港股的估值出清较为充分。作为港股“核心资产”的互联网经过三年调整估值出清已较为充分,以阿里巴巴和腾讯为例,当前二者分别位于历史PE的22%和2%,跌破历史25分位以下。
来源:中金公司研究部
海外方面,降息周期即将启动,仅就这一点而言,港股的弹性更大,尤其是长久期的成长板块。当前10年美债利率降至3.8%,已将降息预期计入的较为充分,若风险溢价回到去年年中,对应恒生指数约19,000;若盈利在此基础上增长10%,对应恒生指数点位21,000。
来源:wind,中金公司研究部
值得注意的是,对于不论是港股还是A股的中国市场而言,美联储降息的意义在于提供内部政策的操作空间,这才是决定A股和港股市场走势的核心,而非美联储降息本身。未来美联储降息提供了国内政策可以进一步宽松的窗口,如果届时宽松力度可以强于美联储,则可以对市场提供更大提振,尤其是港股;反之若同样宽松但力度持平甚至偏弱,则不改变整体震荡结构市格局。(来源:中金公司《港股:港股的“独立行情”与结构机会》,2024.8.25)
来源:wind,中金公司研究部
【全市场费率最低港股创新药产品:恒生生物科技ETF(513280)】
公开资料显示,恒生生物科技ETF(513280)是全市场费率最低的港股创新药产品,管理费仅0.15%/年,托管费0.05%/年,相比其他同类产品(管理费0.5%+托管费0.15%)便宜了三分之二以上,长期看省到就是赚到!
从行业板块上看,恒生生物科技ETF(513280)标的指数中的创新药占比达65%,医疗器械及医美等板块占比超20%,医疗服务等其他相关板块占比11%。分布相对均衡,创新药占比较高,能享受创新药、医疗器械、医美等高弹性板块超跌反弹红利!不单一押注赛道,胜率、锐度更强!
【布局港股核心科技,认准全市场更低费率的恒生科技ETF基金(513260)】
看好港股核心科技资产超跌反弹的投资者,不妨关注全市场费率最低的恒生科技ETF基金(513260),管理费仅为0.15%,较其他同类ETF显著更低。
恒生科技指数代表港股核心资产,优选港股市值最大的30家科技主题上市公司,汇聚众多享誉全球的科技类创新型企业,覆盖互联网平台经济、造车新势力、先进工业等板块。指数前10大重仓股包括阿里巴巴、小米集团、腾讯控股、美团、京东集团、理想汽车、快手、网易、联想集团、中芯国际。
来源:wind,截至2024.8.23
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。恒生科技ETF基金、恒生生物科技ETF 、港股通红利30ETF均属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于国证生物医药 指数成分股的持有风险,请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券 出借业务的风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。
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