纽约联储最新调查！美国中期通胀预期降至新低，市场静待7月CPI

当地时间周一，纽约联储公布最新消费者调查报告。

调查结果显示，消费者对于未来三年的通胀预期下降0.6个百分点至2.3%，创下自2013年6月调查开始以来新低；一年和五年期通胀预期中值分别维持在3.0%和2.8%不变。

拖欠预期上升，未来三个月未能偿还最低债务的平均概率增加了1个百分点至13.3%，为2020年4月以来的最高水平。劳动力市场预期喜忧参半，受访者未来一年的预期盈利增长中值下降0.3个百分点至2.7%。但美国失业率一年后上升的平均预期可能性下降1个百分点，跌至36.6%。

家庭开支预期疲软

根据报告，7月份美国消费者一年、五年期通胀预期维稳，三年期通胀预期大跌，同时创下数据记录以来最低记录。

具体来看各个细分类别：

消费者预计未来一年汽油价格上涨3.5%，食品价格将上涨4.7%，医疗费用将上涨7.6%，大学教育费用将上涨7.2%，房租价格将上涨7.1%，中位房价增长预期保持3%不变。

劳动力市场方面：

7月份未来一年预期盈利增速中值下降0.3个百分点，至2.7%。自今年1月以来，该系列一直在2.7-3.0%的窄幅区间内波动。
预计平均失业率预期（或美国失业率一年后上升的平均概率）下降了1个百分点至36.6%，仍低于12个月的37.7%的平均水平。
未来12个月内失去工作的平均感知概率下降了0.5个百分点至14.3%；自愿离职的平均概率增加了0.2个百分点，至20.7%，为2023年2月以来的最高水平。
失去当前工作后找到工作的平均感知概率下降了0.9个百分点至52.5%。

与此同时，7月家庭支出增长预期中值下降0.2个百分点至4.9%，为2021年4月以来的最低水平。

家庭收入预期增长中值维持在3.0%不变。自2023年1月以来，该系列一直在2.9%至3.3%的窄幅区间内波动。

与一年前相比，消费者对于7月信贷获取的看法有所恶化，报告称获得信贷比一年前更难的家庭比例有所增加。13.3%的消费者预计未来三个月无法偿还最低债务，这也是该指标自2020年4月以来的最高水平。

聚焦本周关键数据

本周，美国将公布重磅数据，包括周二的PPI，周三的CPI，以及周四的零售销售数据。因此，上述的纽约联储消费者调查备受关注。

对华尔街来说，最好的情况是数据显示经济持续通货膨胀放缓，再加上美国零售销售走强。

对于通胀数据，以Ohsung Kwon为首的美国银行策略师指出，高于预期的通胀数据对市场来说将比低于预期的数据更令人意外。如果通胀数据低于预期，这可能会导致市场出现“重大下行事件”。

市场预计美国7月CPI的年度增长率将为2.9%，略低于前一个月的3.0%。然而，月度环比预计将从-0.1%加速至0.2%。核心CPI预同比增长率将从3.3%降至3.2%，但月度环比将从0.1%升至0.2%。

如果出现大幅上行的意外，将是市场最糟糕的结果，因为这意味着美联储即使在经济下滑的情况下也无法迅速降息。另一方面，如果数据大幅低于预期，可能会加剧市场对美联储在9月份降息50个基点的预期，这将提振投资者情绪。