医药医疗板块全线大涨！指数出现A字型走势，8月份还有戏吗？

【盘面分析】

美国就业市场持续走软，制造业萎缩八个月最深，市场普遍预计美联储年内必降息三次，10年期美债收益率自2月份以来首次跌破4%，两年期收益率跳水10个基点。隔夜美股出现高开低走，道指最深跌超740点，标普大盘一度跌2%，大宗商品纷纷回落，这也直接带崩了周五亚太地区股市全线低开。目前A股每次指数的反弹都是因为政策导致的情绪改善，市场仍然属于极弱行情的探底阶段，继续等待调整之后的机会。

骑牛看熊发现医疗IT再迎政策催化，DRG/DIP 2.0 版发布，随着鼓励创新政策的不断出台、公司业绩的预期恢复，看好医药行业结构性行情。随着DRG/DIP分组动态调整机制不断成熟，其对于新药新技术的支持力度将不断提升，医保基金使用效率提升也将为创新药械留下更多发展空间。从长期来看，以新版分组方案为基础，未来医疗支付改革有望更加细化，将进一步带动医疗信息管理系统迭代。

三大指数集体低开，创业板指跌近1%，两市开盘红盘个股不足400只，题材板块方面CXO、减肥药、创新药等板块表现较强，公共交通、通信设备、有色等板块表现较差。创新药、CRO概念股逆势拉升，舒泰神20CM涨停，河化股份、双成药业等多股涨停，国家药监局同意在北京上海开展优化创新药临床试验审评审批试点。DRG/DIP概念股震荡拉升，思创医惠20CM涨停，万达信息、创业慧康等纷纷跟涨，国务院办公厅日前印发《关于健全基本医疗保险参保长效机制的指导意见》，提出要进一步放开放宽在常住地、就业地参加基本医保的户籍限制。

腾达科技再度涨停，盘中录得10连板。此前，4月份的莱绅通灵、华生科技均止步9连板，未能触及10连板，3月份的艾艾精工及2月的克莱机电最高13连板。CPO概念股震荡下挫，天孚通信、中际旭创、新易盛、飞利信跌超5%，源杰科技、威尔高等跟跌，昨晚美股科技股集体大跌，英伟达跌超6%。低空经济概念股持续活跃，宗申动力3连板，上工申贝、安达维尔等多股涨超5%，深圳低空经济高质量发展大会于今日上午召开，大会将发布《深圳市低空起降设施高质量建设方案（2024-2025）》和深圳市低空运行体系、应用场景、航线目标等，并启用深圳低空运行管理中心。    

地产股异动拉升，深物业A涨停，珠江股份、大名城、空港股份等多股涨超5%，根据深房中协统计，2024年7月深圳全市二手房录得5381套，环比增长1.4%，同比增长79.4%，创下2021年2月以来的新高。抗病毒概念股午后继续走强，赛隆药业、鲁抗医药午后双双封板，农心科技、利民股份等涨停，山东聊城市阳谷县七级镇一肉牛养殖场近日发现个别炭疽病例。低空经济概念股午后再度拉升，深城交20CM涨停，宗申动力回封涨停，蕾奥规划、苏交科等多股涨超10%，深圳市低空经济高质量发展大会今日召开，力争到2025年全市120米以下适飞空域开放面积占比突破75%，低空商业航线总数突破1000条。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开后水下震荡为主，本周出现了前2天调整，周三大阳线，后2天继续调整的态势。金融股的拉升未能持续，权重股依然出现高位回调的走势，高股息标的最近2周抛压较大，以目前的局势来看，资金撤退后并未进行新的方向选择，有一定的避险情绪。接下来市场要想进一步大涨，依然还是需要金融股和权重股拉指数稳定军心，8月份的行情依然要走一步看一步。接下来注意上证指数能否在2920点之上稳住。

创业板指数周五低开后大幅度震荡，仍然难还是弱势调整为主的盘面，题材板块一日游明显。以目前的行情走势来看，两市成交量往往是在指数大涨时增加，市场回调后缩量，说明短线投机资金还是快进快出为主，并没有选择较为明显的中长线布局，机构资金对于后市分歧很大，所以资金布局也有所不同。市场赚钱效应没有持续性的走势下，依然要谨慎为上！接下来注意创业板指数能否在1650点之上稳住。

【淘金计划】    

数据显示，截至8月1日，已有28家上市券商2023年年度分红实施完毕，合计金额达225.62亿元。同时，超30家上市券商明确或有条件地提出了2024年中期分红计划。业内人士认为，通过现金分红回报投资者正逐渐成为证券行业新趋势。券商分红计划将有力提振投资者信心。从分红比例来看，30%上限是多数券商的选择。例如，中金公司、国金证券、华泰证券、中泰证券等均预计派发现金红利总金额不超过相应期间归属于上市公司股东的净利润的30%。也有券商分红不“手软”，例如，东吴证券将分红上限确定为50%。

题材板块中的CXO、减肥药、创新药等概念是资金净流入的主要参与板块，通信设备、CPO、英伟达等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现根据2021 年发布的《DRG/DIP支付方式改革三年行动计划》，到2024 年底，全国所有统筹地区全部开展DRG/DIP 支付方式改革工作，到2025 年底，DRG/DIP 支付方式覆盖所有符合条件的开展住院服务的医疗机构。当前2.0 版本对于时间节点要求延续该三年行动计划。

国家医保局印发《国家医疗保障局办公室关于印发按病组和病种分值付费2.0 版分组方案并深入推进相关工作的通知》。《通知》中提出了明确的时间节点，本次DIP/DRG 2.0 版分组方案则是基于统计分析，临床论证，及卫生健康部门、财政部门、地方医保部门、医疗机构的意见建议形成的，有望继续深入推进医疗支付改革。

医疗服务板块PE（ttm）22.24 X，PB（lf）2.21 X当前申万医疗服务板块PE 为22.24 X，近一年PE 最大值为36.83 X，最小值为20.88 X；当前PB 为2.21 X，近一年PB 最大值为4.41 X，最小值为2.11 X。医疗服务板块PE（ttm）较前一周下降了0.48 X，PB（lf）较前一周下降了0.05 X。从近10 年来看，医药行业估值位于历史分位的14.71%，医疗服务板块估值位于历史分位的1.03%。

国家医保局近日发布了按病组和病种分值付费2.0 版分组方案，进一步推进以按病种付费为主的多元复合式医保支付方式改革。国内市场主要的看点是院内市场复苏，因为去年的基数是前高后低，再加上医疗反腐的常态化边际影响弱化，所以国内的院内市场是复苏状态，从业绩角度看，行业整体下半年增速提升。