红狮金业:美经济软着陆!降息已成板上钉钉

昨日美国三大股指涨跌互现，道琼斯工业指数收涨0.2%，标普500指数收跌0.51%，科技股为主的纳斯达克指数收跌0.93%。

宏观数据方面，根据美国商务部公布的最新数据，美国第二季度实际GDP年化季率初值录得2.8%，远高于预期的2%，前值为1.40%，细项来看，个人消费支出加速，企业设备投资强劲，库存回升，这表明美国经济增长仍然健康。美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值录得2.9%，超过预期的2.7%，较前值3.7%有所降温。美国第二季度实际个人消费支出季率初值录得2.3%，同样高于预期的2%，前值为1.5%。美国二季度实际GDP的增长主要反映了消费支出、私人库存投资和非住宅固定投资的增长。整体来看，在美联储维持高利率的背景下，美国经济增长有所降温，对于美联储来说仍是相当乐观的讯号，也意味着美联储几乎完成经济软着陆。

美国劳工部周四公布的数据显示，截至7月20日的一周，初请失业金人数下降至23.5万，低于前值的24.5万以及预期的23.8万，为连续第九周超过22万。在此之前，除了2024年前三个月，其他每周的初请失业金人数均低于22万。利率期货目前继续定价对美联储9月份开始降息的押注，预计2024年余下的每次会议都将降息。

下周将是央行周，美联储与日本央行都将公布利率决议。近期市场纷纷涌入日元交易，自7月11日开始飙升以来，日元兑美元汇率保持了约5%的升幅，日本的疑似干预放大了这一升幅。掉期市场显示，日本央行在7月31日的政策会议上加息15个基点的可能性为43%，这表明日本央行非常谨慎。接受彭博社调查的日本央行观察人士中只有30%预测会加息，尽管90%以上的人认为有加息风险。