2900点保卫战来啦！机构资金暗流涌动，后市怎么看？

【盘面分析】

美股市场进入到调整阶段，这也导致了外围金融市场集体进入回调行情中，这也是牛哥最不想看到的。之前牛哥反复提到过：“不怕美股继续新高，就怕美股调整带崩市场。”目前A股的下跌很明显是跟跌的局势，大盘在短短2天的时间进入到了2900点保卫战，这一行情将会改变目前的市场局势，依然还是那句话：“市场没有任何底部特征，这个位置小心为上！”

骑牛看熊发现英伟达首款Blackwell 芯片采用铜缆连接，铜缆互连产业链或将受益。GB200NVLink Switch 和Spine 由72 个Blackwell GPU 采用NVLink全互连，具有5000根NVLink铜缆。在NVLink服务器中铜缆互连方案速度较快且成本较低，相关产业链有望持续受益。未来五年将是我国宽带、移动互联网、及物联网大力发展的五年，长期来看随着政策支持力度的加大以及运营商加大投资力度，在通信设备商、光纤光缆商以及光器件厂商和连接器厂商持续受益的同时，RFID 等物联网基础技术企业也将受益。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千只，题材板块方面铜缆高速连接、液冷服务器、水务等板块表现较强，DRG、家庭医生、种业等板块表现较差。液冷服务器概念拉升，川润股份、精研科技涨停，强瑞技术涨超10%，同星股份、高澜股份等涨幅靠前，杭州印发支持人工智能全产业链高质量发展若干措施，培育高性能芯片、高速光网络、高性能液冷服务器、人工智能算法、多模态数据集等一批细分领域产业集群。影视股开盘异动，金逸影视直线拉升涨停，幸福蓝海涨超5%，据灯塔专业版，截至7月23日19时15分，2024年7月总票房(含预售)突破40亿元。

铜缆高速连接概念股大幅走高，沃尔核材涨停，神宇股份涨超10%，胜蓝股份、兆龙互连等多股涨超5%，英伟达推出新一代GB200NVL72服务器，集成化程度全面提升，其机柜内部采用高速铜缆进行通信互连。合理假设下测算，英伟达NVL72/36服务器带来的增量铜缆市场空间超过70亿人民币。商业航天概念震荡走强，腾达科技3连板，邵阳液压、上海瀚讯等跟涨，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式预计将于8月5日在太原举行，这意味着中国版“星链”即将闪耀星空。“千帆星座”计划即“G60星链”计划。根据规划，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。

芯片产业链盘中探底回升，算力芯片方向领涨，赛微微电、国民技术涨超10%，寒武纪、景嘉微等涨幅靠前，提出围绕打造人工智能全产业链算力底座、模型基石和数据支撑，加强芯机联动、整零对接、产业协同，培育高性能芯片、高速光网络、高性能液冷服务器、人工智能算法、多模态数据集等一批细分领域产业集群。电力板块盘中逆势拉升，广西能源领涨，中国广核、川投能源等多股再创历史新高，中国核电涨超3%创出9年以来新高，今年上半年，全社会用电量累计46575亿千瓦时，同比增长8.1%，其中城乡居民生活用电量6757亿千瓦时，同比增长9.0%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开后一度跌破2900点，随后拉升翻红，早盘走出V型反转的走势。主力资金就好像3000点保卫战一样，在2900点开始了反弹拉升，这样的情况能持续多久不知道，从资金进场力度来看仍然很弱，牛哥依然：“笑不出来！”市场估值依然处于较低区域，这个位置进场就要考虑长期布局，因为短期你没机会出来。接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周三低开后一度出现破位下行的走势，所有均线纷纷跌破，这样的盘面导致科技股纷纷新低。从5月初到7月底的这波为期3个月的行情，开盘跌多涨少已经是平常事情了，这里的关键要注意一些“所谓的利好板块”，它们可能成为近期资金净流出最大的板块，一些机构资金反而是在趁着指数反弹离场，看懂形势才能分析未来。接下来注意创业板指数能否在1650点之上稳住。

【淘金计划】    

当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.75 倍、27.55 倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。行业配置方面，坚持“以稳为主、稳中带攻”的策略：一方面，建议在现有仓位下维持权重板块（如大金融、中字头、红利）的相对高配比，并且在组合内部进行“先涨切换后涨，高位切换低位”的操作；另一方面，继续维持芯片、养殖、创新药等行业板块的相对低配比，借此适当提高组合攻击性。

题材板块中的铜缆高速连接、水务、电力等概念是资金净流入的主要参与板块，DRG、车路云、家用电器等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现英伟达计划大规模部署DAC 技术，据LightCounting 报道预计从2024 年到2028 年，DAC 高速铜缆的年复合增长率将攀升至25%。

英伟达GB200 采用NVLink 全互联技术，铜缆方案或成为未来趋势，高速背板线缆应用方案解决PCB 板的传输损耗问题,国产高速背板近年迅速成长,传输速率将成为国内高速背板供应商竞争焦点。

光纤以其传输容量大、耗损低、抗电磁干扰、保密性好、重量轻及原材料资源丰富等优势成为发展后铜缆宽带最好的选择，光进铜退成为必然。目前我国已光纤通信五大核心地区为基础，大力发展光纤通信。

光纤通信的大力发展其产业链会随之受益。光通信设备子行业属于资金、技术密集型产业，企业的综合实力的高低将成为在这场光革命中成败的关键；光器件将会是成本和内外芯双重比拼的子行业；光纤光缆主要看预制棒产量及全国布局情况。

铜缆连接器又称为“高速连接器”、“高速铜连接”，可通过铜线直接传输电信号，与普通铜缆相比，具有以下优势：降本显著，成本仅为光模块1/5；传输速率提升，短途因无损传输速率更高；能耗低，减少能源消耗和热产生，大幅削减运营及冷却能源开支；可替代性，在短距传输领域可替代光模块和AOC。