大跌原因找到了，降维比降息更重要！-格隆汇

在全球区域化的大潮中，世界政治经济的每一次波动都牵动着亿万投资者的心，每个人都渴望洞察先机，把握投资的脉搏。

当前，我们正处在一个前所未有的时代节点，全球经济逆潮加速，美国大选风云变幻，海外地缘和运动此起彼伏，灰犀牛、黑天鹅事件频发不断，全球投资环境日趋复杂。

在这样复杂的背景下，我们诚邀您参加一场深度与广度兼备的线上投研大师课，共同探讨和解析《全球逆潮加速，投资何去何从？》这一时代课题。

今天大盘一路下跌，一级行业仅银行板块独苗上涨，对于大跌原因市场上有以下几个解读供参考：

1、基本面因素上：对应经济数据基本数据的增速低于预期，市场对下半年的企业盈利也有下修。

2、资金面因素：上周市场资金单周净流出173亿，没有外部和长线增量的情况下，目前市场仍然处于存量博弈状态，托S资金难度较大，据传JG净卖出的限制也稍有放松，更加剧了短期弱势。

3、风偏因素：美国大选乱象加剧全球金融市场动荡，对后续政策、关税的担忧充满不确定性，同时市场前期的改革预期和降息预期阶都到了段性兑现，后续需要有新的乐观预期出现或者性价比。

4、行业板块因素：半导体+电子主要是获利了结+担心老美semi风险，同时几个代表性个股的股东协议转让打击信心；医药受DRG2.0版本影响。

为什么说降维比降息更重要？7月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均较上一期下降10个基点。然而降息第二天A股大盘基本上就把前面近两周的涨幅跌完了。

同样对于大家一直期待的美元降息，如果美联储真降息了（通胀降温还是衰退来了？），市场又会表现好吗？对于这点我们表示疑惑，同时在全球化逆潮的时代，与其期盼降息，不如跟随有经验的老师们学习提升自我专业认知，学会降维去看待世界和对待投资。

一、特朗普遇刺，拜登退选，全球逆潮加速？

特朗普遇刺事件震惊全球，美国政治格局巨变，国际形势扑朔迷离。特朗普支持率大涨，拜登退选，民主党陷入被动困境。这种政治乱局对全球经济复苏造成阻碍，逆全球化的浪潮也将加速，各国经济政策面临重大调整。目前市场提前进入特朗普2.0交易状态，全球金融市场波动加剧，避险情绪也开始升温。

二、美国通胀降温，降息周期何时来临？资产风格切换会延续吗？

近期美国通胀数据出现降温，美联储9月降息的概率上升几乎到了100%，叠加特朗普交易，美股市场呈现较明显的“科技切传统、高位切低位、大票切小票”的风格转变，“Magnificent 7”市值在 5天内蒸发1.1 万亿美元，创有记录以来第三大跌幅，而BTC却一口气上涨了12%。

三、大会强化了什么市场主线和新机遇方向？

在全球经济复苏乏力的背景下，中国展现出强大的改革韧性和发展动力。全面深化改革为中国式现代化铺平道路，新兴产业快速发展为投资者带来丰富的市场机遇。市场反馈上，科技创新和国产替代等市场主线得到强化；新质生产力作为高质量发展的重要抓手也是重要市场方向，最近表现持续强势的无人出租，在笔者看来就属于新质生产力商业化应用的具体落地。

四、逆潮加速投资转向，投资携手大师稳行

面对全球逆潮加速的复杂形势，投资者如何控把握投资机会，实现资产的稳健增值呢？后续美元什么条件下何时降息？大类资产配置有什么新思路？区域配置是否要有转变？AI应用和新质生产力有什么具体投资机会？如何建立自己稳定的盈利体系？

本次格隆汇投资学苑的黑金旗舰大师课线上直播将为您揭晓答案。我们邀请了包括格隆汇创始人格隆博士、格隆汇联席创始人小天、东北首席经济学家付鹏、申万研究所总经理助理刘洋、申万电子行业首席杨海晏等众多知名专家学者，他们将凭借深厚的专业投研背景和丰富的实战经验，为您深入剖析当前市场热点和投资策略。同时，您还将获得与大师们互动交流的机会，共同探讨当下投资领域的热点问题和未来趋势。

无论您是初入投资领域的新手，还是经验丰富的老手，这场投研大师课线上直播都将为您带来不可或缺的投资启示和配置指导。让我们携手与大师共进，在全球逆潮加速的背景下，保持独立清醒，应对自如！

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