煤炭吊打科技！万家基金两位基金经理业绩冰火两重天

中国公募江湖流行“时势造英雄”，上一轮白酒医药以及新能源光伏大行情造就了张坤、刘彦春、冯明远、刘格菘、朱少醒等一批顶流基金经理，但随着板块回落，这些明星基金经理纷纷跌落神坛。

基金经理业绩坐“过山车”给基民们狠狠的上了“一堂课”，然而板块轮动“造神”的剧情还在持续上演，基民依旧乐此不疲，这次轮到了万家基金。

Wind数据显示，截至2024年6月30日，在全市场7517只混合型基金和929只股票型基金中，近一年收益率TOP5全被万家基金旗下产品包揽。

而这五只基金均出自万家基金副总经理黄海之手，万家精选A近一年收益率为38.31%、万家精选C收益率为37.48%、万家新利灵活收益率36.75%、万家宏观择时A收益率36.21%、万家宏观择时C收益率35.54%。

其中，万家宏观择时多策略、万家新利曾分别以48.56%、43.66%的年度收益率包揽2022年主动权益基金冠军和亚军，万家精选混合排名第四。2023年黄海旗下三只产品再创佳绩，2024年以来年内收益率也均超20%。

从中长期维度来看，黄海管理的万家宏观择时多策略 A、万家新利近三年收益率分别达 98.27%、95.44%，位列灵活配置型基金近三年业绩回报第一、第二。

黄海具备丰富的资管行业经验，从2000年开始先后在申银万国担任策略研究员、华宝信托担任投资经理、中银国际担任投资主办人等，但实际上在2020年加入万家基金后才开始管理基金产品。

虽然是基金行业的新手，不过黄海投资风格颇为激进，属于“all in”选手，一上来就“梭哈”了煤炭股。

截至目前，黄海在管的五只基金产品前十大重仓股均为淮北矿业、华阳股份、中煤能源、广汇能源、陕煤国际、陕西煤业、新集能源、山西焦煤、潞安环能等煤炭股，仅有一只安井食品为非煤炭股，前十大重仓股持仓比重超过75%。

在A股持续低迷的这两年，煤炭股出乎意料走强，曾经套死无数股民的中国神华近两年股价涨幅超过150%，带动了整个煤炭股的狂欢，也将重仓该板块的黄海送上了“神坛”。

不过周期股存在暴涨暴跌的特点，当市场逆转时，极有可能在短时间内吐回前期涨幅，尤其是像煤炭股这一类十年难得一涨的传统行业。黄海持仓过度集中于煤炭板块，存在较高的持仓集中风险，最终能否打破“冠军魔咒”，尚待观察。

目前在万家基金所有基金经理中，黄海处于“断崖式”领先地位，其他基金经理业绩乏善可陈。

在权益类产品中，黄海管理五只基金近一年收益率占据前五位，均在35%以上，由叶勇管理的万家双引擎灵活配置混合以16.83%排在其后，其他产品收益率均未超过3%。

近一年，万家基金旗下主动权益类产品跌幅超过40%的有6只，跌幅超过30%的16只，跌幅超过20%有约35只。

其中基金经理黄兴亮管理的产品跌幅居前，虽然曾经有光大行业轮动混合这样任职回报达82.10%的佳作，但黄兴亮目前在管的基金产品业绩表现属实有些惨淡，旗下管理的12只基金无一翻红，近一年收益率亏损幅度普遍超过30%，其中万家自主创新混合表现最差，近一年收益率为44.15%，近3年的收益率为-54.81%。

从持仓风格上来看，黄兴亮侧重于科技创新、TMT领域。以万家科技创新A为例，该基金前十大重仓股为科大讯飞、用友网络、深信服、思瑞浦、致远互联、中微公司、寒武纪等计算机和高新技术产业为主。但是该板块近两年惨遭市场抛弃，个股纷纷跌入谷底。

正如煤炭股异乎寻常的上涨，这一轮科技股的暴跌也超出了市场预料。近两年，黄兴亮所管理的产品亏损超91亿元，在深跌中翻盘难度极高。万家基金两位基金经理迥异的市场表现，再次印证了那句话“只有时代的基金经理，没有基金经理的时代”。(内容来源|华博商业评论）