隔夜美股全复盘(6.28)| 耐克盘后一度跌逾12%，第四财季营收低于预期，预计第一财季营收将下滑10%；美光跌逾7%，三季报超预期，下季指引不够亮眼

01 大盘

昨夜美股三大股指震荡收涨，美光科技跌7%，中概股指数跌超2%。截至收盘，道指涨 0.09%，纳指涨 0.3%，标普涨 0.09%。美国十年国债收益率跌 0.97%，收报4.289%，相较两年期国债收益率差-42.5个基点。恐慌指数VIX跌 2.47%至12.24，布伦特原油收涨 0.95%。现货黄金昨日涨 1.29%，报2327.98美元/盎司。美元指数昨日跌 0.1%，报105.94。

美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值 3.7%，预期3.60%，前值3.60%。美国至6月22日当周初请失业金人数 23.3万人，预期23.6万人，前值23.8万人。美国上周续请失业金人数升至2021年底以来的最高水平。

据美联储博斯蒂克：通胀正朝着“正确方向”发展，预计今年Q4降息，明年每季度降息25个基点。美联储ON-RRP使用量时隔连个月重新回到5000亿美元之上。IMF下调美国今年经济增速目标至2.6%，预期其PCE到2025年中回到2%。

瑞典央行暂停降息，将基准利率维持在3.75%不变。日本财务省据悉酝酿人事变动，神田真人是否会被替换暂不清楚。据美媒：美国担忧以色列近期进攻黎巴嫩，为撤侨作准备。以色列希望在黎以边境建立一个10英里的缓冲区。美国参议院询问18个石油生产商是否在油价问题上与欧佩克进行过非法合作。

02 行业&个股

行业板块方面，除房地产、通讯、能源、公用事业、工业和科技分别收涨0.9%、0.57%、0.23%、0.17%、0.11%和0.05%外，其他标普5大板块悉数收跌：半导体、日常消费、原料、医疗和金融分别收跌0.51%、0.43%、0.28%、0.16%和0.12%。

概念板块方面，航空ETF涨0.87%，旅行服务板块涨0.36%，高端酒店万豪涨0.31%，爱彼迎涨1.07%，挪威邮轮涨0.22%。太阳能板块涨2.19%。金融科技板块方面，PayPal收涨0.19%，NU涨1.89%。网络安全板块涨2.85%，SQ涨0.16%。

中概股多数收跌，KWEB跌2.75%。台积电跌 0.26%，拼多多跌 4.55%，阿里跌 2.43%，京东跌 4.54%，理想跌 3.07%，新东方跌 1.22%，蔚来跌 5.39%，小鹏跌 6.67%，B站跌 2.86%，好未来跌 1.22%，名创优品跌 0.78%，瑞幸咖啡跌 3.37%。

大型科技股多数收涨。微软涨 0.15%，微软和比利时电信运营商Proximus集团签署为期5年的数字云协议；据Information：OpenAI从模型访问中获得的年收入高达10亿美元。苹果收涨 0.4%，苹果探索易于更换的iPhone电池，公司将在一款iPhone 16中使用新电池技术，同时可能会在所有款iPhone 17S中使用新电池技术。英伟达跌 1.91%，谷歌收涨 0.8%，亚马逊涨 2.19%，亚马逊计划创建一个购物专区，将买家直接与中国仓库中更便宜的商品联系起来，以应对市场竞争。Meta涨 1.26%，礼来涨 0.86%，博通跌 0.34%，诺和诺德涨 0.57%，诺和诺德计划限制其获批的减肥药物Wegovy在中国市场的供应量，以避免在海外需求激增的情况下影响海外市场的供应。特斯拉涨 0.53%，美光跌 7.12%，三季报超预期，下季指引不够亮眼。

BA涨2.25%，波音面临新的举报人指控，称787机型部件存在缺陷。TM涨0.34%，受召回事件影响，丰田汽车销量连续第四个月下滑。INTC涨0.16%，英特尔推出首款用于人工智能的全集成光学 I/O 芯片。

03 每日焦点

1、美光业绩好于预期但下季指引不够亮眼

6.27 美光第三财季调整后EPS为0.62美元（vs 0.5）营收68.1亿美元（vs 66.7）运营利润9.41亿美元（vs 8.691）运营现金流24.8亿美元（vs 32.4）调整后运营利润率28.1%（vs 27.2%）AI需求推动数据中心收入增长50%。预计第四财季调整后EPS为1.08美元±0.08（vs 1.02）调整后营收74-78亿美元（vs 75.8，部分预测高于80）调整后运营利润率为33.5%-35.5%（vs 34.5%，边际定价35-40%）尽管AI计算热潮令美光受到提振，但个人电脑和智能手机等传统市场的需求仍然低迷。展望显示这些领域从去年历史性的下滑中恢复的速度没有一些人希望的那么快。

2、耐克盘后重挫近12%，第四财季营收低于预期，预计第一财季营收将下滑10%

6.28 耐克第四财季营收126.1亿美元（vs 128.6）其中，大中华营收18.6亿美元（vs 18.3）EPS 0.99美元，上年同期0.66美元；毛利率44.7％（45.3％）库存75.2亿美元（vs 79.9）此外，耐克称，生活方式业务在第四财季下滑；外汇逆风在第四财季恶化；预计第一财季营收将下滑大约10%。

3、机构：空头近一周做空英伟达赚近50亿美元

6.27 据一财，6月18日，英伟达的市值飙升至3.34万亿美元，超过微软成为全球最大市值公司。从上周四(20日)开始，空头们通过期货、期权等衍生品工具发力，英伟达连续三天下跌近13%，市值蒸发逾4300亿美元。数据分析公司Ortex Technologies统计显示，做空资金在这一轮抛售中获得了近50亿美元的利润。估值和股东减持等因素，被认为是引发英伟达股价波动的导火索。地平线投资服务公司(Horizon Investment Services)首席执行官卡尔森(Chuck Carlson)表示，市场预期过高在坏消息袭来时更容易引发资金恐慌。“对于像英伟达这样的股票，很难不将其作为投资决策的一个因素，因为你有这种追逐的感觉，而且估值现在看上去相对昂贵。”他说。

6.25 尽管“AI总龙头”英伟达前几日刚刚经历了“三连跌”，但对冲基金EMJ Capital创始人Eric Jackson仍然坚信，该公司股价将在今年年底前继续疯狂上涨。

Jackson预计，英伟达的股价到今年年底将达到250美元，较目前水平有98% 的上涨潜力。截至周三美股收盘，英伟达涨0.25%，报126.40美元，市值约为3.11万亿美元。而如果Jackson的预测成为现实，英伟达的市值至今年年底将达到惊人的6万亿美元。

4、拜登和特朗普进行的首场电视辩论将于北京时间今日（28日）上午9点开始，持续时间约90分钟。

2024年美国首场辩论采用新模式，对谁有利？

6.27 据ABC新闻报道，拜登和特朗普将于北京时间周五09:00进行大选的首场辩论，此次辩论采取了新规则：辩论现场无观众、对方发言时麦克风做静音处理。两党工作人员的传统观点是，新规则对拜登有利，因为它剥夺了特朗普取悦观众的能力，或者把活动变成听不见的相声。策略师Chip Saltsman表示，特朗普是辩论中的相声之王，现在不能得到群众的即时反馈，不知道他会如何反应。不过，共和党人也表示，对方发言时静音可以让特朗普看起来不那么像一个恶霸，给国内观众留个好印象。

5、散户“带头大哥”Gill挥一挥手 追随者蜂拥向Chewy和Petco

6.28 美国散户“带头大哥”Keith Gill（又称“咆哮的小猫”）在社交媒体平台“X”上发布了一张狗狗的照片后，其追随者随后涌向宠物产品相关企业Chewy和Petco。Chewy股价现涨近3%至30美元附近，峰值股价为39.10美元，此前该股涨幅一度高达25%，并经历涨停。Chewy是由Ryan Cohen创立的，他曾是游戏驿站（GameStop）的首席执行官，也是Bed Bath & Beyond的投资者。Petco的股价则一度飙升至3.74美元。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）18:00 美联储巴尔金发表讲话

（2）20:30 美国5月核心PCE物价指数年率

（3）20:30 美国5月个人支出月率

（4）20:30 美国5月核心PCE物价指数月率

（5）22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数终值

（6）22:00 美国6月一年期通胀率预期

（7）次日00:00 美联储理事鲍曼参与一场问答活动

（8）次日00:40 美联储戴利发表讲话