美公布对中国半导体投资限制，半导体自主化进程望加速

美国公布对中国半导体投资限制，机构认为影响或有限。近期美国公布规则建议，限制美国人或美国企业在半导体、量子信息技术及人工智能等敏感技术领域向中国投资。中信证券认为，该规则主要限制美国人通过股权投资于中国，对于美国资金投资相关公开市场证券不做限制，预计对二级市场和既有企业的影响不大，或可关注国内半导体先进制造、先进封装、设备/零部件和AI芯片的自主化加速机会。

展望后市，中原证券认为半导体行业或已开启新一轮上行周期，AI为推动半导体行业成长的重要动力。展望2024年下半年，半导体产业链有望延续复苏态势；AI算力需求旺盛，推动云端AI算力硬件基础设施需求高速成长，AI手机及AI PC推动产业生态加速迭代升级，AI终端有望迎来新一轮成长期。

半导体设备ETF(561980)跟踪中证半导体产业指数（简称中证半导；代码931865.CSI），主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股占比约76%，指数集中度相对较高；行业分布上更侧重上游设备、材料等，其中“半导体设备+半导体材料”占比近64%。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料国产替代空间广阔，持续受到资本市场高度重视和国家产业政策的重点支持。