9月2日| 美元债舆情汇总

1、标普：工商银行资本头寸助其缓解盈利压力

标普全球评级表示，中国工商银行股份有限公司（简称“工商银行”，A/稳定/A-1）拥有足够的资本来吸收盈利压力。截至2024年6月30日，该行监管一级资本比率从2023年底水平上升8个基点至15.25%。标普指出，由于净息差下滑以及手续费收入压力，未来几个季度工商银行盈利状况预计将持续承压。贷款利率下调以及城投重组范围扩大，可能会压低平均资产收益率。因资产质量大致稳定，该行下调拨备，这可能缓解部分盈利压力。部分存款利率调整也可能有帮助。2024年上半年工商银行的年化平均资产回报率从一年前的0.84%下降至0.75%。

2、标普：支取银团贷款后，中油燃气的流动性将得到提升

标普全球评级近日表示，银团贷款支取完成后，中油燃气集团有限公司（简称“中油燃气”，BB/稳定/-）的流动性将保持足够。该公司新获得的3.15亿美元三年期银团贷款足以偿还将于2024年12月到期的3亿美元过渡性贷款。过渡性贷款偿还后，该中国燃气分销商面临的下一个大规模境外债务就是，将于2026年6月到期的美元优先债券。该公司计划将在2025年对该债券进行再融资，可能会发行新的美元债券。未来12-18月里，中油燃气没有大额贷款到期，不过依然高度依赖境外融资。境外融资规模在该公司债务结构中的占比接近70%。这将导致现金流不匹配，因为该公司大部分的经营性现金流来自于其持股51%的境内子公司--中油中泰燃气投资集团有限公司。

3、标普：中国银行将在逆境中保持韧性

标普全球评级在一份报告中表示，凭借多元化的资产组合和适当的风险管理，中国银行股份有限公司（简称“中国银行”，A/稳定/A-1）未来24个月应能抵御充满挑战的经营环境。标普认为中国银行在此期间将保持韧性，2024年前六个月业绩也证明了标普的判断，其业绩基本符合标普预期。尽管房地产市场疲软，但标普预计中国银行的资产质量将保持在可控水平。2024年6月底该行的不良贷款和关注类贷款占总贷款的2.67%、较2023年底的2.73%略有下降。2024年上半年，内地房地产贷款增长8.9%，不到集团贷款规模的5%。2024年6月底，中国银行的内地房地产贷款不良率为4.94%，低于2023年底的5.51%。此外，中国银行具备充足的缓冲来应对资产质量压力可能带来的损失。2024年6月底，该行的不良贷款和关注类贷款拨备覆盖率从2023年底的89.3%改善至93.5% 。

4、穆迪：应发行人要求，撤销人保寿险“A2”保险财务实力评级

9月2日，穆迪撤销了中国人民人寿保险股份有限公司(PICC Life Insurance Company Limited，简称“人保寿险”)“A2”的保险财务实力评级(IFSR)以及“baa1”的基础信用评估(BCA)。评级撤销前，人保寿险的展望为稳定。应发行人的要求，穆迪决定撤销人保寿险的评级。中国人民人寿保险股份有限公司总部位于北京，是中国第八大寿险公司。该公司提供人寿保险，意外和健康保险产品。截至2023年底，该公司总资产及股东权益分别为人民币6360亿元及人民币350亿元。

5、标普：确认小米集团“BBB-”长期发行人评级，展望由“稳定”调整至“正面”

9月2日，标普已将小米集团（Xiaomi Corp.，简称“小米”）的长期发行人信用评级展望由稳定调整至正面。同时，标普确认了小米“BBB”的长期发行人信用评级和小米担保债券“BBB-”的发行评级。展望调整至正面，是继小米智能手机销量和互联网服务利润的增长，以及公司电动汽车业务的良好开局。标普预计小米的收入和EBITDA将在2024年攀升至250亿元人民币，高于2023年的230亿元人民币和2022年的120亿元人民币。推动这一趋势的是不断增长的智能手机销量和不断增长的互联网服务收入。这将远远抵消小米迅速发展的电动汽车业务不断增长的亏损。

6、标普：应公司要求，撤销中国蓝星“BBB”长期发行人评级和中票计划评级

9月2日，应公司要求，标普已撤销了对中国蓝星(集团)股份有限公司（China National Bluestar (Group) Co. Ltd.，简称“中国蓝星”）的“BBB”长期发行人信用评级。同时，标普撤销了对该公司无条件、不可撤销担保的30亿美元中期票据计划的“BBB”长期信用评级。撤销评级时的负面展望反映了标普的观点，即中国蓝星的收益和盈利能力将在化工行业长期低迷周期中保持低迷。公司的EBITDA利息覆盖率在未来24个月内可能无法恢复到标普的2.5倍下行触发阈值。

7、20年来首度亏损！“负债最多”的新世界发展，“全线惨淡”的香港房企

楼市的持续调整，对香港房企业绩的影响还在继续。香港负债最重的主要房地产开发商——新世界发展有限公司预计，今年将录得20年来的首个年度亏损。根据公司周五晚间提交给香港交易所的公告，截至6月底的财年中，公司预计将亏损190亿至200亿港元（约合24亿至26亿美元）。该公司将亏损归咎于资产减值、投资损失和利率上升。近年来，由亿万富翁郑家纯家族控股的新世界发展，因其高负债水平而受到市场的广泛关注。受负债水平、市场对其财务状况的担忧以及投资者对房地产市场的悲观情绪影响，新世界发展股价今年已暴跌35%，成为香港表现最差的房地产公司股票之一，远落后于恒生指数同期5.5%的涨幅。

8、 世茂集团：进一步延迟重组方案早鸟同意费截止日期至9月30日

8月30日，世茂集团控股有限公司(简称“世茂集团”)发布有关境外债务重组的最新情况。公司及其顾问一直积极推进与债权人就拟议境外债务重组的讨论。为配合若干需要额外时间完成内部审批及签署程序的计划债权人，公司已决定进一步延迟早鸟同意费截止日期至 2024 年 9 月 30 日香港时间下午 5 时正及一般同意费截止日期至 2024 年 10 月 31 日香港时间下午 5 时正。

9、旭辉集团：子公司重庆颐天已完成逾期贷款展期

旭辉集团公告，截至2024年8月20日，本公司子公司发生银行贷款逾期规模合计40,953.79万元，涉及主体分别为六安卓锦房地产开发有限公司、杭州昌展置业有限公司、重庆颐天展驰房地产开发有限公司、北京盛创置业有限公司，逾期债务均为银行项目贷款。此外，截至2024年7月30日，本公司合并范围内商票发生逾期的金额合计1,578.48万元，合并范围内无逾期非标债务情况。截至目前，六安卓锦积极推进项目加速去化从而加速项目回款进行偿还银行贷款，同时与银行沟通化解债务方案。杭州昌展亦积极与银行沟通化解债务方案中。  

10、普洛斯中国：上半年实现经营性EBITDA2.4亿美元，同比增长5%

8月30日晚，普洛斯中国发布最新财务数据。上半年，普洛斯中国经营性息税折旧及摊销前利润（经营性EBITDA）达到2.4亿美元，较去年同期可比数据增长5%。截至6月30日末，普洛斯中国财务净杠杆率降至24.30%。相关业务的运营数据也同步披露。数据显示，今年二季度，普洛斯中国物流及产业基础设施新交付面积超93万平方米，同比增长47%；新签租约（含新租、扩租及续租）面积近820万平方米，同比上涨20%；二季度末稳定出租率与去年同期相比稳中有升，超过85%。