2024.08.23 新股益诺思、速达股份分析

每天不用看都知道剧本是哪样的，实在是无趣，几乎天天都是绿的，很环保，4468待涨，777上涨，成交额5492亿，比昨天增量396亿，然而并没有什么l用。几个大行又频创新高，现在6大行的市值已经超过整个创业板的市值了，要不其他的股都不要了吧，靠银行创造奇迹就行。

即便银行股和个别护盘股都拉到冒烟了，但整个市场还是一摊烂泥，在这样的极端行情下，真的很难找到机会，不如歇息吧。

在现在这种大环境下，《悟空》的出现无疑很好的转移了视线，所以能看到某个级别亲自下场宣传，虽然我能看到事物背后的一些事情，但我也挺关注事物本身。这两天频频刷到人们已经速通悟空结局，但听说是个坏结局，追求快速通关天命人即又陷入循环，寓意是取经的结果不重要，过程才是最重要的。

现实中，大多人不也是太急功近利了些吗？就权且把近几年的种种不如意当做是生活中的九九八十一难吧。

基本情况：

NO46：益诺思（688710）

公司是一家专业提供生物医学非临床研究服务为主的综合研发服务（CRO）企业。公司服务主要涵盖生物医药早期成药性评价、非临床研究以及临床检测及转化研究三大板块，其中非临床研究板块具体包括非临床安全性评价、非临床药代动力学研究、非临床药效学研究。

经过多年的发展与积累，公司在国内非临床安全性评价细分领域市场占有率排名前三，处于行业领先地位。

业绩表现：

近三年营收和扣非净利均逐年增长，但营收和扣非净利的增长比例有些不匹配。

可比公司比较：    

与同行业对标企业相比较，益诺思发行市盈率仅高于药明康德（剔除亏损的美迪西），股价则处于正中间的位置。利润率方面，药明康德最高，益诺思次之；总股本方面，美迪西最小，益诺思次之。

与药明康德和昭衍新药相比较，相比药明康德，益诺思利润率稍低，总股本比其小27.71亿，相比昭衍新药，益诺思利润率稍高，总股本比其小6.08亿，综合分析来看，我认为益诺思目前的定价还是有优势的，我会申购。

NO47：速达股份（001277）

公司是一家专注于机械设备全生命周期管理的专业化服务公司，致力于为工业客户提供优质的机械设备综合后市场服务。业务目前主要围绕煤炭综采设备液压支架开展，为煤炭生产企业提供维修与再制造、备品配件供应管理、二手设备租售等综合后市场服务，并为机械设备生产商提供流体连接件产品。公司服务或产品涉足煤炭综采设备和工程机械两个领域。

公司提供的服务或产品分为五大类：维修与再制造、备品配件供应管理、专业化总包服务、二手设备租售和流体连接件。

业绩表现：

近三年营收和扣非净利均逐年增长，业绩看起来倒是不错。

可比公司比较：

与同行业对标企业相比较，速达股份发行市盈率仅高于杰瑞股份和创力集团，股价则为最高。利润率方面，怡合达最高，杰瑞股份次之，速达股份再次之；总股本方面，速达股份最小，耐普矿机次之。    

与杰瑞股份和耐普矿机相比较，相比较杰瑞股份，速达股份利润率稍低，但总股本比其小9.48亿；相比较耐普矿机，速达股份利润率稍高，总股本比其小0.77亿。仅从数据上来看，速达股份定价还是合理的。

但速达股份还是有些风险需要说道说道，首先其所在的行业为机械设备后市场服务，怎么说，接下来是设备大规模换新的节奏，所以从预期上，直观感觉就不太有机会；第二，拿来对标的企业都与速达股份不处于一个细分领域，目前市场上并没有和其业务完全相同的上市企业，所以估值上可能误差相对较大。

虽说今年以来，新股都没有破发，但谁都不知道未来会不会有，我选择申购，大家请谨慎决定，但要知道风险在哪里。我是认为速达股份涨的可能性比较大，但不看好其上市之初的涨幅。 

个人观点，仅供参考，不作为投资建议！！！