隔夜美股全复盘(8.6)| 服务业PMI超预期，三大股指低开高走

01 大盘

昨夜美股三大股指低开高走。截至收盘，道指跌 2.6%，纳指跌 3.43%，标普跌 3%。美国十年国债收益率涨 0.053%，收报3.787%，相较两年期国债收益率差-13.7个基点。恐慌指数VIX涨 64.9%至38.57，布伦特原油收跌 0.19%。现货黄金昨日跌 1.34%，报2409.42美元/盎司。美元指数昨日跌 0.47%，报102.73。

全球资产遭遇黑色星期一，日本、韩国、土耳其触发熔断机制；美债2Y波动30BP，与10Y一度结束倒挂；美股七巨头开盘蒸发1.3万亿美元市值，纳指收跌3.4%；比特币一度跌超14%，爆仓人数激增；日元大涨，非美货币普涨；黄金较日高一度跌近100美元，原油相对抗跌；利率期货基本完全定价美联储9月将降息50BP。

美国7月ISM非制造业PMI录得51.4，高于市场预期；7月标普全球服务业PMI终值录得55，低于市场预期。哈里斯的竞选搭档名单缩小至宾夕法尼亚州州长Shapiro和明尼苏达州州长Walz。华尔街日报援引美国官员周日的消息称，伊朗可能在24至48小时内袭击以色列。以媒：如果发现伊朗准备袭击确凿证据，以色列将考虑“先发制人”打击。消息人士：利比亚产量为27万桶/日的沙拉拉油田周一全面停产。

美联储-古尔斯比：就业数据低于预期，但尚未显示出经济衰退的迹象。经济增长仍相当稳定。联储的职责不是对一个月的就业数据做出反应。联储的政策任务与股市无关。（被问及紧急降息）包括加息和降息在内的选项一直放在台面上。如果经济恶化，美联储将采取措施加以修复；戴利：对9月降息持开放态度；目前未看到就业恶化，7月的就业报告反映出临时裁员和飓风影响，如果仅关注一个点的数据那会容易出错。

02 行业&个股

行业板块方面，标普11大板块悉数收跌：工业、半导体、日常消费、能源、原料、公用事业、医疗、通讯、房地产、金融和科技分别收跌1.74%、1.76%、1.97%、2.21%、2.23%、2.64%、2.67%、2.87%、2.89%、2.9%和3.33%。

概念板块方面，航空ETF跌3.68%，旅行服务板块跌0.3%，高端酒店万豪跌1.09%，爱彼迎跌2.28%，挪威邮轮跌3.77%。太阳能板块跌2.73%。金融科技板块方面，PayPal收跌2.45%，NU跌1.92%。网络安全板块跌2.85%，SQ跌5.25%。

中概股多数收跌，KWEB涨0.51%。台积电跌 1.27%，阿里跌 0.61%，拼多多跌 0.96%，京东跌 0.83%，理想跌 1.77%，新东方涨 8.89%，蔚来跌 3.95%，小鹏跌 3.17%，B站涨 3.16%，好未来涨 1.77%，瑞幸咖啡跌 4.65%，名创优品跌 1.44%。

大型科技股多数收跌。苹果收跌 4.82%，巴菲特Q2增持现金近900亿美元，减持苹果近50%。微软跌 3.27%，英伟达跌 6.36%，谷歌收跌 4.61%，亚马逊跌 4.1%，美国AI软件企业Covariant最近收到亚马逊的收购意向。目前，亚马逊和Covariant均未对该消息作出回应。Meta跌 2.54%，礼来跌 3.63%，博通跌 1.21%，特斯拉跌 4.23%，据纽约时报：马斯克重启对OpenAI及其首席执行官Sam Altman的诉讼。 诺和诺德跌 1.17%。HOOD跌8.17%，社交平台X上有消息称Robinhood暂停24小时交易市场。

03 每日焦点

1、特朗普评论美股大跌：这叫“卡玛拉崩盘”

8.5 周一，美国股市开盘重挫。外媒报道称，美国共和党总统参选人特朗普将美国股市指数的严重损失形容为“卡玛拉崩盘”。卡玛拉指的是2024年总统大选中民主党的推定提名人卡玛拉·哈里斯。在社交媒体Truth Social上，特朗普还在另一篇帖子中坚称，他不会造成这样的影响。“特朗普-现金VS卡玛拉-崩盘！”（TRUMP CASH VS KAMALA CRASH）他用大写字母写道。此前，特朗普在佐治亚州亚特兰大的一次集会上声称，如果哈里斯当选总统，她将“摧毁”美国经济，理由是最近失业率上升至4.3%。

萨姆规则提出者：美国经济已接近衰退 美联储保持冷静很重要

8.5 前美联储经济学家Claudia Sahm表示，虽然美国尚未陷入衰退，但已“令人不安地接近衰退”。她预计美联储决策者可能会重新调整他们的方针，以考虑到日益加剧的风险。“失业率的增加与‘处于衰退初期’相符，”Sahm表示，“我们可能尚未到达那一步，但正越来越接近这种情况，这令人担忧。”Sahm表示，随着金融市场猛跌，在许多人看来那个“令人恐惧的字眼”愈发有可能发生，美联储立即采取行动以应对加剧的风险并非适宜之举，“在像这样的时刻保持冷静很重要。”

2、台积电被摩根士丹利评为首选股

8.6 台积电(TSM.N)被摩根士丹利列为首选股，因为摩根士丹利认为该公司股价近期走弱后的估值颇具吸引力。该行分析师Charlie Chan写道，我们看好台积电在漫长的半下行周期中的质量和防御性质。价格上涨的确认和持续的人工智能资本支出强劲应该是关键的催化剂。她还说，台积电应该能够在2025年实现高于55%的毛利率，并在其海外晶圆厂达到规模经济后，在2028-2030年期间逐步接近60%的水平。目前台积电已较7月份的峰值下跌逾20%。

3、高通AI PC明年大降价 业界预期可望掀起一波换机潮

8.5 高通表示，明年搭载旗下骁龙X系列处理器的AI PC终端售价最低可降至700美元，价位与目前市面上消费型机种相当，更仅当下主流AI PC半价，而且不会降低神经处理单元（NPU）性能。业界预期英特尔、AMD也将跟进，届时将打破当下AI PC因售价偏高导致观望的状况，掀起换机潮。

4、美国五角大楼“披萨指数”爆表，预示有大事发生？

8.5 中东局势近日急速升温，在美国，有纽约州议员爆料，美国华盛顿特区的“披萨指数”(Pizza Meter)已经爆表，折射五角大楼(国防部)等政府机构的工作量和加班大幅增加，似预示中东局势或有大事发生。

注：“披萨指数”一词起源于冷战时期，顾名思义，就是指的是五角大楼、白宫、国防部总部等美国主要政府大楼附近的披萨店的披萨订单数量。如果指数异常激增，即显示国防部和相关机构的人员手头上有“大策划”，忙到无时间外出用膳，或要长时间加班工作，需要叫披萨外卖来填饱肚子和提振士气。

5、马斯克：巴菲特基本上就是美联储

8.5 由网友发表评论称，伯克希尔哈撒韦公司CEO沃伦·巴菲特（上半年）卖出900亿美元的股票，坐拥2770亿美元现金，持有比美联储更多的国债。马斯克回应称，他基本上就是美联储。

马斯克评巴菲特持有巨额现金：美联储需要降息

8.5 马斯克就巴菲特在二季度将现金储备增至2770亿美元表示，巴菲特显然预计市场会出现某种形式的回调，或者只是认为没有比美国国债更好的投资了。美联储需要降息，他们不这样做是愚蠢的。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）17:00 欧元区6月零售销售月率

（2）20:30 美国6月贸易帐(亿美元)

（3）22:00 美国7月全球供应链压力指数