复星财富早知道 | 大摩：美股板块轮动料将持续，但基本面不支持追逐小盘股

要闻概览

1. 大摩：美股板块轮动料将持续，但基本面不支持追逐小盘股

2. 强生寻求美国FDA批准Spravato作为单一药物治疗成人耐药性抑郁症

3. 恩智浦半导体第三财季营收指引令人失望

4. Sap第二财季非IFRS云收入略低于预期

5. 消息称三星华城17号产线已量产HBM3内存

股市

1、截至收盘，道指涨127.91点，涨幅为0.32%，报40415.44点；纳指涨280.63点，涨幅为1.58%，报18007.57点；标普500指数涨59.41点，涨幅为1.08%，报5564.41点。

2、大型科技股多数上涨，谷歌A涨2.26%，Meta涨2.23%，微软涨超1.3%，苹果、亚马逊小幅下跌。英伟达大涨4.8%，据报道，英伟达目前正在为中国市场开发一款新版本的Blackwell芯片，将符合当前美国出口法规。特斯拉大涨5.2%，马斯克周一表示，特斯拉明年将小规模生产人形机器人，有望在2026年为其他公司大规模生产人形机器人。

3、热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.77%。小鹏汽车涨超6%，蔚来涨超5%，腾讯音乐、理想汽车涨超4%，微博涨超3%，网易、京东、百度、哔哩哔哩涨超2%。

宏观经济

1、摩根士丹利财富管理首席投资官Lisa Shalett表示，由于交易员预计美联储将在今年晚些时候降息，投资者激进地从美国科技巨头转投部分走势落后股票的趋势势将持续，但基本面仍不支持追逐小盘股。Shalett周一在给客户的报告中说，大盘股、优质周期股是摩根士丹利的首选。推荐金融、能源、工业、航空航天/国防、精选发电/电网基础设施和住宅REITs。

2、据彭博，过去几周里，金融市场普遍看好将会得益于特朗普所主张的宽松财政政策、提高贸易关税和削弱监管的交易。具体表现形式是：美元获得支撑，美债收益率上升，银行股、医疗股、能源股以及比特币上涨。投资者面临的问题是，既然拜登已经放弃竞选连任，是否还要坚持这些交易。随着投资者观望哈里斯是否能锁定党内提名，并权衡她能否积聚足够的势头来挑战特朗普在民调中的领先地位，市场走势可能会出现波动。

公司与行业

1、达美航空预计本周将取消更多航班，目前该公司正试图从严重的技术故障中恢复过来。截至周一下午，达美航空取消了800多个航班，自上周五发生故障以来取消的航班总数超过4600个。达美航空表示在“夜以继日”地恢复运营，称其全球超一半IT系统都依赖于微软的Windows操作系统，受到了软件故障的影响。

2、强生公司7月22日向美国食品药品管理局（FDA）提交补充新药申请，寻求批准Spravato（esketamine）作为单药治疗成人耐药性抑郁症（TRD）。该药4期单药治疗数据显示，抑郁症状在24小时内迅速改善，并持续至少4周。

3、恩智浦半导体第二财季调整后每股收益为3.20美元，符合分析师预期；第二财季营收31.3亿美元，符合分析师预期；预计第三财季调整后每股收益为3.21-3.63美元，分析师预期3.56美元；预计第三财季营收31.5亿-33.5亿美元，分析师预期33.5亿美元；预计第三财季调整后运营利润10.8亿-12.1亿美元，分析师预期11.7亿美元；预计第三财季调整后毛利润率为58%-59%，分析师预期58.5%。

4、德国思爱普（Sap）第二财季非IFRS云收入41.5亿欧元，分析师预期41.6亿欧元；第二财季非IFRS营收82.9亿欧元，分析师预期82.6亿欧元；第二财季非IFRS云/软件收入71.8亿欧元，分析师预期71.9亿欧元；维持全年非IFRS云营收预期在170亿-173亿欧元不变；维持全年非IFRS运营利润预期在76亿-79亿欧元不变。

5、据台媒，台积电日前派员实地勘查群创台南工厂，希望与群创合作扩大先进封装布局。与美光相较，台积电提给群创的条件颇具吸引力。群创和台积电都表示，不对市场传闻发表评论。

6、据sedaily，三星华城17号产线已量产并向英伟达供应HBM3内存。此外，为弥补HBM供应造成的通用DRAM内存供应短缺，平泽P4工厂转为DRAM专用生产线。

7、据The Information，扎克伯格旗下的Meta公司正在大幅削减其元宇宙项目的投入，报道援引Meta旗下的负责VR、AR和元宇宙的Reality Labs部门一位前经理的话称，该部门的硬件团队已被要求从今年到2026年削减近20%的支出。

本周重要事情一览 

周二重点关注：

1、 欧元区7月消费者信心指数初值

2、 美国6月成屋销售年化总数

周三重点关注：

1、 美国6月营建许可月率修正值

2、 美国6月营建许可年化总数修正值

3、 美国6月批发库存月率初值

4、 美国7月SPGI制造业PMI初值

5、 美国6月季调后新屋销售年化总数

6、 英国7月SPGI服务业PMI初值

7、 英国7月SPGI制造业PMI初值

周四重点关注：

1、 美国6月耐用品订单月率初值

2、 美国第二季度实际GDP年化季率初值

3、 美国第二季度GDP价格指数季率初值

4、 美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值

5、 美国第二季度消费者支出年化季率初值

6、 美国第二季度GDP隐性平减指数季率-季调后初值

7、 美国截至7月20日当周初请失业金人数

8、 美国截至7月13日当周续请失业金人数

周五重点关注：

1、 美国6月个人支出月率

2、 美国6月PCE物价指数年率

3、 美国6月核心PCE物价指数年率

4、 美国7月密歇根大学消费者信心指数终值

Source：财经报社、英为财经、汇通网、格隆汇、TradingView

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