今日财经早餐

01   今日财经早餐·热点新闻

1）证监会：批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期，但不得晚于9月30日了结。同时，批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%，自2024年7月22日起实施。

2）证监会：证监会有关部门负责人就程序化交易监管进展情况答记者问时表示，将进一步强化对程序化交易监管的适应性和针对性，降低程序化交易的消极影响，一是指导证券交易所尽快出台程序化交易管理实施细则；二是指导证券交易所尽快公布和实施程序化异常交易监控标准；三是加强与香港方面沟通协调；四是明确高频量化交易差异化收费安排；五是持续强化交易行为监测监管。

3）财联社：美东时间周三，美联储主席鲍威尔再访国会山，如期出席了美国众议院半年度货币政策报告听证会。鲍威尔表示，美联储在抗击通胀方面取得了相当大的进展，且不需要等到通胀率降至2%才开始降息。

4）界面新闻：上海市近日发布《深化推动新城高质量发展的若干政策举措》，加快推进上海高级别自动驾驶引领区建设，创新车联网技术赋能，推动相关平台、功能及政策优先在嘉定、南汇、奉贤新城落地，有序开放新城智能网联汽车应用范围，开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用。

5）中汽协：6月，新能源汽车产销分别完成100.3万辆和104.9万辆，同比分别增长28.1%和30.1%，市场占有率达到41.1%。1-6月，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%。    

6）第一财经：上海市发布《上海市加快汽车更新消费行动方案（2024-2027年）》，从加速车辆淘汰更新、优化汽车市场结构发力，加快汽车更新消费。《行动方案》明确，到2027年，上海二手车交易平均车龄降低1年。二手车交易量达到90万辆，较2023年增长50%；二手车出口量达到1.5万辆，较2023年增长一倍；报废汽车回收量达到5万辆，较2023年增加一倍。

7）财联社：截至目前已披露的业绩预告中，已有8家光伏企业中报预亏上限超过10亿元，其中隆基绿能预亏上限达到55亿元。对于亏损原因，多家企业在公告中提到，报告期内产品价格持续下降导致毛利率下滑，以及降价所导致的存货跌价准备大幅上升。

8）证券时报网：美国科学家最新研制出全球首个无阳极钠固态电池。这一成果有助开发出廉价且能快速充电的大容量电池，以用于电动汽车和电网。研究团队认为，新研制出来的钠电池结构稳定，可循环数百次。去除阳极并用钠代替锂，使新型电池的生产过程变得更加经济环保。创新性的固态设计也提高了电池的安全性。

9）澎湃新闻：三星电子规模最大的工会“全国三星电子工会”在其网站上表示，计划无限期罢工。韩媒称，半导体部门的员工是此次罢工的主力。三星公司则称半导体生产线的运行没有受到重大影响，但韩媒指出，即使许多生产线实现了自动化，操作这些生产线的重要人员也很难替换。半导体生产线一旦停止运转，恢复生产需要耗费大量时间和成本。

10）美股：道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨429.39点，收于39721.36点，涨幅为1.09%；标准普尔500种股票指数上涨56.93点，收于5633.91点，涨幅为1.02%；纳斯达克综合指数上涨218.16点，收于18647.45点，涨幅为1.18%。    

11）欧股：英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数10日报收于8193.51点，比前一交易日上涨53.70点，涨幅为0.66%。法国巴黎股市CAC40指数报收于7573.55点，比前一交易日上涨64.89点，涨幅为0.86%；德国法兰克福股市DAX指数报收于18407.22点，比前一交易日上涨171.03点，涨幅为0.94%。 

02  今日财经早餐·舆情热度

1）智能驾驶&网约车-萝卜快跑已于11个城市开放载人测试运营服务，并且在北京、武汉、重庆、深圳、上海开展全无人自动驾驶出行服务测试（星网宇达、德赛西威、路畅科技、索菱股份等）；

2）业绩超预期-近期，市场风险偏好有所下降，不少投资者重新将目光聚焦到业绩上来，寻找在半年报中表现良好的企业（凯中精密、盛屯矿业、中再资环等）；

3）PCB-PCB企业普遍迎来业绩大增的半年度“成绩单”（骏亚科技、深南电路、生益电子、南亚新材等）    

4）低空经济-7月9日盘后，据澎湃报道，由6家国内低空领域头部企业联合共建的西南首家低空试验测试中心，在四川绵阳成立（四川九洲、中信海直、莱斯信息、纳瑞雷达等）

5）光伏-工信部提出引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本（鹿山新材、宇邦新材、能辉科技等）

6）食品安全-针对媒体反映的“罐车运输食用油乱象问题”，多部门召开专题会议研究，成立联合调查组彻查食用油罐车运输环节有关问题（实朴检测、易瑞生物、道道全、西王食品等）；

7）VR&AR-抖音集团微信公众号宣布，正式推出抖音VR直播，在Apple Vision Pro支持下载体验（数码视讯、创维数字、当虹科技、虹软科技等）

8）OLED-DSCC最新报告显示，预计2024年OLED智能手机面板将同比增长7%，其中柔性OLED将获得更多品牌厂商加单（京东方A、TCL科技、奥来德、万润股份等）

03  今日财经早餐·公司要闻

翰宇药业(sz300199)子公司翰宇药业(武汉)有限公司收到客户DS3 RX LLC的合作协议，对方拟向翰宇武汉采购金额约810万美元(约合人民币5889万元(含税)）的GLP_1原料药。    

鼎信通讯(sh603421 )在“南方电网公司2024年计量产品第一批框架招标项目、南方电网公司2024年配网设备第一批框架招标等项目”中被推荐为中标候选人，预计合计中标总金额约4.7亿元，约占公司2023年度营业收入的12.94%。

友讯达(sz300514)预中标南方电网公司2024年计量产品第一批框架招标项目，预中标金额约为1.34亿元。

德昌股份(sh605555)收到了国内客户关于EFS电机的项目定点通知书。根据客户规划，定点项目生命周期为10年，总销售金额约8.08亿元，预计在2026年6月逐步开始量产。

亚太股份(sz002284)近日收到某国外品牌客户的定点通知，公司被定为该客户某平台两款车型的EPB产品供应商，生命周期销售总金额约为38亿元。

建科股份(sz301115)在互动平台表示，具备食用油脂全项检测能力，可对食用油中的溶剂残留等检测。

实朴检测(sz301228)7月10日在互动平台表示，公司目前具备食用植物油、食用植物油中污染物及烃类矿物油等相关的检测资质和能力。

博世科(sz300422)在互动平台表示，孙公司可以对食用油的感官、酸值、过氧化值、黄曲霉毒素B1等指标进行检测。

天奇股份(sz002009)子公司拟参设合资公司，开展电池材料再生利用业务。

格林美(sz002340)下属公司签署联合开发石墨烯磷酸（锰）铁锂材料产业化技术与市场化推进战略合作协议。

林洋能源(sh601222)预中标约3.22亿元南方电网项目。

海兴电力(sh603556)预中标约2.52亿元南方电网招标项目。    

双杰电气(sz300444)中标南方电网公司项目约3.2亿元。

科陆电子(sz002121)预中标约3.48亿元南方电网招标项目。

东方电子(sz000682)子公司预中标约2.17亿元南方电网招标项目。

富瀚微(sz300613)表示，工业机器人视觉市场是一个较新的市场，随着市场规模快速增长，必然会出现对ASIC芯片的需求。ASIC方案除了成本具有较大优势，在速度、稳定性等方面，也有很大优势。AI技术方面，公司已在部分的产品上可以运行Transformer，并在定义新产品时重点考虑支持Transformer。

远光软件(sz002063)表示，公司正在将A1技术应用于虚拟电厂的业务，提升虚拟电厂在发电用电的精度以及海量资源协调调度的技术能力。此次电力市场改革对公司智慧能源业务有积极影响。新规出台后，公司电力市场交易业务及产品将可能向多级电力市场方向进行扩展延伸;新规有利于促进全国各省级电力市场的建设，公司现有电力市场相关业务的市场空间范围会进一步扩大。

拓荆科技(sh688072)表示，随着公司设备产品覆盖度的持续提升，市场应用规模不断扩大，且公司持续保持高强度的研发投入，迭代升级各产品系列，满足客户在技术节点更新迭代过程中对高产能及更严格的薄膜性能指标的需求。公司在2024年上半年持续获得下游客户的新签订单，包括新型工艺机台的复购订单。公司对2024年全年新签订单的趋势保持乐观的态度。 

04  今日财经早餐·题材挖掘

国家能源局推进油气勘探开发 行业投资规模向好    

国家能源局 近日组织召开2024年大力提升油气勘探开发力度工作推进会，会议强调，要着眼于新型能源体系的构建和油气行业的高质量发展，科学谋划油气勘探开发布局及任务。要聚焦重点盆地，集中立体勘探，规模高效建产，加快建立油气勘探开发基地。要以科技创新为引领，持续开展“两深一非一老”四大领域攻坚战。

民生证券研究所 认为，2024年国际石油市场整体处于平衡状态，国际地缘政治及各国央行政策对原油价格影响较大。从需求端看，市场预期欧美央行降息即将到来，将提振原油需求。此外，2023年中石油、中石化、中海油总资本开支分别为2753亿元、1768亿元、1279亿元，均处于历史较高水平。中海油增储上产攻坚工程明确了“2030年国内石油上产6000万吨，2035年国内天然气上产400亿方”的新目标，也为海油工程可持续发展提供了保障。

相关公司：海油工程(sh600583)、中曼石油(sh603619)等。

打造直播行业新时代 抖音宣布推出VR直播

据报道，抖音集团微信公众号宣布，正式推出抖音VR直播。据悉，目前除抖音以外，快手、视频号等平台也进行了VR视频/VR直播的相关探索。

VR直播是虚拟现实技术与直播技术的结合，不同于传统直播受限于屏幕和设备，在线上虚拟空间里通过VR设备观看直播，能够720度全方位展示现场环境，观看者可以自主选择观看内容，沉浸式体验现场。5G网络技术+VR全景直播，为大型活动、新闻赛事、教育医疗等领域提供专业的直播服务。随着轻量化VR全景直播的普及，会有更多的直播场景体验将得到提升。

相关公司：丝路视觉(sz300556)、宝通科技(sz300031)等。    

卫星互联网快速发展推动需求增长 锗价创历史新高

据报道，据SMM数据，截至7月5日锗锭价格为1.22万元/KG，为2006年有记录以来的历史新高。除大型企业外，中小公司的原料库存近期愈发趋紧，近期市场实际报价已达到1.5万元/KG左右。

卫星互联网的快速发展正成为推动锗需求增长的主要动力。锗在卫星用太阳能电池中扮演着不可或缺的角色，其独特的物理和化学性质使其成为理想的半导体材料。随着SpaceX、亚马逊等科技巨头纷纷布局卫星互联网项目，预计未来几年将有数万颗通信卫星发射升空。这一趋势将极大地刺激锗的需求，使其在高科技领域的应用更加广泛。据预测，2023-2026年间，全球锗需求的年复合增长率将达到16.4%，其中卫星领域的增长尤为突出，年复合增长率将高达62%，远超其他应用领域。与此同时，全球锗供应增长相对有限，预计2024-2026年的年复合增长率仅为5.6%。供需失衡的局面日益严峻，预计到2026年，全球锗供需缺口将扩大至43.2吨。

相关公司：云南锗业(sz002428)、驰宏锌锗(sh600497)等。

安全且成本低 全球首个无阳极钠固态电池研发成功

近日，美国科学家最新研制出全球首个无阳极钠固态电池。这一成果有助于开发出廉价且能快速充电的大容量电池，以用于电动汽车和电网。研究团队认为，新研制出来的钠电池结构稳定，可循环数百次。去除阳极并用钠代替锂，使新型电池的生产过程变得更加经济环保，同时创新性的固态设计也提高了电池的安全性。

点评：尽管钠离子电池具有较低的能量密度，但其成本优势、安全性和高低温性能为其带来了潜在的应用前景。相较于锂离子电池，钠离子电池具有资源储备量丰富、成本低、充电快等优势。    

相关公司：中国动力(sh600482)、上海洗霸(sh603200)等。

百度萝卜快跑刷屏 无人驾驶出租车商业化加速

10日，百度集团-SW(09888.HK)盘中大涨超12%。有报道称，近期萝卜快跑在武汉市全无人订单量迎来了爆发式增长，单日单车峰值超20单，这相当于出租车司机平均一天的单量。而且数据显示，在武汉搭乘萝卜快跑，10公里的路程车费为4元-16元，普通网约车为18元-30元。武汉市民对乘坐全无人驾驶车出行服务满意度普遍较高，萝卜快跑APP用户满意度评价达4.9分，其中5分满分好评占比高达94.19%。除了武汉，萝卜快跑还在北京、重庆、深圳、上海开展全无人自动驾驶出行服务测试，并且在11个城市开放载人测试运营服务。

近年来，自动驾驶技术发展突飞猛进，商业化进程也在加速。小马智行、文远知行、百度萝卜快跑均开始商业化运营，有公司甚至表示今年底将实现收支平衡，实现商业化盈利。国外方面，今年4月马斯克宣布，将在8月8日发布无人驾驶出租车（Robotaxi）。用马斯克的话说，无人出租车将帮助特斯拉成为一家10万亿美元市值的公司。随着时间的临近，这也将成为无人驾驶出租车市场催化剂之一。

2015年被视作中国的“自动驾驶元年”。当年发布的《中国制造2025》中，发展智能网联汽车正式被上升至国家战略高度，无人驾驶被列为汽车产业未来转型升级的重要方向之一。今年1月，工信部、公安部、自然资源部、住建部、交通运输部5部门决定联合开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作，试点期为2024-2026年。7月3日，首批20个“车路云一体化”应用试点城市（联合体）名单正式对外公布。这标志着智能网联汽车已从小范围测试验证转入技术快速演进、规模化落地发展新阶段。而无人驾驶出租车将成为市场空间最大的自动驾驶场景之一。有机构显示，到2030年，无人驾驶出租车全球市场空间将超过2万亿美元。    

相关公司：四维图新(sz002405)、万马科技(sz300698)等。

加速入局无人驾驶领域 济南青岛开放测试道路

今年以来，国家出台了一系列支持“车路云一体化”建设的政策。在政策支持下，济南、青岛先后下发文件，加速入局无人驾驶汽车领域。7月8日，济南市工信局发布《关于拟开放智能网联汽车测试道路的公示》，由济南公交集团、文远知行联合申请开放部分城区道路作为智能网联汽车测试道路。

此前，工信部、公安部、交通运输部等五部门7月3日还宣布将在北京、上海、济南等20个城市开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点。随着政策支持和市场需求的增长，无人驾驶领域将迎来更多的发展机遇，预计这将吸引更多的企业和资本投入到无人驾驶领域，推动相关产业链的快速发展。

相关公司：金溢科技(sz002869)、万安科技(sz002590)等。

Wi-Fi7渗透率或快速提升 产业链坐享订单红利

2024年是Wi-Fi技术问世25周年。根据Fundamental Business Insights的报告，预计2023年到2030年Wi-Fi芯片组市场的复合年增长率将超过4.4%，到2033年市场规模将达到345亿美元。目前，在Wi-Fi设备出货量中，以Wi-Fi 6或Wi-Fi 6E为主。但随着Wi-Fi联盟在今年1月开启认证支持Wi-Fi 7的设备，未来Wi-Fi 7技术的渗透率有望提升。    

多家市场调研机构认为，2024年将是Wi-Fi 7技术商用元年。从第二季度开始，包括联发科、瑞昱等在内的芯片厂商就加速布局Wi-Fi 7赛道，追加Wi-Fi 7的主芯片及射频模块订单，以应对未来市场爆发带来的需求量。Wi-Fi产业链上的企业也将迎来成长空间。

相关公司：康希通信(sh688653)、博通集成(sh603068)、国科微(sz300672)等。

需求加快释放 AI PC市场有望迎来爆发期

受惠于季底拉货效应与AI PC新品出货，华硕、宏碁6月营收表现靓丽。6月，华硕营收为584.12亿新台币，环比增30.32%，同比增21.48%，登上21个月来高点；宏碁营收为281.93亿新台币，环比增33.4%，同比增7.1%，创24个月来新高，单月营收连续12个月呈现同比增态势。目前PC市场处于触底回升期。宏碁集团董事长陈俊圣日前表示，目前已看到AI PC需求，从渠道端回馈来看，“现在新的PC采购，大概有八到九成都会讨论到AI PC。”针对下半年市况，陈俊圣表示，能见度看到三季度，下半年应该会比上半年好一些。

此外，Canalys预计，2024年全球AI PC的出货量将达到4800万台，占今年PC总出货量份额的18%。至2025年，全球AI PC出货量将猛增至1亿台以上，2024年至2028年间的复合年增长率（CAGR）将达到前所未有的44%。AI热潮渗透下，沉寂已久的消费级电脑市场有望迎来爆发期，产业链有望受益，

相关公司：智微智能(sz001339)$、英力股份(sz300956)等。    

PCB行业景气度持续回暖 关注产业链上游

覆铜板行业龙头建滔积层板7月10日最高涨近6%。花旗近期发布研报称，对公司开启90天上行催化观察，因为预期公司将在7月中旬发布盈喜；预料公司今年上半年股东应占盈利同比升82%至7.68亿元，目标价12.5港元，预期今年至2026年的每股盈利复合年均成长率为60%。

近期多家PCB厂商披露上半年业绩预告，其中深南电路预计上半年净利润9.1亿元-10亿元，同比增长92.01%-111.00%；生益科技预计上半年实现净利润9亿元到9.5亿元，同比增加62%到71%。机构预计，未来在AI算力需求加大、端侧AI（AI手机、AIPC）走向应用，以及汽车电动化/智能化等大浪潮下，PCB有望迎来量价齐升机遇。

自今年初以来，PCB行业得益于AI服务器、5G、云计算和汽车等领域的强劲需求，正在加快复苏步伐，展现出不典型的淡季特征和行业向好的发展趋势。全球PCB产能的转移以及庞大的电子终端市场的下游需求，使得中国迅速成为全球PCB产品制造的最大中心。

相关公司：宏和科技(sh603256)、华正新材(sh603186)等。

国内国际客流量逐步恢复下 机场业绩恢复可期

近日上海机场公告预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为7.1亿元到8.7亿元，与上年同期相比，将增加5.78亿元到7.38亿元，同比增加435.87%至556.63%；白云机场预计上半年净利4.04亿元-4.94亿元，同比增长155.67%-212.48%。另外，春秋航空也公告预计上半年净利润同比增长54%-60%。2024年以来，国内外出行市场较去年同期均呈现显著恢复态势，促使航空主营业务大幅改善。    

根据《“十四五”民用航空发展规划》，到2025年，我国民航业运输总周转量、旅客运输量的发展目标分别为1750亿吨公里和9.3亿人次，2020年至2025年年均增长17.0%和17.2%；我国居民人均年乘机次数将从2019年的0.47次提升到0.67次，我国航空渗透率仍有较大提升空间，民航业仍存在较大增长潜力。短期而言，国内各地陆续放暑假，国内客运量持续攀升，7月前6天，国内日均旅客量高于2023年同期约6万人次，涨幅约为3%，国际及地区客流量日均客流量较23年同期增长12万人次，增幅约57%。民航市场日均总客流量高23年同期日均量约18万人次，显示出暑运期间旺盛的需求。随着各地学生暑假放假，航空市场有望继续创下新高。

相关公司：上海机场(sh600009)、深圳机场(sz000089)等。

军工资产证券化提速 中航电测并购成飞集团将上会

中航电测近日公告，深交所定于7月11日召开2024年第2次并购重组审核委员会审议会议，审核公司本次重组的申请，中航成飞上市更进一步。机构认为，当前军工央企上市公司资产往往存在“小而不强”或“大而不优”的情况，优质资产大多游离于上市公司体外，上市公司资产质量改善空间巨大。随着监管机构的质量提升要求逐步落实，未来军工资产证券化/核心军品重组上市有望掀起新一轮高潮，关注军工集团重组进程。

另外，近期，芯动联科、亚光科技、华秦科技、航天宏图、纳睿雷达公告签订销售合同/备产协议书/中标合计金额7.36亿元。二季度以来从军工订单层面看到一些恢复的迹象。军工行业经历2020H2以来为期近三年的主动/被动补库存后，从行业各环节存货、合同负债等科目判断目前已进入主动/被动去库存阶段，考虑到主机厂存货周转天数如中航沈飞约为105天，因此主动去库存转为被动去库或主动补库存有望于2024年内出现，企业经营或部分于24Q3/Q4出现拐点。    

从全球来看，北约秘书长斯托尔滕贝格不久前在华盛顿访问时大秀“业绩”，宣称北约32个成员国中已有23国今年军费开支“达标”，达到或超过本国GDP的2%。2014年，在美国“拱火”和地缘政治紧张双重压力下，北约设定“军费开支至少占GDP 2%”的目标。北约欧洲国家随即开始向2%看齐，军费开支一路飙升。其他一些国家也或主动或被动的跟进，导致“2%现象”进一步扩散。“2%现象”在多国出现，根源在于地缘政治冲突频发、大国竞争日趋激烈及阵营对抗风险上升等全球安全环境恶化。上述背景下，全球军费开支继续呈现快速增长态势，军工行业需求和业绩拐点值得期待

相关公司：中航沈飞(sh600760)、西菱动力(sz300733)、川环科技(sz300547)$等。

三星确认首份2nm芯片订单，半导体行业拐点渐明

据媒体报道，三星电子周二确认，已经赢得日本人工智能公司Preferred Networks（PFN）订单，将使用2纳米代工工艺和先进的芯片封装服务来为该公司制造人工智能芯片。这也是三星官方公布的首份尖端2纳米芯片代工订单。这次合作也被视为人工智能行业及芯片代工行业的一大里程碑。对于PFN来说，获得最尖端的2纳米芯片将帮助其获得更多竞争优势；三星方面，这份合同则代表着其冲击台积电主导地位的一次关键胜利。    

联储证券认为，半导体行业在周期视角下拐点渐明，产品周期与库存周期向好趋势明显。大基金三期入场，配合政策指引有望改善产业链整体生态。产业链内部呈现结构化机会，但是整体基调复苏为主：AI浪潮仍是驱动行业复苏的主动力，存储、模拟、封测等多条赛道受益。

相关公司：江波龙（301308）、汇顶科技（603160）等。

又一AI应用产品正式上线，机构称AIGC类应用爆发拉动高算力需求激增

7月10日，一款专为科研人员、高校教师和学生等研发的大模型应用产品“心流”正式上线。“心流”定位为用户的AI搜索助手，可以提供智能搜索、知识问答、智能阅读、辅助创作等功能。

AI应用侧快速发展带来长期、海量的计算需求。东方证券研报指出，数字经济时代，算力网络的建设以及以ChatGPT为代表的AIGC类应用的爆发，使得高算力需求激增。中信证券表示，预计2024第二季度计算机各板块和细分赛道业绩伴随下游需求波动或有所分化，结构性需求亮点和AI引领的科技创新有望带来新增量，AI产业链持续带动算力高景气。

相关公司：全志科技（300458）、寒武纪-U（688256）等。

问界实现扭亏为盈

7月9日晚间，加入华为鸿蒙智行的三家乘用车上市公司齐齐发布2024年半年度业绩预盈/预亏公告。其中，赛力斯和江淮汽车上半年成绩较为亮眼。由于汽车销量大增，赛力斯集团预计2024年上半年实现营业收入639亿元到660亿元，同比上升幅度达479%到498%。同时，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润为13.9亿元到17亿元，与上年同期相比，实现扭亏为盈。    

事实上，赛力斯上半年业绩扭亏早有预兆，3月16日，华为常务董事、终端BGCEO余承东表示，今年起，由于合作伙伴打造的中高端车型的大卖，能实现扭亏为盈的目标。华为智选车业务今年前三月已经完成扭亏，车BU接近盈亏平衡的边缘，预计从4月份开始应该能实现扭亏为盈，实现良性的正向发展。开源证券指出，凭借在零部件、智能技术解决方案以及华为终端过去十多年消费者业务积累的质量管控、销售服务、品牌营销等优秀经验，华为充分赋能多个合作主机厂，相关车型销量表现亮眼，国内深度配套华为汽车供应链公司有望充分受益。

相关公司：博俊科技（300926)、伯特利（603596)等。

AI带来新一轮交互方式变革，行业已连续第二个季度复苏

行业研究公司IDC周二发布的一份报告显示，全球个人电脑(PC)市场在此前连续七个季度下滑后，上季度迎来了连续第二个季度的复苏。截至6月份的三个月内，全球PC出货量达到了6490万台，同比增长了3.0%。IDC数据显示，苹果出货量较2023年第二季度同比增长了20.8%，是全球PC厂商中增幅最大的，其次则是宏碁集团，同比增幅也达到了两位数。

AI大模型在云端运行存在数据泄露、传输延迟、运营成本越来越高等诸多问题，阻碍大模型的商业化应用，因此将AI大模型嵌入终端设备，形成混合AI架构是促进大模型普及的重要措施。AI PC使用场景与AI大模型目前覆盖的应用场景高度重合，被称为“大模型的最佳载体”。目前高通、AMD、英特尔等芯片处理器厂商已推出针对AI PC的处理器，联想、宏碁等品牌厂商也在积极推动AI PC的发展。华西证券认为，当前时点AIPC处于行业加速渗透阶段，伴随各大厂商专为Copilot+AIPC设计的处理器陆续发布，以及各大品牌厂商对于其应用的产品发布，2024年有望成为AIPC规模性出货元年。    

相关公司：春秋电子（603890)、胜宏科技（300476)、华勤技术（603296)等。

国内唯一，该车企L4级自动驾驶进入无人化新时代

据中国一汽消息，近日，红旗第三代L4级Robotaxi获得北京市智能网联汽车政策先行区（以下简称北京政策先行区）无人化道路测试通知，标志着中国一汽成为目前国内主机厂中唯一获得北京政策先行区乘用车无人化阶段道路测试牌照许可的企业。

东莞证券表示，智能网联汽车相关政策频出，有望催化国内高阶智能驾驶的研发和落地进程。

相关公司：高新兴（300098）、亚太股份（002284）等。

鸿蒙生态人才缺口达百万级　鸿蒙培训核心公司受益千亿级市场加速爆发

根据InfoQ最新发布的《中国开发者画像洞察研究报告2024》，鸿蒙生态设备已突破9亿台，吸引了超过254万开发者加入。目前，已有5000款应用完成了原生鸿蒙开发，未来目标是支持50万款应用，人才缺口达百万级，潜在新就业岗位超过300万个，同时32.3%的开发者表示非常有意愿转向或继续从事鸿蒙开发岗位。报告显示，获得超出预期收入的鸿蒙开发者数量是其他开发者的将近两倍，2024年，鸿蒙开发者的平均薪资涨幅达到了43.1%，远超安卓开发的22.7%。不仅如此，四成左右鸿蒙开发者表示获得了技术成长，比例高于其他开发者。    

机构认为，鸿蒙操作系统开发者需求已经来到爆发前夜，参考苹果和安卓生态开发者规模为千万级，在未来几年，鸿蒙的开发人才需求也将达到千万级，以1万元/人/期培训空间计算，鸿蒙培训市场将超千亿。

相关公司：传智教育（003032）、九联科技（688609）等。

AI服务器与笔电升级带动高容值MLCC量价齐升　这两家行业龙头订单交付及高容MLCC实现突破

据TrendForce集邦咨询最新研究显示，今年上半年AI服务器订单需求稳健增长，下半年英伟达新一代Blackwell GB200服务器以及WoA AI赋能笔电，陆续于第三季进入量产出货阶段，将推升原始设计制造商（ODMs）备货动能逐月增温，预计带动高容值多层陶瓷电容器（MLCC）出货量攀升，进一步推升MLCC平均售价(ASP)。

TrendForce集邦咨询指出，由于AI服务器对质量要求高，其中高容值MLCC用量高达八成。因此，掌握多数高容品项的日韩MLCC供应商将成为主要受益对象。另一方面，由于GB200高容标准品单位用量高，以GB200系统主板为例，MLCC总用量不仅较通用服务器增加一倍，系统主板MLCC总价也增加一倍，随着订单逐月增长，部分高容值产品订单需求增长过快，迫使日本厂商村田（Murata）拉长下单前置时间(Lead Time)，从现有8周延长至12周。此外，ARM架构下的MLCC容值规格也有所提高，其中1u以上MLCC用量占总用量近八成，导致每台WoA笔电MLCC总价大幅提高到5.5-6.5美金。国金证券指出，目前从MLCC、电感库存及价格来看，被动元件周期已过底部很明确。随着行业景气逐步回升，国内相关龙头望同步受益。    

相关公司：风华高科（000636）、三环集团（300408）等。 

05  今日财经早餐·股东增减持及业绩

道森股份(sh603800)董事长提议回购3000万至6000万元公司股份。

交建股份(sh603815)拟以4000万至6000万元回购股份。

安凯微(sh688620)拟以3000万至6000万元回购股份。

通化东宝(sh600867)拟1.8亿元—2亿元回购股份。

华夏幸福(600340)董事长拟以1000万元至1200万元增持公司股份

帝欧家居(002798)拟不超8350万元回购股份

日久光电(sz003015)预计实现净利润3000万至3600万元，同比增长1536.84%至1864.21%。

国城矿业(sz000688)预计实现净利润4030万至4950万元，同比增长1040.42%至1300.76%。

瑞芯微(sh603893)预计实现净利润1.6亿至195亿元，同比增长543.15%至686.29%。

淳中科技(sh603516)预计实现净利润3700万至 4070万元，同比增长460.15%至516.16%。    

长城汽车(sh601633)预计实现净利润65亿至73亿元，同比增长377.49%至436.26%。

蔚蓝锂芯(sz002245)预计实现净利润1.45亿至1.75亿元，同比增长248.14%至320.17%。

中国重工(sh601989)预计实现净利润5亿至58亿元，同比增加160.25%至201.89%。

哈尔斯(sz002615)预计实现净利润1.16亿至149亿元，同比增长154.62%至227.06%。

派林生物(sz000403)预计实现净利润3.15亿至3.44亿元，同比增长120%至140%。

中国天楹(sz000035)预计实现净利润3.52亿至3.95亿元，同比增长114.02%至140.17%。

牧原股份(sz002714)预计上半年归母净利7亿元—9亿元，同比扭亏。

华源控股(sz002787)上半年净利同比预增302.77%—343.15%。

新宏泽(sz002836)上半年净利同比预增1032.99%—1362.59%。

河化股份(sz000953)上半年净利同比预增502.75%—797.11%。

建投能源(sz000600)上半年净利同比预增279.68%。

龙泉股份(sz002671)上半年净利同比预增427.78%—653.98%。 

06  今日财经早餐·今日新股/新债    

1）今日新股申购

科力装备（301552）：公司主要从事汽车玻璃总成组件产品的研发、生产和销售,主要产品包括风挡玻璃安装组件、侧窗玻璃升降组件、角窗玻璃总成组件等，是汽车玻璃总成的重要组成部分。

公司评级：★★☆

发行详情：301552，创业板，申购价格30.00，发行市盈率15.08倍，行业市盈率20.18倍，发行总股本1700万股，申购上限4000股。    

可比公司：肇民科技、浙江仙通、星源卓镁、海达股份等

个人看法：公司深度绑定福耀玻璃成为汽车玻璃总成组件供应商，公司相对行业规模偏小，毛利高于行业水平，发行价格合理，估值合理，结合发行估值考虑申购。

2）今日抢权配售

【振华股份】公告，4.06亿的【振华转债】将于2024.7.12日发行

初始转股价为11.64，当前股价11.85，转股价值为101.8。每股配售 0.801 元可转债，1249股可以配1手，市值约14800元，百元含权为6.8，新债按照120的价格计算的话安全垫为1.4%；因为是沪市转债，一手党的话只需要700股大概率可以配1手，800股更稳一些，安全垫提高到2.1%，可以申购。

3）已核准，待发行配债股

高含权前5名：

万凯新材：百元含权46，发行规模27亿

华康医疗：百元含权42，发行规模7.5亿    

天润乳业：百元含权42，发行规模9.9亿

汇成股份：百元含权18，发行规模11.487亿

远信工业：百元含权17，发行规模2.865亿

低规模前5名：

集智股份：百元含权14，发行规模2.55亿

远信工业：百元含权17，发行规模2.865亿

聚合顺：百元含权11，发行规模3.38亿

嘉益股份：百元含权4，发行规模3.979亿

振华股份：百元含权7，发行规模4.062亿

4）转债强赎提醒

已公告强赎或到期：

盛路转债：最后交易日7.11日，当前溢价率为79.87%；

德尔转债：最后交易日7.15日，当前溢价率为29.74%；

英力转债：最后交易日7.15日，当前溢价率为-1.14%；

万顺转债：最后交易日7.16日，当前溢价率为64.38%；

横河转债：最后交易日7.23日，当前溢价率为243.21%；

凯中转债：最后交易日7.25日，当前溢价率为22.2%；

苏农转债：最后交易日7.29日，当前溢价率为12.88%；

岭南转债：最后交易日8.9日，当前溢价率为18.66%；    

接近强赎标准：

诺泰转债：还差1天，当前溢价率-0.54%

耐普转债：还差2天，当前溢价率3.49%

景20转债：还差4天，当前溢价率-1.98%

明电转债：还差10天，当前溢价率17.75%

明电转02：还差10天，当前溢价率14.2%

大叶转债：还差10天，当前溢价率8.52%