7.5 上午复盘

01

关于宏观

存量市场进入慢性失血的——无量市场

—今日亚太全面历史新高，资本市场的小院高墙围剿

刚好有一张图很好的诠释了这个背后的逻辑，从去年的北向清仓式流出；

—这就是我们与阿美莉卡的金融冷战

不管是公开来的还是私下都小作文，至少资金是这么走路的。

我们目前面临的就是资产负债表的衰退螺旋，即所谓的通缩下降通道；

数据可以白事喜办，但是社会真实的体感就是非常的冷，比08年冷多了。

这是各行各业的体感。

屋漏偏逢连夜雨，丑国属于是趁你病要你命。

这时候内需就至关重要了

——如何刺激内需，如何增加收入，以及最终收拾信心。

这也是这次会议预期特别高的原因，确实走到了十字路口了；

——是继续自我催眠粉饰当下现状？

——亦或者破釜沉舟的勇气，大力出奇迹。

02

量能就是交易的圣经

上证今早有点图穷匕见的感觉了，放开了让市场选择。

——下午大概率又是护盘拉升的过程。

总归还是要护盘的，不管有没有用，这个做和不做，态度上区别很大。

至少某天你不能说村长没努力，这是大趋势的演变的结果，非一人之过。

港股是一个连通的池子，当大A水位总体高于比港股的时候。

再加上地缘zz和国内zz的因素，造成长时间幅度不小的资金南流。

上午内资已经流出了157亿，今年半年时间差不多是3000亿了；

这是A股超跌的本质原因。

现阶段资金南流倒是对冲了$恒生指数(HKHSI)$ 的下跌趋势。

——仅是对冲。

但代价也是明显的，A股存量资金越来越少。

无论是资金面，基本面，估值对比，A股有可能是最终被阶段性重伤的一个。

而且时间不会远，如果裁判员放手，马上就能实现。

03

当下市场水位

《A股破净率再破纪录！近19年最高！》

A股底部的典型标志：破净率新高！截至24年7月4日，A股有786家公司股价跌破每股净资产，破净率达到14.6%；

超过今年2月2日指数低点的12.6%，

甚至已经超过08年大熊市底部的14.5%，

一跃成为近19年A股破净率的历史最高记录！

老话是这样说的，历史不会简单重复，但都压着相同的韵脚。 ​​​

——目前来看，还是要具体问题具体分析，A股已经陷入了流动性陷阱中；

➥无量就是趋势阴跌，下跌螺旋会进一步刺激非理性卖盘，同时让坚守盘被动进入亏损；

➥然后就是抱团高股息开始瓦解，进一步放量下跌。

➥风险是跌出来的，超跌会冲击质押和两融的仓位，从而冲击实体经济，伤到企业经营部门的现金流；

➥企业部门的资金链受损，开始影响整个社会经济.............

ipo大放水，容纳了5000多上市公司，几乎包含了各行各业；

当时种的因，今日必然要承受相应的果，股民只是最先承受代价的那一波。

——如何反转呢？

➥大力出奇迹，通过外力打破这个通缩螺旋。

➥首先得社会层面的扭转，恢复私人部门的信心，开始消费；

➥消费的恢复，才会进一步影响企业部门的收入预期，从而带动A股的趋势反转。

这里有一个先来后到的，所以不要过多期待市场的转暖，首先要实体经济部门的资产负债表修复，才是股市的反转。

不然只能是超跌反弹，起不了什么大的浪花，该往下，还是继续向下。

——只能说股市是经济的晴雨表，春江水暖鸭先知，会比社会整体更先一步感受到冰冷刺骨。

04

上午盘面

高股息概念股回调，中国海油跌超3%。

维生素概念回调。

苹果产业链概念回调。

人形机器人一日游。

存量资金下，流动性不足，这个涨那个跌，那个跌了这个才能涨。 ​​​

数据显示：已经有44.8%的股票股价跌破了2月6日的那个低点了，也就是跌出新低了.......

虽然，指数位置还高，但个股真的超跌了。

A股就不该上市那么多股票....市场根本支撑不了