集运指数跳水，港A航运股集体下挫，2千亿龙头跌停！

今日集运指数（欧线）期货主力合约大幅跳水，一度跌近10%；2412、2502合约盘中触及跌停。此外，波罗的海干散货指数(BDI)概念盘中大跌超7%。

在欧线集运期货价格大跌带动下，AH股航运股集体重挫。

A股截至收盘，凤凰航运、中远海控跌停，国航远洋、中远海特跌超7%，中远海能、招商轮船、宁波远洋跌超6%。中远海发、招商南油等纷纷跟跌。

截止发稿，港股中远海控跌12.9%，中远海能跌12.12%，中远海运港口跌9.53%，东方海外国际跌9.1%，中远海发跌7.83%。

航运股为何大幅回调？

对于今日航运股的暴跌，有资深私募人士表示，一方面是近期海运股表现较强，短期涨幅大存在着获利盘了结卖出；另一方面，红海危机可能解除，海运价格或将回落。

国投安信期货指出，联合国安理会表决通过美国提交的一份加沙地带相关决议，呼吁巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）和以色列接受停火协议，或将对远月合约形成较大压力，拖累近月合约走势。

受到红海局势、需求上涨、港口拥堵等多重因素的影响，进入6月以来，海运价格继续呈上涨态势。

与此同时，马士基、达飞、赫伯罗特等头部船公司接连发布最新征收旺季附加费和涨价通知。

然而，受红海绕行带来的延误以及近期集装箱吞吐量激增等因素影响，全球部分港口堵港严重，包括新加坡、上海、青岛、巴生港与科伦坡等众多亚洲港口。其中新加坡港口尤为拥挤，最高等待靠泊的集装箱数量达48.06万个标准集装箱。

对此，华创证券指出，从静态视角看，地缘扰动持续下，船司绕航消耗大量有效运力，造成运力的短缺。从动态视角看，目前出现部分港口效率下降，导致班期拉长，供应链存在进一步紊乱的可能。需求端，逐步进入7、8月旺季，现货端运价预计具备支撑。

机构称船司涨价能否完全兑现存疑

对于航运板块，华源证券表示，当前持续绕行带来运力损耗，地缘政治危机缓解难度较大；而伴随供应链紊乱，全球港口拥堵加剧了供应缺口；此外短期旺季临时发运需求增加，多重因素共振带来集装箱价格飙升，淡季同样有望淡季不淡，航运企业盈利有望超预期。

不过，对于未来航运价格的走势，也有机构给出相对警惕的看法。

海通期货航运研究负责人雷悦表示，前期盘面维持震荡调整，主要在于部分观点指向现货需求转弱，下游对高运费的接受意愿不强，市场对船司涨价能否完全兑现存疑，负面情绪拖累盘面。近期多个船司宣布提涨运价和上调PSS体现出当前集运现货市场基本面健康。如果下游能够接受6月上旬的现货运价水平，才能够支撑船公司进一步上调运价。

汇丰银行近期发布报告称，其低估了长途贸易旺季提前到来的时间和强度，这也助长了近期集装箱即期运费的上涨。该机构认为，尽管旺季需求的提前到来可能会给2024年下半年的运价表现带来下行风险，但这并不意味着运价肯定会下跌。

整体上看，华福证券认为红海冲突将持续影响市场全年，clarksons预测24年集运市场TEU海里需求同比+12.8%，供给端运力同比+9.3%，供需反转将支撑集运公司全年业绩复苏，复现21年全球供应链“堵”局赢家。若红海冲突长期延续，有利于集运巨头提升2025年长协价、估值大幅修复。