航发动力(SH600893)
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  • 货运无人运输机产业链,重点发展方向

    $上证指数(SH000001)$ 好消息,国内首款按照适航要求,研制的载重1吨级大型无人运输机,在山东成功首飞。


    这款大型无人运输机起飞重量3.3吨,载重1000公斤,满载航程1000公里,具备智能空投功能。 这也是未来的重点发展方向。


    卧龙简单聊聊相关上市公司产业链供应链给大家参考一下吧。



    国内首款适航载重1吨级,无人运输机的成功首飞,标志着我国在大型无人机运输领域取得重要突破,相关产业链的上市公司可能受益。

    以下为潜在受益企业的分析:


    1. 核心研发与制造企业


       - 中航无人机(688297)

         隶属于中国航空工业集团,专注于大型固定翼无人机的研发生产,可能是该项目的直接参与者,尤其是在军用和民用无人机领域具有技术优势。


       - 航天电子(600879)

         提供航电系统和无人机关键部件,智能空投功能可能依赖其技术。


    2. 航空配套与供应链

       - 航发动力(600893)  

         若无人机采用国产发动机,该公司作为航空发动机龙头可能提供动力系统。

       - 中航机电(002013)与中航电子(600372)

         负责机载设备、机电系统的研发与供应,如飞控、液压系统等。


     3. 材料与零部件供应商

       - 光威复材(300699)与中航高科(600862)

         碳纤维复合材料供应商,用于减轻机身重量,提升载重能力。

       - 北斗星通(002151)

         导航定位系统供应商,保障无人机远程航行的精准性。


    4. 物流与场景应用

       - 顺丰控股(002352)  

         作为物流巨头,可能成为无人运输机的应用方,推动偏远地区物流效率提升。

       - 京东物流(未上市)

         虽未上市,但其无人机布局可能带动行业需求,间接利好相关制造企业。


    5. 政策与行业红利

       - 中航西飞(000768) 

         大型飞机制造经验丰富,可能参与结构设计或代工生产。

       - 海格通信(002465)

         通信设备供应商,保障无人机与控制中心的实时数据传输。


    风险提示

    - 技术转化不确定性:部分企业可能仅处于概念关联阶段,需关注实际订单与财报验证。

    - 适航认证周期:商业化进程可能受民航局审批进度影响。

    - 市场竞争:其他无人机企业(如亿航智能、腾盾科技)可能加速布局,分散市场份额。


    建议投资者结合公司公告及产业链动态,关注技术领先且订单明确的企业,同时警惕市场短期炒作风险。


    股市有风险,入市需谨慎。🌹❤️🙏$中证1000(SH000852)$
    $创业板指(SZ399006)$ $航发动力(SH600893)$ $航天电子(SH600879)$ $海格通信(SZ002465)$ $顺丰控股(SZ002352)$ $光威复材(SZ300699)$
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  • 军工基本面已经开始加速回暖,关注三条投资主线。

    近期,国防军工板块中的多家公司陆续披露了2024年的业绩预告,从整体数据来看,虽然行业整体业绩呈现下降趋势,

    但一些积极的信号已经开始显现,预示着军工基本面正在加速回暖。

    从已披露的业绩预告来看,除船舶和航空板块部分公司外,其他细分板块的归母净利润同比均出现较大下滑,部分公司甚至陷入亏损。

    值得注意的是,船舶板块由于民船板块处于大周期上行阶段,其核心公司的利润均实现了较大幅度的增长。

    这一趋势表明,尽管行业整体面临挑战,但部分细分领域仍然具有强劲的增长潜力。

    此外,自2024年年底以来,军工板块出现了诸多积极信号。

    核心公司发布的合同公告显示,其业绩有望企稳,而2025年预计的关联交易额增加则进一步证明了军工基本面的回暖趋势。

    这些积极信号不仅为投资者提供了信心,也为军工板块的未来增长奠定了坚实基础。

    在此背景下,重点关注以下三条投资主线:

    首先,是传统军工方向。这一方向包括有订单修复预期、有业绩支撑的航发产业、船舶产业以及航空航天产业。这些领域不仅具有深厚的技术积累和产业基础,而且在当前的市场环境下,其订单和业绩的稳定性也相对较高。因此,投资者可以重点关注这些领域中的优质公司,以期获得稳定的投资回报。

    其次,是新域新质方向。随着新式战争的不断发展,低成本、智能化、体系化已成为战争的重要特点。因此,投资者可以关注围绕这些特点的行业,如低成本精确制导弹药、无人系统以及新一代智能化作战底座等。此外,新质生产力方面也是值得关注的领域,包括商业航天、低空经济、大飞机等。这些行业不仅具有广阔的应用市场空间,而且正处于快速成长期,国产化率也相对较低,因此具有较高的投资潜力。

    最后,是改革出海方向。随着军工行业的不断深化改革和国际化进程的加速推进,具有资产整合预期和军贸市场竞争力的相关公司也将迎来更多的发展机遇。因此,投资者可以关注这些公司,以期分享其改革和国际化带来的红利。

    航发动力 $航发动力(SH600893)$ 、高德红外 $高德红外(SZ002414)$ 、莱斯信息 $莱斯信息(SH688631)$ 、国睿科技 $国睿科技(SH600562)$ 

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  • 大消费板块逆势走强,喜迎元旦!



    大消费板块涨停板人气龙头:中百集团、友好集团、东百集团、来伊份、锦和商管、交大昂立、浙江自然、梦洁股份、君禾股份、帝欧家居、博杰股份、华资实业、拉芳家化、皇台酒业。

    商务部30日召开零售业创新提升工程推进视频会, 会议要求,各地商务部门要把零售业创新提升工程,作为全方位扩大国内需求、实施提振消费专项行动、畅通经济循环、降低全社会物流成本的重要抓手。

    2020年以来,地方政府部门推出的各类消费券政策迎来“井喷”。“提振居民消费”是2025年各项工作的重中之重,除了“两新”政策的加力扩围,还有哪些政策可供选择成为当前各界讨论的重点话题。往后看,由中央财政资金支持的消费补贴投向服务消费,有望成为促消费的增量举措;同时,结合消费产业政策,优化服务消费供给,也为提振消费提供了更多政策选择。

    此外,市值靠前的前五大白酒企业均已披露中期利润分配方案,泸州老窖和山西汾酒派发现金红利分别约20亿元和30.01亿元。贵州茅台和五粮液拟派发现金红利分别为300亿元(含税)和100亿元(含税)。据计算,五家白酒巨头企业中期分红合计将超过485亿元。

    东兴证券表示,白酒上市企业对现金分红的重视程度加强,提振市场对企业的市值信心。当前处于渠道继续清库存中,酒企纷纷开始对接下来的春节旺季销售做布局,明年的春节将成为检验行业需求复苏的重要时间窗口。

    中信建投研报指出,以提振消费为重点扩大国内有效需求,食品饮料行业有望迎来景气拐点,业绩及估值均有望得以继续提升。白酒板块有望随着国内经济提振及居民消费激活,商务场景及大众消费景气度回升,重回消费升级通道,龙头酒企盈利能力有望加速修复。当前白酒板块估值整体仍处于低位,长期投资价值凸显。随着政策刺激力度加码,顺周期餐饮链有望率先受益于预期改善。分行业看,休闲零食、饮料行业保持高景气度,微信小店新渠道为行业内公司带来重要增量机会;原奶周期拐点渐近,礼赠场景有望修复,乳制品继续结构升级,叠加高股息,性价比凸显。

    (一家之言仅供参考) $中百集团(SZ000759)$  $友好集团(SH600778)$  $航发动力(SH600893)$  $东百集团(SH600693)$  $来伊份(SH603777)$  $一鸣食品(SH605179)$  $锦和商管(SH603682)$  $交大昂立(SH600530)$  $梦洁股份(SZ002397)$  $君禾股份(SH603617)$ 
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  • 四川舰、六代机、空警-3000……中国“王炸”组团亮剑,美媒炸锅了

    据大众日报,这几天,中国国防工业迎来了里程碑式的喜讯,带给世界不小的震撼:两款疑似中国第六代战斗机的神秘机型分别成功试飞,中国新一代076型两栖攻击舰“四川舰”正式出坞,以运-20B为基础的空警-3000也飞上了天空……

    12月29日上午,由我国自主研制建造的首艘076型两栖攻击舰——四川舰正式出坞。12月26日下午,疑似“我国下一代战机首飞”的视频画面瞬间引爆网络——在歼-20双座型战机的伴飞下,一架造型科幻、全翼身融合、无尾三角布局的飞机在人们头顶呼啸而过,在湛蓝天空的映衬下,显得分外醒目。除了在成都现身的飞机外,同日还有另一架据称在沈阳飞行的新机画面在网络上流传。

    美国“福布斯”杂志网站形容:“这是解放军今年以来最引人瞩目的惊喜之一”。美国“战区”(the War Zone)网站也称“中国突然出现的新型重型隐身战机带来了震撼!”

    另据多家媒体称,除了两种六代机和四川舰下水,另外还有一种“默默无闻”的飞机出现了,就是空警-3000。依据现有的信息和资料,空警-3000被推测为是基于运-20大型运输机平台研发的新型预警机。 $中航沈飞(SH600760)$$航发动力(SH600893)$
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  • $航发科技(SH600391)$$航发控制(SZ000738)$$航发动力(SH600893)$你带带你两个哥哥啊,你这都两个板了,你两个哥哥还要死不活的!!
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  • “六代机”传闻引发热议,航发科技连续涨停领跑航空板块:

    近日,成都上空出现歼-20战机伴飞一架未知型号飞机的画面,这一神秘场景迅速引发了军事爱好者和广大公众的广泛关注与热烈讨论。

    尽管官方尚未就此事发布正式消息,但这一不寻常的现象普遍被认为可能与中国新一代战机研发取得了重大突破有关,尤其是与传说中的“六代机”项目紧密相连。

    受此消息影响,航空板块在2024年12月27日出现了大幅拉升,多家军工航空相关上市公司的股价表现异常活跃。

    其中,航发科技 $航发科技(SH600391)$ 的表现尤为抢眼,连续两个交易日一字涨停,成为市场关注的焦点。

    与此同时,利君股份 $利君股份(SZ002651)$ 、成飞集成 $成飞集成(SZ002190)$ 等多只个股也相继涨停,进一步激发了市场的投资热情。

    此外,大飞机概念股也集体高开,中航沈飞 $中航沈飞(SH600760)$ 、炼石航空 $炼石航空(SZ000697)$ 、立航科技 $立航科技(SH603261)$ 、航发动力 $航发动力(SH600893)$ 等个股均呈现出上涨态势,整个航空板块呈现出一片繁荣景象。

    分析来看,除了“六代机”消息的刺激外,近期军工航空板块的走强还与行业政策支持、技术创新以及市场对国防现代化的预期等因素有关。

    随着国家对国防事业的持续投入和国防军工行业的快速发展,军工航空板块的前景愈发广阔。

    航发科技作为军工板块、航空板块、大飞机概念、航空发动机以及国防军工等多个领域的佼佼者,其股价的连续涨停无疑是对其行业地位和实力的有力证明。

    同时,这也反映出市场对航发科技未来发展的高度认可和期待。

    此外当前国防军工订单正在以点及面逐步复苏,或即将进入订单密集下发时期。

    2025年作为十四五的收官年和十五五发展规划的起始年,国防军工行业的景气度上行具备高确定性,有望成为国防军工大年。

    这一判断无疑为军工航空板块的未来走势提供了有力的支撑和保障。

    下图和本文无关,仅供娱乐。
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  • 军工板块短期承压,长期景气周期可期。

    近日中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见》。

    意见明确,深化交通运输重点领域改革,完善综合交通运输管理体制机制。

    低空经济这一领域里的国防军工来看,2024年前三季度,军工板块在营收和利润方面均呈现下滑态势,

    据统计,板块营收同比下降9.91%,归母净利润更是大幅下滑34.19%。

    尽管整体数据表现不佳,但个别上游环节却已经出现了同环比改善的趋势,为军工板块的未来发展注入了一丝希望。

    在上游材料环节,主要供应商如西部超导和中简科技等企业,结束了持续五个季度的业绩同比下降,分别在2024年第二季度和第三季度实现了增速回正,并且环比出现了大幅增长。

    这一改善态势表明,尽管军工板块整体面临压力,但部分细分领域已经开始展现出复苏的迹象。

    此外,尽管军工板块的利润表在短期内承压,但全产业链的固定资产依然维持高位正增长。

    这一数据反映出行业对于长期需求的确定性较高,企业仍在持续投入,以应对未来的市场需求。

    这种长期投入的决心和信心,为军工板块的未来发展提供了坚实的基础。

    从主链修复的角度来看,实战实训和低费效比正在催生导弹和远火等高需求弹性产品的快速发展。

    现代战争的精确制导化趋势使得导弹和远火等装备的需求快速上升,而实战化高消耗特性也对费效比提出了更高要求。

    以美国为例,2025财年的导弹与弹药预算较2022财年增长了44%,显示出全球范围内对于这类装备的巨大需求。同时,新一代航空装备如J35A、J20S等也在国际航展上亮相,预示着未来航空装备市场有望迎来新一轮的增长。

    在军贸方面,中国的高端制造产品如Y20、翼龙2、彩虹3等型号近年来频繁亮相国际航展,成为高端制造出海的新“名片”。

    这一趋势不仅有助于提升中国军工企业的国际影响力,还将为军工板块带来新的增长点。

    除了主链修复外,新质新域也成为军工板块的新成长曲线。前沿科技是大国博弈的制高点,而国防装备则是高新技术应用的集大成者。

    通过融合商业航空、商业航天、低空经济等领域的技术、市场和产业资源,军工板块可以实现技术、市场和产业的协作分享,有效提升资源利用效率并实现正向循环。

    因此,从长期来看,军工板块的需求确定性较高,新一轮景气周期可期。

    中航电测 $中航电测(SZ300114)$ 、中航沈飞 $中航沈飞(SH600760)$ 、中航西飞 $中航西飞(SZ000768)$ 、航发动力 $航发动力(SH600893)$ 、中直股份 $中直股份(SH600038)$ 、洪都航空 $洪都航空(SH600316)$ 
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  • A股再现“吃喝玩乐”行情!大消费板块持续走强!



    大消费板块连续涨停人气龙头:一鸣食品、江南高纤、中百集团、天域生物、文峰集团、惠发食品、帅丰电器、海欣食品、友好集团、李子园、良品铺子、茂业商业、东百集团、西安饮食。

    A股不仅有“吃喝”,还有“玩乐”,免税店、商超、黄金首饰、医美、服装、宠物经济、酒店旅游等板块都在上涨,相关概念股批量涨停,其中龙头股一鸣食品再度涨停,迎来12连板。消费电子概念也大涨,AI眼镜、AI PC等板块涨幅居前,天键股份、星星科技等个股迎来“20CM”涨停。

    消息面上,国家重磅会议再次明确扩大内需为来年政策重点方向,“全方位扩大国内需求”,“大力提振消费”,表述积极、引燃市场预期。中信证券研报表示,,在经历9月快速反弹后,由于短期消费数据尚未能反映政策效力、且来年政策力度未明朗,消费板块在10-11月普遍有所回调。我们认为临近春节,叠加自上而下不断对内需的重视、政策预期升温,消费有望迎来新一轮反弹修复。

    国家重磅会议在提到做好明年经济工作时强调,“稳住楼市股市”。此次会议在宏观政策、楼市以及股市定调上释放了更加积极的信号,提振了市场信心。有专家表示,楼市、股市与居民财富关系密切,明年房地产有望企稳,股市将持续向好,并带来正向财富效应,助力提振消费、扩大内需,推动经济回升向好。

    中金公司分析师表示,“我国有超2亿股民,7亿基民,股市企稳有助于直接提升我国居民财富效应,财富效应提升将提振需求端尤其是居民消费能力和意愿。”股市稳定不仅能提升消费能力,还能改善上市公司投融资环境,助力经济转型升级。此外,稳定的股市也将提振国内外投资者信心,为经济高质量发展注入动力。

    媒体发文指出,消费和投资组成的内需是经济增长的重要引擎。华泰证券研报表示,本次重磅会议定调积极,扩大内需兼顾提振消费和改善民生,有助于提升居民的消费意愿和消费能力。随着促消费政策持续发力,大消费板块迎来配置窗口期,继续看好消费板块基本面向好与估值修复行情。

    (一家之言仅供参考) $江南高纤(SH600527)$  $中百集团(SZ000759)$  $华域汽车(SH600741)$  $文峰股份(SH601010)$  $金麒麟(SH603586)$  $海欣股份(SH600851)$  $友好集团(SH600778)$  $航发动力(SH600893)$  $西安饮食(SZ000721)$  $东百集团(SH600693)$  $茂业商业(SH600828)$  $星星科技(SZ300256)$ 
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  • 边际变化:11月18日,航发动力发布多个公告,主要内容是选举新一任的董事长牟欣先生以及参股2%的航发燃机。人事变动正式落地公司诉求有望再出发。目前来看公司高管中董秘和董事长均已换人落地,公司无论是考核端还是诉求端再出发的趋势明确,国央企的考核目前是刚性的该有的都会有。逐步参股燃机看好燃机长期发展,燃机公司是国内唯一拥有自主知识产权的燃气轮机研发制造企业,目前参股2%,不排除潜在注入的期权。

    牛市品种:公司在20年6月-8月,以及22年4月-8月录得114%/60%的涨幅,估值弹性较大,核心还是在于全机型的覆盖,坡长雪厚的赛道,垄断的地位和独特的行业优势,对标全球龙头(RR/GE)市值空间最大,自主可控逻辑下对标中芯国际的产业地位。

    盈利拐点:过去我们写了很多关于航空制造业的莱特效应、规模效应等文章,回头来看均在兑现逻辑,但临门一脚的报表端效率提升还是要靠龙头链长的“供应链管理”来落地降本增效的效能。产业链进展了解航发的供应链价格调整或在本轮订货会后确认,供应链管理下类比沈飞公司从产业逻辑层面的盈利拐点将至。

    估值测算:
    1)PB角度看,目前万得全A3.96,对标wind全A则航发动力1783亿,仍远低于沈飞的8.5与西飞的4,。3,适当提高至4.5则对应2027亿。
    2)PE角度看,自主可控对标中芯国际,市盈率对标中芯国际25年PE140x,市值则为2500亿,适当放低估值倍数至100x则接近2000亿。
    3)wind一致预期,航发动力利润率3.24%,沈飞7.08%,假设航发动力利润率提升至5.74%,给予70xpe,对应市值1989亿。
    4)ps角度对标中航电测,对标电测25年ps3.4,则航发动力对应市值1935亿。
    5)全球唯四航发巨头资产稀缺性极强,目前全球航空巨头罗罗4000亿,其他两家雷神和GE航空航天均在万亿,航发动力市值仅1246亿。
    $航发动力(SH600893)$ 
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  • 航发动力(600893.SH):为中国航发商用航空发动机有限责任公司提供配套

    格隆汇11月29日丨航发动力(600893.SH)在互动平台表示,公司承担长江系列发动机部分单元体及零部件的制造任务,为中国航发商用航空发动机有限责任公司提供配套。
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  • 航发动力(600893.SH):有涡轮冲压组合发动机等相关产品,主要用于高速飞行器

    格隆汇11月25日丨航发动力(600893.SH)在互动平台表示,公司有涡轮冲压组合发动机等相关产品,主要用于高速飞行器。
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  • 航发动力(600893.SH)及黎明公司分别拟以2000万元向燃机公司增资

    格隆汇11月19日丨航发动力(600893.SH)公布,燃机公司是国内唯一拥有自主知识产权的燃气轮机研发制造企业,具备行业领先的综合能源方案解决能力,依托航空发动机完整的研发制造产业链,形成了自主高效
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  • $中航机载(SH600372)$$中航沈飞(SH600760)$$航发动力(SH600893)$下周一航展开始,利好落地,军工开始砸盘。今天不跑下周被砸。
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  • $中航机载(SH600372)$$中航沈飞(SH600760)$$航发动力(SH600893)$下周一航展开始,利好落地,军工开始砸盘。今天不跑下周被砸。
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  • 航发动力(600893.SH):公司参与了长江系列飞机发动机的部分单元体和部件配套任务

    格隆汇11月7日丨航发动力(600893.SH)在互动平台表示,ARJ21飞机不属于公司产品。公司参与了长江系列飞机发动机的部分单元体和部件配套任务。
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