天雷滚滚啊，你的大白马股也不行了

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伊利的中报，显然是不及预期的。

在农副产品领域，中国有很多行业具有先天的劣势，比如牛奶行业，比如葡萄酒行业。

有些产业，天生需要老天爷赏饭吃，比如中东的石油、比如澳洲和南美洲的铁矿石等。

澳洲和欧洲以及南美洲的天然大草原，就是牛羊生活的天堂；因此无论是牛羊肉还是牛奶制品，我们基本上都没有竞争力，如果不是关税保护，国内企业的处境会更加艰难。

比如红酒产业，澳洲葡萄虽然品质差一点，但是产量高，生产普通葡萄酒可能比过滤纯净水的成本还低。

欧洲拥有高纬度的温差优势，可以产出优质的葡萄，再加上历史（品牌）的沉淀，几乎垄断全球高端葡萄酒的市场。

这些产业，我们基本上很难参与全球化竞争。

因此，在国内需求减速的大背景下，曾经的大白马股，未来会面临更多的不确定性。

硬性成本以及品质的劣势。

谈谈万科，虽然菜头很早以前就清仓了，关注的读者应该还有不少。

周一在雪球和球友聊天，提到了万科的事情。

尽管二季度万科的经营现金流有所好转，但是这个是建立在万科不断出售优质资产的情况下获得的，仅住开业务来说，并没有出现明显的改善迹象。

出售优质资产会让万科持续掏空自己多年辛辛苦苦打造的经营业务，这样一来，在未来的房地产后市场竞争中就没有什么优势了。

也就是说，即便万科能够活过来，也会掉几层皮，失去与华润和其他现金流相对比较健康的头部公司竞争能力。

然后就是万物云的问题，同理，在母公司失去对子公司资金支持的情况下，万物云也会丧失外延式扩张的成长机会，况且万科已经没有更优质的资产注入到万物云了。

按照恒大、碧桂园物业的发展经历看，物业与母公司是一荣俱荣一损俱损的关系，很显然，华润、滨江这些健康的物业公司，未来会有持续优质的资产注入进来，更值得投资。

从商业板块来讲，港股的新城控股PB更低，且商业地产（收租）收入不少，可能是更好的选择，不过菜头没在1块钱以下抄到底，现在也不追高了。

总的来说，虽然过去看好过万科，但是目前已然物是人非，万科的基本面和几年前的万科已经是天壤之别。

属于万科的时代，终究过去了。

不再留恋。

昨天的股市，跌出了个牛市。

嗯，怎么来着，银行摔倒，全家吃饱，大致是这样。

但是，银行是百业之母啊。

银行股回撤，更多是补跌，前期涨太多了，大环境不好，你一个板块高高在上，也不合适对吧。

即便如此，银行股依然是A股年内涨幅排名第一的板块，保险排名第二，遥遥领先其他板块。

没啥说的，风水轮流转。

很多人希望银行一直跌下去，这么想的人可能还没有想明白银行是全国人民的银行这个逻辑，银行要是真的不行了，最大的承担者是普通老百姓。

这个和前些年希望房价暴跌的人一样，房价暴跌了，可能你离买房的距离会更加遥远。

因为，房地产不行了，大多数人的工作也不行了，就是当前的情况。

如果再加一个银行，只会更糟。

大家还是祈祷银行能够赚钱吧。

2800点勉强保住了。

平常心。

全文完。

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