【开源机械】反弹买什么:下一个方向“钛合金3D打印”
核心观点:消费类电子钛合金新“潮”迭起,200亿美元市场放量加速
#钛合金3D打印是确定产业趋势,2024-2026为一阶段放量加速期;
# 核心标的回调幅度近40%。年后主题轮动已经从AI到卫星、机器人、汽车,下一个大概率是“钛合金3D打印”
板块催化:小米14 Ultra将于2月22日发售,标配金属中框,且推出钛合金特别版,依据小米产品14系列往期发售情况,预计继续大卖状态,钛金属迎来消费类电子新“潮”向。
# 目前钛合金的主要使用产品:ipone15 Pro手机中框、Apple Watch Ultra 2、华为WatchGT3/4表带、荣耀Magic V2铰链、小米14Pro/Ultra中框。
#预测新发布机型采用钛合金:荣耀旗舰Magic6中框、华为Mate70 Pro中框。
#目前应用钛合金的手机的定价:5000元左右,应用机型价格进一步下探。
1、商业性分析:轻量化成为手机发展战略新型方向,手机设备功能变多(PRO重量200g)、折叠大屏(重量260-300g)等都会带来手机变重问题,重量和功能呈现出负相关,钛合金完美解决这一难题。苹果15Pro较苹果14Pro减重10%,3D打印是钛合金加工重要甚至必要技术;
2、市场大:按照高端手机全球每年2.5亿部售卖计算(中高端产品),3D打印一次性设备投资额100亿美元(按照设备产出1:1,中框成本按照40美元测算),全球超过200亿美元市场;相当于再造两个目前3D打印市场。
3、格局好:目前3D打印美国(40.4%)、德国(22.5%)占据主要3D打印市场,国产化空间和国产份额集中将成为这一轮3D头部公司成长重点。
重申我们对于钛合金产业趋势判断:由苹果扩展到其他品牌手机、由旗舰产品向下覆盖、由手表扩展到平板、电脑、可穿戴设备;从钛合金到纯钛。
钛合金加工方式:23年机加工;24-25年机加工为主、3D打印开始突破(材料端和设备端价格具备商业性价比);后续趋势逐渐向3D打印。
标的推荐:
钛合金加工设备和刀具:鼎泰高科、宇环数控、创世纪
抛光设备和材料:金太阳
3D打印设备和服务:铂力特、华曙高科