抱团银行被敲打！赛道成长短炒机会来了

疯狂抱团银行的大资金，终于被敲打了，据传甚至国家队也被参了一本。

今天银行股终于集体大跌，四大行都跌了4%，连带其他核心高息龙头都被打了下来。

据投资圈流传的小作文“上周财政参了一本，说国家队拉大票既拉不起来市场、也不符合支持专精特新小企业导向。所以后面可能会常态化稳类似1000/科创50这种专精特新比较多的。”

恰逢每日经济新闻引用网上自媒体文章内容称“管理层一直在提，要壮大耐心资本。耐心资本需要有担当，方向上应围绕国家重大战略布局相关产业，希望他们更多地支持战略性新兴产业和未来产业发展。而当前，机构投资者却在四大行、中国石化等大盘绩优股上抱团。机构投资者的这种行为，不仅是战略方面的问题，而且是以抱团为名，行投机之实。”

虽然监管层借此敲打资金的说法空穴来风，口说无凭，但从这段时间银行股被疯狂抱团的畸形现象看，这意味多少是有的。毕竟以前就有过这样的先例（抱团白酒大致被官媒喊话，最终白酒抱团开始瓦解，行情大幅下跌）。

我上一篇文章说过，几大国有大行之所以被疯狂抱团创历史新高，主要原因是它们业绩稳定又高分红本就非常适合避险资金的配置，而且在今年一二季度机构仓位过低导致大量资金需要补仓，恰好国家队和险资增量充足。这些因素共同合力助推银行股大涨，同时还由此形成极强赚钱效应又吸引更多资金加入，形成一个史诗级的银行股螺旋上天盛况。这里面显著反映出了一个事实——资金在抱团取暖，并且不断缩圈。从一开始的银行+高速+水电气+石油煤炭有色+交运+债券，到最后不断缩圈，银行是最终的阵地。

这也说明市场信心缺乏，且对未来预期非常悲观。而且在市场没有看到足够强大的政策干预或者经济面数据改善之前，即使资金被敲打，这一个客观事实短期大概率都不会改变。那么既然现在抄银行股被敲打了，资金会流向哪里？两个主要方向：一个是除银行之外的其他高股息资产，尤其能源、资源类、公用事业等。

虽然从这次敲打传闻的意思来看，其他红利资产也一同带了进来。但市场最终还是用脚来投票的。这些资产除少部分极其优质的核心龙头外，多数已经从5月底的高位回调超过15%，形成了不出的估值吸引力，在短期下挫和风头过去之后，资金大概率还会逐渐又回流到这些高息资产。比如煤炭、电力ETF这些。

当然，如两桶油、长江电力这些没有大回调的核心红利资产可能短期不再有那么多资金去追了。另一个是顺应敲打的方向，资金会短期流入有概念故事可讲的科技赛道，和有业绩支持的成长龙头。如媒体所说的，代表战略新兴产业和未来产业的领域。所以今天的科创100指数遥遥领先，并带动国证2000/中证1000这些小盘指数大涨，主力资金开始大额净流入。

这里面，越是有业绩支撑和中报业绩出现转暖的科技赛道，涨幅就越猛（实际上是反弹修复）。比如受益于近日隆基宣布提价的光伏组件产业链，不断上关注的华为手机概念（深圳华强又打板），以及业绩增长电池产业链等。

今天大涨的还有很多其他所谓先进赛道概念的小票，主要是之前跌太狠，不少快要跌到了一些机构平仓线的位置。近日的基金赎回，客户仓位被强平的消息频出，就说明小盘股已经到了危险边缘，再跌下去，踩踏行情真的可能要来了。所以我觉得，这一次敲打的出发点也是为了防止危机进一步蔓延，而且力度应该还不小。预计接下来一段时间，监管层引导资金转为流入急需止跌的中小盘，尤其是那些代表未来科技和战略产业发展的领域。而且还会进一步加快引导更多增量资金入场。比如汇金、产业体大基金、险资、以及那些被大量赎回/减仓等待重新入市的基金。但要注意的是，股市是经济的上层建筑，在国内宏观经济形势没有真正完成着陆，经济数据没有出现回暖之前，股市走牛的概率都很小。

即使是国家队介入，想要拉涨股市的代价非常巨大，也不大可能把大量宝贵资金一直洒到这里来。所以这一波，资金大转移到中小盘，很可能还只是一个反弹行情。所以接下来的操作就很简单了，就跟着主力资金指哪就打哪，如果主力资金开始流出就走人绝对不要恋战。