8月27日凌晨,苹果公司通过其官方公司号发布了一则通知,标题为《高光时刻预定:9月10日凌晨1点》,将一年一度的“科技界春晚”苹果秋季新品发布会时间敲定于北京时间9月10日凌晨1点。届时,苹果将发布包括iPhone16在内的多款新品。
(图片来源:苹果官方公司号)
据报道,此次发布会的重点将是苹果智能Apple Intelligence,新品将搭载以下AI功能:
①Siri With ChatGPT:苹果与OpenAI合作,将ChatGPT整合到Siri,提升语言理解和个性化服务。Siri能查询照片、文档,感知用户背景如照片、日历、文件等。
②文字处理:AI书写功能整合到mail、note等应用。ReWrite功能校对、变更语调、转换文体;摘要工具总结要点;智能回复提高准确性。
③图像处理:深入理解用户偏好和上下文,创造相关图像内容。ImagePlayground创作动画、插图等;Genmoj生成个性化表情符号;ImageWand将草图转化为相关图像。
④录音转写:iOS18支持通话录音功能,结合AppleIntelligence录制、转录、总结音频。录音时通知参与者,结束后生成摘要回忆关键点。
业内人士表示,相比于联动性较差的安卓生态,iOS生态能更好地进行跨设备的联动,有利于AI全局化地加入系统中,而此前苹果两度追加iPhone16系列手机备货量至9500万部,与上一代备货量相比提高了近10%,可见苹果对此次新品发布信心十足。
技术更新叠加老旧换新,消费电子迎多重催化
需要注意的是,此次上线的Apple Intelligence仅支持iPhone15 Pro及更高版本的机型,而这也将倒逼一轮换机潮的到来。
从苹果公司财报来看,苹果手机每隔三年就会迎来一波销售额的高峰,如过去的2015年、2018年、2021年,都是销售额增速较高的年份,这背后是产品发生了性能、技术、外观上的重大更新,产品力的大幅提升吸引消费者更新换代。
根据IDC的数据,2024年全球AI手机出货量将达到2.34亿台,预计到2027年将增长至8.27亿台,2023年至2027年的年复合增长率将达到100.7%。在国内市场方面,预计2024年中国AI手机出货量将达到0.4亿台,到2027年将增长至1.5亿台,占中国手机整体市场的比例将达到51.9%,2023年至2027年的年复合增长率为96.8%。
CIRP调研报告显示,在过去的一年里,高达71%的iPhone用户旧设备已经使用了超过两年时间,而2020年这一比例仅为63%。这些换机需求有望于下半年及明年释放。
此外,华为也将在9月发布包括三折叠屏手机在内的新品。华福证券表示,短期内,消费电子将受益于各种催化带来的终端需求回暖;中长期,AI将推动手机和PC的换机加速,且在AI技术的加持下,新机也将提升平均销售价格。而此轮AI终端将带来出货总量、创新驱动和份额变化三重成长机遇,有望改变消费电子的成长阶段和估值逻辑,使其再次回到高成长行业的估值水平。
而目前消费电子板块对应2024年的市盈率平均值为22倍,对应2025年的市盈率平均值仅为16倍,这与2019年初时极为相似——彼时消费电子板块对应的PE平均值也是16倍,在5G的驱动下,一批核心资产迎来了业绩和股价上的双丰收。
苹果手机迎全面升级,哪些公司将受益?
“创新创造需求”是消费电子的主旋律。苹果新机在搭载AI功能的同时迎来了全面升级,带动了一大批相关零部件的更新换代,而核心受益的公司也将“改头换面”。
AI手机的核心硬件的升级主要在SoC和存储上。搭配AI需要芯片底层架构,内存和整机设计方案的支持,一方面,SoC的算力决定了本地部署的大模型参数规模,并直接影响AI手机的生成式AI功能;另一方面,存取和加载大模型需要更高容量和性能的存储。
新型显示技术:随着OLED在iPad及iPhone等设备中的渗透率逐步提升,苹果计划在2025年发布轻薄款iPhone 17 Slim,并积极探索折叠屏工艺,这将带动OLED产线需求的增长。
硬件升级:AI任务高频、高密的特性对散热、电池、麦克风等零部件提出了更高的标准,同时价值量也将有所提升。而中框、背板等结构的变化可能还将带来机加工设备的需求。
此外,3C设备也有望受益于销量增长带来的扩产需求、新产品带来的检测和设备更新需求以及自动化水平的提升。相关上市公司包括:***、***、***......。
消费电子业绩亮眼,基金二季度逆势加仓!
当前多数公司的中报业绩已经披露完毕,可以发现,今年消费电子行业的回暖已经反映到相关个股的业绩和股价上了。Choice数据显示,有19家消费电子公司上半年净利润增速超50%,且均与苹果公司有合作。
而消费电子中最具代表性的立讯精密、歌尔股份,净利润也分别增长23.89%、190.44%。另外,立讯精密还是A股第一家提前预告三季度业绩的公司,预计前三季度净利润实现同比20%~25%的增长。
与此同时,经梳理发现,基金也在二季度对其重仓的多数消费电子公司进行了逆势加仓。
其中增持比例最大的公司为***,该公司在二季度被增持了43.4亿元,同时也被社保在近6个季度中增持了五次,年初至今涨幅已超50%。
该公司为行业领先客户提供全方位的PCB产品及服务,在以AI PC、智能眼镜为代表的AI终端消费电子产品方面有布局,而AI服务器方面也已切入全球知名客户的供应链。
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