黄金继续狂飙。
8月20日,黄金价格延续了其创纪录的涨势,坚守在2,500美元/盎司的关键水平之上。现货金全日上涨0.3%,收盘在每盎司2,510.35美元,盘中稍早更是创下了2,531.60美元/盎司的历史新高。这一价格的上涨,得益于美元的走软以及市场对美联储可能在9月降息的预期增强。
造成金价上涨的原因有很多。
一方面,美元的持续走软,特别是美元指数跌至七个月最低,为黄金价格提供了有力支撑。此外,美国10年期国债收益率的下跌,也降低了持有黄金的机会成本,进一步推动了金价的上涨。
数据显示,美元指数周二盘尾下跌0.42%,最低触及101.36,为12月29日以来新低,周三亚市维持弱势,最低触及101.35;美国10年期国债收益率下滑4.9个基点,至 3.818% 。本月迄今,该收益率已下跌近28.7个基点,势将创下12月以来的最大单月跌幅。
此外,市场还需关注美国劳动力前景。美东时间周三,美国劳工统计局将发布2024年第一季度非农就业和工资普查初步报告(QCEW)。
市场称,该数据可能和美联储每月公布的非农数据有较大出入。高盛经济学家预计,美国2023 年4月至2024年3月期间创造的就业岗位将比此前报告的少60万至100万个。
假如真实数据和非农数据相差太大,可能会重新引起市场对美国劳动力市场衰退的担忧。
另一方面,地缘政治局势的紧张也为黄金价格提供了上涨动力。以色列与黎巴嫩真主党的冲突,以及加沙地带和平协议的不确定性,都增加了市场对避险资产的需求。
花旗研究北美大宗商品部门指出,金价的主要驱动力是金融投资需求,尤其是ETF买盘的改善,以及市场对美联储宽松周期预期的整体情绪改善。他还预测,黄金可能在2025年中期达到每盎司3,000美元,在2024年底达到每盎司2,600美元。
Bannockburn Global Forex则表示,劳动力市场疲软的前景是交易员预计美联储可能在9月降息50个基点的原因。他强调,如果美国劳工统计局的数据修正结果差于预期,那将是一个大问题,美联储将不得不采取行动,加快降息步伐。
从技术分析的角度来看,中国银行表示,日线级别上,黄金价格在突破了长达半年的横盘震荡区域上行之后,市场的风险偏好明显倾向于上行。14日RSI虽略有回落,但仍牢牢站稳在50上方,MACD形成金叉后恢复明显上摆趋向,显示黄金多头再度发力。
上行方面,金价突破2,510美元/盎司,下一个目标位将在2,550美元/盎司。一旦突破2,550美元,金价有望挑战2,600美元/盎司的水平(根据横盘区间幅度量度达200美元来算)。
下方当前关键支撑位位于周一的低点2,486美元/盎司,如果金价继续修正,下一支撑位将位于2,468美元/盎司。更强的支撑位则位于2,450美元/盎司的心理关口,若金价跌破此关口,将对市场的看涨情绪构成挑战。
截至发稿,根据CME美联储观察,交易员认为9月降息50个基点的可能性约为32.5%,降息25个基点的可能性为67.5%。交易员还认为到2025年底将累计降息约222个基点。
交易员将重点关注鲍威尔周五在杰克森霍尔经济研讨会上的发言,以寻找下月可能降息幅度的新线索,以及美联储是否可能在随后的每次会议上都下调借贷成本。