绩后一度跌超12% 快手Q2“降本”致电商承压

8月20日，快手在港交所披露了截至2024年6月30日止的第二季度业绩报告。

财报数据显示，快手二季度营收309.75亿元（人民币，下同），同比增长11.6%；毛利171.35亿元，同比增长23.0%；经调整净利润录得46.8亿元，同比激增73.7%；期内毛利率和经调整净利润率双双达到单季新高，分别为55.3%和15.1%。

期内，国内分部经营利润同比增长9.5%至45亿元；同时，海外分部受海外收入快速增长影响，亏损从上年同期的7.8亿元收窄至2.77亿元。

快手在财报中表示：“2024年第二季度，在高度激烈的竞争环境下，我们的收入和利润持续增长，在行业领先的AI技术、富有活力的内容和商业生态以及高效的组织协同方面取得了进步，为我们平台在动态市场中茁壮成长奠定了基础。”

财报发布后，快手8月21日盘中一度跌超12%至39港元，股价创2月初以来新低。

三大主营业务进展

主营业务方面，线上营销服务、直播和其他服务（含电商）的收入作出了主要贡献，营收分别录得175.15亿元、93.02亿元和41.58亿元，在收入中分别占比56.5%、30.0%和13.5%。

线上营销方案智能化

数据表明，得益于智能营销解决方案和算法的优化，快手的线上营销业务仍呈快速增长态势，与去年同期相比增长了22.1%。

其中，外循环在传媒资讯、电商平台和本地生活等行业取得显著增长，付费短剧日均营销消耗同比增超2倍。在大模型的挖掘与推理下，实现了用户和广告主的精准匹配，二季度客户使用UAX进行营销投放的消耗占外循环总消耗的30%以上。

在内循环领域，快手通过持续优化产品智能投放的策略和能力，使商家使用全站推广或智能托管的总消耗也达到了内循环总消耗的40%，中小商家投放消耗在本季度同比激增60%。

“直播+”生态精细化

在运营模式的精细化调整下，本季度直播业务收入同比缩减了6.7%。

通过引入多家优质新公会，快手直播期内成功搭建起区域团队。截止季末，签约公会机构数量同比提升近50%，签约公会主播数量同比增长60%，成为该业务的核心增长点。

另外，借助“短视频+直播+社区”生态，快手在内容、供给、互动端侧均实现了受众规模的扩大。快聘业务日均简历投递次数同比增超130%，匹配率同比增超150%；理想家业务日均线所规模也达到了前季度的10倍。

电商经营多元化

尽管国内消费环境需求疲软，但得益于公司的多元化全域经营，快手电商二季度GMV仍录得3,053亿元，同比增长15%，并推动了其他服务收入21.3%的同比增长。

需求侧，期内月均买家数同比增长14.1%至1.31亿，月活跃用户渗透率达历史新高18.9%。公司坚持”用户为先”的战略，精准捕捉并响应消费者偏好，通过产品和补贴策略进一步扩大用户规模，鼓励重复购买。

供给侧，快手今年二季度大力推进新商家的冷启、成长与长效经营，并同时赋能老商家的全域经营，拉动月均动销商家数同比增超50%。不仅如此，在电商场域方面，二季度泛货架场域GMV也占到了GMV总值的25%以上。

对于2024年下半年，公司管理层在财报电话会上指出，无论是商家还是电商平台，依旧面临着短期消费需求放缓的局面，加之流量红利减弱，电商需要在内容和商业效率上实现更好的平衡。

全场景AI矩阵促活用户

据悉，快手已在AI领域发动全面布局，构建了一套支持万亿参数大模型训练和推理的先进基础设施，使AI矩阵无缝嵌入多个业务场景，支持内容创作、理解和推荐与用户的互动，大大提升了商业竞争力。

用户层面，快手本季平均日活跃用户和平均月活跃用户分别同比增长5.1%和2.7%，至3.95亿及6.92亿；在流量端也实现了规模化增长，快手应用的用户总使用时长同比增长9.5%。

搜索业务方面，快手搜索用户渗透率进一步提升，二季度有近5亿月活跃用户使用快手搜索，单日搜索次数同比增超20%。另外，快手还通过差异化的运营策略和优化的算法，对优质内容创作者给予扶持，使内容创作生态更健康、内容更具特色。

快手联合创始人、董事长兼CEO程一笑在电话会议中透露，公司先后推出自研视频生成大模型“可灵”及大语言模型“快意”，并向全球用戶推出会员体系，进一步迭代模型功能，文生图模型“可图”也正式开源。

据统计，今年上半年，近2万名商家在快手平台借助AI矩阵完成经营优化。6月，AIGC营销素材日均消耗峰值达2,000万元。

谈及接下来的战略发展方向，程一笑补充说道：“快手将坚定执行AI战略，在赋能现有业务场景的同时，努力创造新的业务变现模式。”

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