盛传的谣言，预示a股信心凉凉…

全指股债利差：2.26%（-2%-1.5%），定投倍数1.5倍（0.6-1.5），仓位9成

最近全网都在热传下边这段话：

如果剔除掉四大行护盘的影响，大盘跌到哪了…

其中工商银行年内涨40%，贡献沪指约400点；

农业银行年内涨42%，贡献沪指约62点；

中国银行年内涨30%，贡献沪指约17点；

建设银行年内涨31%，贡献沪指约300点。

四大行年内合计贡献沪指779点，你目前的2860点减去779点，等于2081点。这些还不包括其他的银行及红利板块，所以你的体感感受是对的。

事实上四大行的上涨，真的推动上证指数涨了779点吗？

首先上证指数里边：

工商银行、农业银行、中国银行、建设银行在上证的权重分别是：3.5%、3.2%、2.2%、0.21%，

也就是算上它们今年涨幅，那么对指数的影响分别为：

3.5%✖40%+3.2%✖42%+2.2%✖30%+0.21%✖31%=3.5%，就100点出头。

所以这明显是一眼假的信息，

可一个谣言却传的这么凶猛，只能说明市场现在的情绪确实够糟糕的，

只要迎合情绪就可以了，也没人在乎事件真实性了。

不过有一说一，虽然四大行的影响被夸大了，但今年的指数，确实是靠央企在拖着。

我们看央企指数今年的表现，是+3.3%，

而民企指数今年的表现，是-20.9%；

你会发现经济越不行，大家的钱越挤在央企里，

核心原因倒也简单，央企主要赚取垄断利润，而且是以基础的民生消费为主。

但民企更多是可选消费，属于可花可不花的范畴。

而经济的寒冬，则是直接通过民企传导给老百姓的，

从利润的角度出发，

央企23年利润2.5万亿，22年2.4万亿，21年2.2万亿，逐渐稳固增长；

民企23年利润8700亿，22年9635亿，21年9100亿，大幅衰退；

颇有点国进民退的味道。

那央企能够一直坚挺吗？难不成还会持续不成？

长期看也难。

比如央企里面利润核心的，其实是银行，

2023年全年A股所有上市公司是5.31万亿的净利润，

其中银行股占2.1万亿的净利润，占比40%，而这个比例前几年只有30%出头，份额还在进一步扩大中，

但银行是靠息差赚钱的，在利率下调，息差越来越少的情况下，怎么可能独善其身呢？

总蛋糕缩小，切蛋糕的人也多少会受影响。

从这里相信大家应该能看出来了，央企现在确实在给上证指数拖底，去掉央企A股也会惨不忍睹，

说上证跌到2000点可能有些过分，但按全A的跌幅，去掉央企，

上证跌个20%没啥毛病，也就是到2400

的位置

不过拉长看，如果经济不复苏，托底的老板后面也可能崩不住，变成拖后腿的~

………

今天操作无，自从上次加了一些仓之后就没怎么动过了，还是一样躺平。

1、 伦敦黄涨破2522元，续创历史新高，而全天候策略也回到9%+，跟着逼近历史新高了，只能说今年啥都行，唯独老A的股票不行。

2、 北向资金自昨天开始暂停公布每日流向数据，数据改为按季度统计公布，都在说是蒙住股民眼睛，股民就敢往前冲了，实际上越是恐慌反而越不敢动弹啊，这几天市场表现很明显了。

3、 黑神话悟空爆火，目前已卖十五亿，不过3A游戏赛道确实不算暴利，哪怕是268元的数字版卖个几百万套，火遍全网了，也不如卖几款王者皮肤赚的多，但也看到了好的一面，至少告诉大家3A能挣钱，引导更多厂家关注到3A，少出点氪金手游页游，正儿八经的做内容。

话说回来，日本失去的30年期间游戏板块表现很不错，恰恰也证明经济下行时期奶头乐的重要性，至于那些说男性消费崛起的，268的黑悟空就崛起，男人地位也太低了吧？