【收市必讀】恆指(HSI)的窩輪市場：市場情緒和投資者行為的研究

個股表現

恆指8月9日收報17090.23，上升 198.4點或1.17%。股價從全日低位17079.35至全日高位17252.22，股價波動率 1.01%。最近10個交易日當中，恆指股價錄得5日上升，在此期間上升了0.4%。

衍生品表現

恆指認購證街貨减少0.8%。2024年10月到期，價内10% 的認購證街貨增加最為明顯。其次為2024年10月到期，價外10% 的認購證為第二大街貨增加產品。恆指認購證整體成交額減少11.4%。

恆指認沽證街貨增加7.5%，2024年10月到期，價内10% 的認沽證街貨增加最為明顯；其次為2024年9月到期，價内10% 的認沽證為第二大街貨增加產品。恆指認沽證整體成交額增加66.9%。

恆指牛證街貨增加6.4%，2026年11月到期，收回價10% 的牛證街貨增加最為明顯；其次為2026年10月到期，收回價10% 的牛證為第二大街貨增加產品。恆指牛證整體成交額減少20.9%。

恆指熊證街貨减少15.2%，2027年2月到期，收回價10% 的熊證街貨增加最為明顯；其次為2026年4月到期，收回價10% 的熊證為第二大街貨增加產品。恆指熊證整體成交額增加27.3%。

技術信號與分析

根據技術系統分析恆指上升機會率43.8%，RSI數值47，指標信號有3個看好指標，4個看淡指標。即市阻力位17546，若升穿阻力位上望18011。即市支持位16750，跌穿則有可能下試16492。

衍生品展望

恆指即市阻力位17546。考慮在阻力位附近看淡，行使價17512，2025年1月到期的認沽證產品，可以考慮26404，引伸波幅最低，實際槓桿6.7倍。

防守性更強的投資者可以考慮阻力位18011附近產品。行使價18000點，2024年11月到期的恆指認沽證，24933 引伸波幅最低，實際槓桿7.5倍。其次可以考慮26302，引伸波幅24.8%，實際槓桿6.7倍。

進取投資者通常考慮價外認沽證產品，行使價可以參考即市支持位16750。引伸波幅同樣較低的產品有24934及25044行使價分別為17000與16915點，實際槓桿分別為：8.3倍及8.3倍，且 3個月以上到期。

市場上亦有投資者會利用熊證捕捉看淡交易機會，因為熊證槓桿往往比認沽證高，不過，投資者要留意，熊證有收回機制，所以對於收回價的考慮應比較保守。收回價在阻力位17546以內的熊證，產品65138，2027年5月到期，溢價-0.23%，槓桿32.9倍。另一個考慮是2027年3月份到期，收回價17560點的66145，溢價-0.17%，槓桿31.6倍。另外相對稍遠的熊證產品有64555，收回價18016點，槓桿17.4倍，2026年4月份到期，條款相近的產品有116隻。

根據技術系統分析騰訊上升機會率45.9%，RSI數值54，指標信號有6個看好指標，2個看淡指標。即市阻力位384，若升穿阻力位上望393。即市支持位359，跌穿則有可能下試353。

根據技術系統分析美團上升機會率43.8%，RSI數值44，指標信號有2個看好指標，5個看淡指標。即市阻力位111.5，若升穿阻力位上望118.4。即市支持位102.5，跌穿則有可能下試99.7。

撰文：港股窩輪Jenny

日期：2024年8月9日星期五

温馨提示：以上內容來自Y模型分析和港股數據系統分析，僅供參考不構成任何投資建議。更多個股分析可主頁諮詢了解。