炒名字

时隔一年之后，大A再度迎来炒名字的行情。

今天，名字带上了“航天”两字的股票，都炒上了天，航天动力、航天科技、航天发展、航天机电、航天长峰、航天智装、航天工程、航天环宇等，清一色的航天家族成员都大涨。

昨天大众交通巨量封死跌停后，炒无人驾驶题材的资金，今天又跑来炒商业航天题材了。

投资与投机

A股从来都不缺勇士，也从来都不缺韭菜。虽然大家都心知肚明，都知道是瞎炒的，但是，大家都深信自己不会是接最后一棒的韭菜，与当年e来租宝的游戏是一样的。

那些当年买P2P的人，当真不知道P2P是骗人的吗？

其实都很门清，只是不相信自己会接最后一棒而已，题材投机也是类似。

投资与投机，存在即是合理。题材投机不是不能玩，但只能小赌怡情，豪赌则会伤身。

国人都会羡慕美股的价值投资，但是，大多国人又喜欢投机垃圾题材股，A股搞成这样，其实还不是怪我们自己吗？

大牛股的公式

几天前，哥在星球上讲了下大牛股的形成条件。

股价与估值历史底部、筹码结构好、基本面反转等，只是可能大涨的必要条件，而不是充要条件，不是一定会大涨。

除了必要条件之外，还需要充分条件，这个充分条件就是催化剂。对于成长股来说，需要有新的成长逻辑；对于价值来说，需要有新的确定性逻辑。

例如，去年的光模块，历史底部趴了好久了没人炒，刚炒AI时也没人炒它，直到3月底4月初才大爆发，因为市场发现AI算力带来了光模块的巨大增量； 

今年的高股息也是类似，其实高股息之前已经悄悄涨了一年多了，但没多少人关注它，直到今年春节前才真正牛逼起来，因为市场发现在高度不确定性的大背景下，高股息的央企是唯一高度确定的品种。 

还有PCB也是如此，一季报就反转了，但没人炒它，直到苹果要搞AI后，PCB才真正爆发，因为市场发现AI手机会带来PCB比较大的增量。

所以，我们可以简单得出一个大牛股的公式：

便宜+故事=大牛股。

便宜是必要条件，故事是充分条件。 

不是所有便宜的品种，都值得去投资，下重注之前，还需要思考能不能讲出宏大叙事。 

能下重注的大机会，才是好的大机会，再好的机会，不能重仓，没有意义。

（本周末的闭门会议，将详细讲解大牛股的选股与择时技巧，以及未来几个月的投资方向，“有渔也有鱼还有彩蛋”，闭门会议预约倒计时：年大下半年策略粉丝专享）