30年国债期货持续狂飙，沪指还要跌？

最近这段时间，虽然市场情绪还是相对稳定，但是沪指依旧表现的非常弱势，权重股依旧比较疲软，那么为什么会出现这种局面呢？

1、最近市场情绪稳定，赚钱效应并不差！

从赚钱效应可以看出，除7月23、24号，因为ETF交割日和美股大跌影响，赚钱效应跌至低位，其他时间，赚钱效应还行。

2、最近量能持续低下，创近5年最低，持续在6000亿左右徘徊。

根据历史数据，这个量能是自2019年以来最低值。

为什么最近量能持续低下呢？

我以为主要是以下几个原因：

a、资金避险，都跑到债市去了，市场缺乏增量资金。

b、量化的高频交易有所收敛，导致量能降低。

c、国家队采取了观望态度，并没出手。

量能持续低下意味着什么？

量能持续低下，意味着行情随时开启。

根据历史数据，当市场量能持续低下时，意味着要么步入无人问津的熊市，要么行情随时开启。

根据目前赚钱效应良好，沪指跌至2900点下方，以及美联储随时降息，人民币已经降息，所以，行情随时开启的后者可能性更大。

当然，也要明白，所谓的行情随时开始，也就是一波小的反弹而已，并不意味着市场逆转变为牛市，牛市的幻想永远要抛弃。

3、为什么市场情绪稳定，但是沪指持续低迷？

目前沪指持续在2900点下方盘旋，而且并没有要反身向上的态势。

沪指持续低迷的直接表现形式，是远期债期货持续上涨。

通过30年国债期货走势图可以看出，当国债期货大跌的那日，沪指就是上涨的。大部分时候，沪指和30年国债期货走势是相反的。

远端国债期货持续上涨的原因：

a、当市场预期未来利率将下降时，远期债券的价格可能上涨；

b、当市场投资风险较大时，远期国债期货通常具备较低的违约风险，而被投资者青睐。

c、当经济增长放缓，通胀下降或通缩时，会降低债券收益率，从而提高远期债券价格。

d、当股市表现不佳时，资金会从股市转移到安全性更高的债券。

所以，沪指是不是见底了，是不是要反弹了，就盯着30年国债期货走势就可以了。

4、最近美股持续下跌的直接原因就是日元升值！

日元兑美元汇率，从161日元兑1美元，快速升值到153。

我们需要注意的是，日元是自由兑换的货币，人民币是管制的，所以基本可能理解为日元和美元是可以相互自由流通的，资本逐利的逻辑是存在的。

在日元持续升值的过程中，日经指数是持续下跌的。

为什么小日本要加息，因为之前日本为应对通缩，采用了负利率和零利率的策略。但是这并没有导致投资的增加，反而导致国内的资本流出，去追求美元的高收益。

同时，由于日元的大幅贬值，美元资产又换成日元，赚基差，相当于双向收割。

自从日元不断升值后，纳指开始持续下跌

所以，纳指持续下跌的直接原因是日本资产逃离美国，回归本土。

综合以上四个现象，我们是不是可以得出以下结论呢：

沪指是不是止跌，市场是不是反弹，权重股是不是止跌，我们只要盯着30年国债期货何时走平或下跌即可！

权重股是否反弹，指数是否有行情，就只要看日元何时加息，美联储何时降息即可。

当日元加息，美联储降息，就是A股快速反弹期。

文韬股略。作为国内顶级的职业交易员，不敢说高处不胜寒，但是略有顿悟还是敢说的，欢迎关注本人同名公众微信号，并设为星标。