【收市必讀】恆指(HSI)短期均線下移

個股表現

恆指7月29日收報17238.34，上升 217.03點或1.28%。股價從全日低位17154.12至全日高位17358.66，股價波動率 1.19%。最近10個交易日當中，恆指股價錄得5日下跌，在此期間下跌了4.32%。

衍生品表現

恆指認購證街貨减少2.4%。2024年9月到期，價外10% 的認購證街貨增加最為明顯。其次為2025年2月到期，價外30% 的認購證為第二大街貨增加產品。恆指認購證整體成交額增加2.6%。

恆指認沽證街貨增加4.8%，；其次為2024年9月到期，價内10% 的認沽證為第二大街貨增加產品。恆指認沽證整體成交額增加9.0%。

恆指牛證街貨减少3.6%，2026年9月到期，收回價10% 的牛證街貨增加最為明顯；其次為2025年11月到期，收回價10% 的牛證為第二大街貨增加產品。恆指牛證整體成交額減少35.0%。

恆指熊證街貨增加24.7%，2027年4月到期，收回價10% 的熊證街貨增加最為明顯；其次為2027年2月到期，收回價10% 的熊證為第二大街貨增加產品。恆指熊證整體成交額減少4.4%。

技術信號與分析

根據技術系統分析恆指上升機會率43.8%，RSI數值40，指標信號有2個看好指標，4個看淡指標。即市阻力位17655，若升穿阻力位上望18025。即市支持位16970，跌穿則有可能下試16636。

港股Y模型分析：指數反彈，雖然站上五天線的阻力，但日內受壓十天線，結構上還是承壓的格局。而且目前短期均線也形成了下移的格局，這也會給指數的結構帶來壓力。短期如果不能快速站到17500點之上的水平，那指數依然還是要持續考驗低點的支持力度，在不新低的前提下形成低位震盪，才能起到修復的作用。支持和阻力區間17000-17300點的水平。

 

市場點評：市場今天縮量反彈，權重雖然升幅有限，但是還是給市場帶來了支持，也帶動了不少個股跟隨低位反彈，但整體市場還是形成的分化格局，縮量的回升也反映出資金對於反彈的預期和積極性偏低。接下來，也需要看到指數的格局，快速回升則市場會有進一步反彈擴散和提升的機會，低位震盪則需要降低預期，即使市場分化。如若繼續下行，則弱勢加劇，不宜參與。

 

衍生品展望

恆指即市阻力位17655。考慮在阻力位附近看淡，行使價17600，2025年1月到期的認沽證產品，可以考慮26302，引伸波幅最低，實際槓桿7.3倍。其次可以考慮24311，引伸波幅22.8%，實際槓桿10.1倍。

防守性更強的投資者可以考慮阻力位18025附近產品。行使價18000點，2024年11月到期的恆指認沽證，24933 引伸波幅最低，實際槓桿7.7倍。其次可以考慮25043，引伸波幅23.5%，實際槓桿7.9倍。

進取投資者通常考慮價外認沽證產品，行使價可以參考即市支持位16970。引伸波幅同樣較低的產品有24934及25495行使價分別為17000與17000點，實際槓桿分別為：8.6倍及8.7倍，且 3個月以上到期。

市場上亦有投資者會利用熊證捕捉看淡交易機會，因為熊證槓桿往往比認沽證高，不過，投資者要留意，熊證有收回機制，所以對於收回價的考慮應比較保守。收回價在阻力位17655以內的熊證，產品65143，2027年5月到期，溢價-0.24%，槓桿33.2倍。另一個考慮是2027年5月份到期，收回價17728點的64648，溢價-0.29%，槓桿31.9倍。另外相對稍遠的熊證產品有64883，收回價18030點，槓桿21倍，2027年4月份到期，條款相近的產品有111隻。

撰文：港股窩輪Jenny

日期：2024年7月29日星期一

温馨提示：以上內容來自Y模型分析和港股數據系統分析，僅供參考不構成任何投資建議。更多個股分析可主頁諮詢了解。