日股“满血复活”，亚太股市重燃！美日央行议息，市场扰动的最大变量？

上周持续遭遇杀跌的亚太股市，终于迎来大反攻。

周一，日韩股市全线反弹。其中，日股终结此前的8连跌走势，日经225指数收涨2.13%报38468.63点，东证指数收涨2.23%。

韩国综合指数收涨1.23%，澳大利亚普通股指涨0.86%，台湾加权指数涨0.2%，恒生指数收涨1.28%，唯A股继续走弱。

印度主要股指再创出新高，Sensex指数一度上涨0.68%报81888.21点，现涨幅有所回落；Nifty 50指数涨0.4%至24930.65点；MSCI亚太指数上涨1.4%。

今日亚太股市的集体反攻，一方面，得益于上周五欧美股市“失地收复”的带动。

另外，本周“超级央行周”来临。美联储和日本央行的动向也牵引着市场焦点，一个将讨论降息，另一个则讨论加息。

美联储9月“信号”？

上周，美国公布的Q2 GDP增速超预期，6月PCE物价指数温和上升，让市场对美联储降息预期升温。

数据显示，美国二季度GDP年化增长率为2.8%，高于预期的2%，前值为1.4%。

6月PCE物价指数同比增速下滑至2.5%，而核心PCE物价指数年率录得2.6%，高于预期的2.5%。

另外，本月的另一个通胀指标——消费者价格指数（CPI）大幅下降；与此同时，劳动力市场也显示出降温的迹象。

通胀稳步可控、经济增长稳健，对美联储来说是个好消息。

本周四（8月1日），美联储将公布7月利率决议。目前，市场普遍预期7月会按兵不动，但会释放9月降息的明确信号。

据CME“美联储观察”工具显示，7月降息的概率不足5%，9月降息的概率则为87.7%。

对于本周的美联储会议，德意志银行Matthew Luzzetti表示：

“会议的整体基调，包括鲍威尔的新闻发布会，应该表明9月份降息是一个合理的基线，而没有预先承诺采取这一行动。”

日本央行“骑虎难下”？

除了美联储之外，日本央行也将在周三（7月31日）结束议息会议。

摩根大通证券经济学家Ayako Fujita预计，7月份日本央行将加息至 0.25%。因为自日本央行6月18日会议以来，发布的工资和消费数据有所改善。

“此次决定很可能是对日本央行的一次考验，即该央行是否会基于对经济和通胀的评估以前瞻性的方式制定政策决定，还是除非响应普遍共识或被迫这样做，否则不会进行政策改变。”

此外，安联投资全球多元资产首席投资总监Greg Hirt 也预期，日本央行将在7月的会议上宣布减少买债以及加息。

该行预计，日本央行将把利率上限提高至0.25%左右。日本央行将制定减少买债的路径，根据市场预期调整买债规模，以避免出现混乱。因日本国内长远结构性因素的驱动，加上全球增长带来的支持，该行持续看好日股。

安联投资指出，由于日本央行给出的指引有限，潜在加息的不确定性较大，但近期的数据已经足够扎实，日本央行可在外部环境现变化前，抓紧时机退出零利率。