政企双向驱动，商业航天加速腾飞！又一个万亿“黄金赛道”？

7月29日，A股商业航天板块震荡拉升，截止发稿，金明精机20cm涨停，神开股份、腾达科技、航天晨光涨停，邵阳液压、西菱动力涨超13%，久之洋、盛邦安全、星网宇达等纷纷跟涨。

消息面上，中国版“星链”“千帆星座”首批组网卫星即将于8月5日发射，根据规划，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。

近日，我国商业航天领域捷报频传，多项重大举措和发射任务相继落地。在政策支持和企业创新的双重推动下，中国商业航天产业正迎来前所未有的发展机遇。

政策红利持续释放，商业航天迈入“快车道”

商业航天是指利用商业模式运营的航天活动，旨在通过商业市场的方式开展航天技术和服务的研发、制造、发射和应用，具有高技术、高风险、高效益和长周期的特点。商业航天的重要应用场景例如商业卫星，可应用于通信、遥感、导航等多个领域。

近年来我国政府高度重视和支持卫星互联网产业发展，出台了一系列政策支持卫星互联网建设。今年的全国两会上，“商业航天”作为新增长引擎之一，首次被写入政府工作报告。

近两年，地方政府亦纷纷出台相关政策为商业航天行业提供支持，包括《北京市加快商业航天创新发展行动方案（2024-2028年）》、《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划（2023-2025年）》、《湖北省突破性发展商业航天行动计划（2024—2028年）》等。

在政策支持的基础上，我国商业航天技术也在不断突破，近期我国商业航天领域频传捷报。

例如，“北京火箭大街”项目于近日正式启动建设；
与此同时，中国移动研究院于7月15日正式宣布成立星地融合技术研究所，全面推进空天地一体化技术演进。
此外，7月16日，中国航天科技集团宣布，海南商业航天发射场已具备执行发射能力，今年下半年将迎来首次火箭发射任务，这也是我国首个商业航天发射场。

另外，值得注意的是，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，这意味着中国版“星链”即将闪耀星空。“千帆星座”计划即“G60星链”计划。根据规划，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。

商业航天迎来机遇期

目前，我国商业航天市场正处在加速发展的新阶段。

据中商产业研究院数据显示，2019年至2023年，我国商业航天市场规模总体呈逐年增长态势，由0.84万亿元增长到1.94万亿元。

2024年，在政策利好、科技发展的背景下，我国商业航天市场将迎来爆发，市场规模预计达2.34万亿元，年复合增长率高达23.3%。

与此同时，目前我国商业航天行业已经吸引了众多资本布局。

中商产业研究院数据显示，2023年我国商业航天行业投融资事件为16起，投融资金额达46亿元。2024年1月份至5月份，我国相关投融资事件为7起，投融资金额达18.3亿元。

中信建投证券研报表示，商业航天加速落地，政策企业双端推进。卫星互联网可实现全球覆盖，是星地融合网络的重要组成部分，军民领域应用前景光明，市场空间广阔。

国泰君安证券认为，商业航天行业正处于从导入期转向成长期的阶段，政策的大力支持有望推动商业航天行业的快速发展。参考SpaceX的估值达2100亿美元，结合主要运营商的星座组网计划，该机构认为国内商业航天市场规模有望达到万亿级别，建议重点关注在准入和融资方面均具有优势的国资运营商以及在细分领域具有比较优势的民资制造商。

民生证券研报指出，2024年卫星互联网产业测进展确定性强，行业历经深度调整后当前位置布局机会明确。短期来看，前端运载火箭技术及其相关产业链有望率先受益，同时航天器领域的卫星生产制造环节将有望依托商业航天进程提速而加速放量；中长期维度，随着技术设施建设的逐步完善，下游应用侧相关环节将迎黄金发展阶段。